第三方資金存管，把網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)與客戶資金隔離
卷款跑路沒那么容易了

P2P（點(diǎn)對(duì)點(diǎn)）網(wǎng)絡(luò)貸款的交易規(guī)模持續(xù)增長，各類資本涌入互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)。然而，就在行業(yè)高速發(fā)展的背后，風(fēng)險(xiǎn)也在不斷攀升。防控風(fēng)險(xiǎn)，P2P資金存管備受關(guān)注。

十部門去年7月聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》首次明確，從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)選擇銀行建立第三方資金存管制度。之后，央行在《非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》中要求支付機(jī)構(gòu)不得為金融機(jī)構(gòu)及從事金融業(yè)務(wù)的非金融機(jī)構(gòu)開立支付賬戶。直接與銀行進(jìn)行資金存管合作，成為P2P行業(yè)的風(fēng)向標(biāo)。P2P第三方資金存管運(yùn)行情況怎樣？記者日前展開調(diào)查。

P2P實(shí)質(zhì)是做信息中介，不能做資金池業(yè)務(wù)

理解第三方資金存管，先得理解什么是P2P？它是指投資人直接投資給借款人。P2P的特點(diǎn)是在線上發(fā)生交易。打開拍拍貸網(wǎng)頁，顯示著兩大板塊：投資信息和借款信息。19—55歲的個(gè)人，都可以成為投資人或借款人。“投資人和借款人互不認(rèn)識(shí)，但在網(wǎng)上一對(duì)一、點(diǎn)對(duì)點(diǎn)地完成了借款。”拍拍貸CEO張俊說。

在網(wǎng)頁上，借款人A借3000元，借期7個(gè)月，發(fā)布后，先后有5人參與投標(biāo)，利率12%。借款人B借7000元，借期12個(gè)月，利率7.07%，記者采訪時(shí)，已有22人投標(biāo)。張俊說：“P2P的投資人投資金額單筆很小，投資人和借款人都可以快速得到服務(wù)。投的項(xiàng)目沒有中間環(huán)節(jié)，而且很分散。根據(jù)供款人信譽(yù)可以自主選擇，每個(gè)項(xiàng)目可以只投幾十元到幾百元不等?！?/p>

不同的P2P平臺(tái)定位有別，但都做銀行不做的小散客戶群。維信集團(tuán)創(chuàng)始人、總裁廖世宏認(rèn)為，真正的P2P平臺(tái)，只是借錢人和投資人的信息中介平臺(tái)，不做資金收付和集中投資業(yè)務(wù)，即資金池業(yè)務(wù)。因此，不是所有互聯(lián)網(wǎng)金融公司都是P2P平臺(tái)，不具備上述特點(diǎn)，特別是涉足資金池業(yè)務(wù)，就不能稱之為P2P。

存在借款人到期不還和P2P平臺(tái)卷款逃跑兩大風(fēng)險(xiǎn)

那么，P2P模式風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)在哪呢？

專家介紹，風(fēng)險(xiǎn)之一在于，借款人到期不能還款，投資人收不回投資。因此，評(píng)價(jià)一個(gè)P2P平臺(tái)好壞，就看能否最大限度控制到期不還款事件的發(fā)生。

P2P平臺(tái)的服務(wù)對(duì)象會(huì)包括沒有信用卡、沒有貸過款的人。門檻低，如何實(shí)現(xiàn)信用評(píng)價(jià)，減少風(fēng)險(xiǎn)？規(guī)范的P2P平臺(tái)會(huì)有一套借款人的征信評(píng)價(jià)體系——為每位借款人打分。不同信用等級(jí)的人，還款的利率不同：分值高信用高，利率低；分值低則信用低，利率高。記者在一家P2P平臺(tái)的網(wǎng)頁上看到，借款人發(fā)借款標(biāo)時(shí)，會(huì)出現(xiàn)帶有A級(jí)字樣的評(píng)級(jí)。擁有AAA級(jí)的借款人，年化利率只有7.7%，而只有1個(gè)A的人，年化利率有的達(dá)到10%以上。

記者采訪時(shí)，有一個(gè)借款人要借623元，借期6個(gè)月。根據(jù)評(píng)級(jí)，他只有E級(jí)，級(jí)別低，利率就高，達(dá)到18%。幾個(gè)小時(shí)里，有10個(gè)人給他投錢，最低50元，最高的投了100元。

評(píng)判信用等級(jí)的信息很多，包括工資收入、社保資金繳納數(shù)、公用事業(yè)費(fèi)交納情況等，數(shù)據(jù)提供和審核全部在網(wǎng)上進(jìn)行。投資人根據(jù)這些信用等級(jí)情況自愿投資，風(fēng)險(xiǎn)偏好高的人，可以選擇信用低但回報(bào)高的標(biāo)的，而風(fēng)險(xiǎn)偏好低的人，可以選擇評(píng)級(jí)高，但收益低的標(biāo)的。

P2P的另一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)在于，投資人參與P2P投資，需要將錢打入P2P平臺(tái)，然后再投入選擇的標(biāo)的。P2P平臺(tái)交易頻次高、資金流量大，幾分鐘內(nèi)在P2P平臺(tái)賬戶停留的資金就可積累至可觀的數(shù)量。平臺(tái)管理者是否有可能卷款而逃？這正是推出P2P第三方資金存管的原因。

通過第三方存管，把網(wǎng)貸平臺(tái)與客戶資金隔離

P2P第三方存管的目標(biāo)類似證券賬戶的第三方存管。以往，股票投資人將錢投到證券公司。后來，為防范風(fēng)險(xiǎn)，投資人都與銀行簽訂第三方存管協(xié)議，買入賣出的錢在自己賬戶，證券公司并不掌握。目前，P2P平臺(tái)走出了第一步。

拍拍貸去年11月底與招商銀行就P2P交易資金存管服務(wù)達(dá)成合作協(xié)議，匯付天下與恒豐銀行、你我貸與廣發(fā)銀行等也陸續(xù)推出銀行存管業(yè)務(wù)。P2P平臺(tái)會(huì)在銀行設(shè)立一個(gè)歸集賬戶，在這個(gè)賬戶下，設(shè)立個(gè)人實(shí)名賬戶，個(gè)人投了多少錢、收回多少錢，P2P平臺(tái)并不掌握。這有效隔離了P2P平臺(tái)與客戶資金。

據(jù)介紹，未來客戶資金將逐步脫離拍拍貸，由招商銀行提供一系列賬戶資金劃付服務(wù)。

為什么只做資金存管，而不做托管？恒豐銀行資產(chǎn)托管部總經(jīng)理劉金平以為，存管只需管理大賬目，更具操作性，而托管較復(fù)雜，要管理每一筆交易。P2P平臺(tái)數(shù)量多、交易量大，如果要讓銀行管理每一筆交易工作量太大，成本高，效率低，同時(shí)影響投資人體驗(yàn)。

銀行存管對(duì)整個(gè)P2P行業(yè)意義重大?！斑@有利于行業(yè)發(fā)展，起到正向激勵(lì)作用，”劉金平說，“銀行和P2P平臺(tái)合作，能夠把雙方的比較優(yōu)勢(shì)有效結(jié)合，給客戶更良好的體驗(yàn)，讓市場(chǎng)健康對(duì)接?！?記者 謝衛(wèi)群)