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12個(gè)小時(shí)內(nèi)，12條穩(wěn)定股市的舉措密集出臺(tái)，涉及5個(gè)部門、眾多央企。 8日，從早上8點(diǎn)30分開始到晚上8點(diǎn)，各部門接連推出穩(wěn)定資本市場(chǎng)的重磅舉措，其中引人注意的包括央行為證金公司提供無(wú)限流動(dòng)性、央企不得減持控股上市公司股票、提高保險(xiǎn)資金投資藍(lán)籌股比例、證監(jiān)會(huì)鼓勵(lì)大股東和董監(jiān)高增持而限制減持等。 在市場(chǎng)存在恐慌情緒，非理性拋盤大量增加，市場(chǎng)面臨流動(dòng)性和信心缺失雙重危機(jī)的情況下，依靠單純的市場(chǎng)力量短期內(nèi)難以恢復(fù)至健康的運(yùn)行區(qū)間。而外部力量積極介入，極具針對(duì)性的政策，將對(duì)市場(chǎng)的流動(dòng)性和信心企穩(wěn)、秩序修復(fù)起到關(guān)鍵作用。 有針對(duì)性舉措密集出臺(tái) 昨日，各方面匯總的穩(wěn)定股市措施多達(dá)12條，涉及央行、財(cái)政部、國(guó)資委、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)等5個(gè)部門，以及全部央企、中央?yún)R金、中金所。 昨日上午8點(diǎn)30分，保監(jiān)會(huì)發(fā)布通知放寬保險(xiǎn)資金投資藍(lán)籌股票監(jiān)管比例；隨后，中金所調(diào)整中證500股指期貨交易保證金；9點(diǎn)，證監(jiān)會(huì)表示，證金公司將加大對(duì)中小市值股票的購(gòu)買力度，緩解市場(chǎng)流動(dòng)性緊張狀況；9點(diǎn)30分，央行稱對(duì)證金公司提供多渠道無(wú)限流動(dòng)性支持；11點(diǎn)，證金公司宣布已經(jīng)啟動(dòng)新一輪融資融券工作；11點(diǎn)50分，國(guó)資委要求在股市異常波動(dòng)期間，央企不得減持所控股上市公司股票。 中午12點(diǎn)，證監(jiān)會(huì)表示證金公司已通過股權(quán)質(zhì)押方式向21家券商提供了2600億元信用額度，用于證券公司自營(yíng)增持股票；12點(diǎn)50分，證監(jiān)會(huì)發(fā)布舉措支持大股東、董監(jiān)高增持本公司股份，穩(wěn)定股價(jià)；13點(diǎn)30分，全體央企承諾不減持，加大對(duì)股價(jià)嚴(yán)重偏離價(jià)值的央企控股上市公司股票的增持力度，努力保持上市公司股價(jià)穩(wěn)定。 16點(diǎn)，財(cái)政部承諾不減持所持有的上市公司股票，并支持國(guó)有金融企業(yè)在股價(jià)低于合理價(jià)值時(shí)予以支持；18點(diǎn)，匯金稱支持控股機(jī)構(gòu)擇機(jī)增持，并表示匯金將繼續(xù)在二級(jí)市場(chǎng)買入ETF；19點(diǎn)40分，證監(jiān)會(huì)要求從即日起6個(gè)月內(nèi)，大股東及董監(jiān)高不得通過二級(jí)市場(chǎng)減持本公司股份。 證金公司獲無(wú)限流動(dòng)性 央行新聞發(fā)言人昨日表示，為支持股票市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展，央行積極協(xié)助證金公司通過拆借、發(fā)行金融債券、抵押融資、借用再貸款等方式獲得充足的流動(dòng)性。同時(shí)，央行將密切關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)向，繼續(xù)通過多種渠道支持證金公司維護(hù)股票市場(chǎng)穩(wěn)定，守住不發(fā)生系統(tǒng)性、區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。 這一表態(tài)在市場(chǎng)上引起較大反響。海通證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李迅雷表示，央行實(shí)質(zhì)上為證金公司提供了無(wú)限流動(dòng)性支持。銀河證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家潘向東表示，在目前的市場(chǎng)局面下，想要穩(wěn)定市場(chǎng)，必須靠強(qiáng)有力的外部力量來(lái)修復(fù)信心，“可以說(shuō)央行這一表態(tài)來(lái)得很必要和及時(shí)?！?/p> 華泰證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家陸挺認(rèn)為，央行的表態(tài)將有效托底市場(chǎng)信心，而證金公司將救市重心轉(zhuǎn)為中小盤股的策略也將給A股市場(chǎng)中局部流動(dòng)性枯竭之處注入活力，兩大舉措有望扭轉(zhuǎn)市場(chǎng)疲態(tài)。 在陸挺看來(lái)，以創(chuàng)業(yè)板為代表的中小盤股自年初以來(lái)，經(jīng)歷一輪快速上漲，其估值已遠(yuǎn)遠(yuǎn)背離公司的投資價(jià)值，在場(chǎng)外市場(chǎng)去杠桿的引導(dǎo)下，這些公司的股價(jià)大幅回調(diào)，疊加現(xiàn)行的交易機(jī)制，導(dǎo)致中小盤股承接力不足，從而誘發(fā)局部流動(dòng)性危機(jī)。在此背景下，監(jiān)管層及時(shí)出手，將極大地提振市場(chǎng)人氣。 證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人鄧舸還介紹，證金公司通過多渠道向證券公司提供足額資金，昨日已經(jīng)通過股票質(zhì)押的方式，向21家證券公司提供了2600億元的信用額度，用于證券公司自營(yíng)增持股票。 不減持、擇機(jī)增持獲制度支持 近期A股市場(chǎng)出現(xiàn)非理性下跌，市場(chǎng)有聲音認(rèn)為，部分公司股價(jià)已經(jīng)明顯具備投資價(jià)值，增持股票具有經(jīng)濟(jì)上的可行性。 國(guó)資委昨日要求，在股市異常波動(dòng)期間，各有關(guān)中央企業(yè)不得減持所控股上市公司股票。國(guó)資委支持中央企業(yè)增持股價(jià)偏離其價(jià)值的所控股上市公司股票，努力維護(hù)上市公司股價(jià)穩(wěn)定。與此同時(shí)，國(guó)資委將進(jìn)一步推動(dòng)中央企業(yè)深化改革，加快企業(yè)重組整合步伐，提高市場(chǎng)化資源配置效率。 隨后，全體央企承諾，在股市異常波動(dòng)時(shí)期，不減持所控股上市公司股票；加大對(duì)股價(jià)嚴(yán)重偏離其價(jià)值的央企控股上市公司股票的增持力度，努力保持上市公司股價(jià)穩(wěn)定；繼續(xù)采取資產(chǎn)重組、培育注資等方式，著力提高上市公司質(zhì)量，支持所控股上市公司加快轉(zhuǎn)型升級(jí)和結(jié)構(gòu)調(diào)整力度，建立健全投資者回報(bào)長(zhǎng)效機(jī)制，不斷提高投資者回報(bào)水平。 財(cái)政部也在同一天表示，股市異常波動(dòng)期間，財(cái)政部在履行出資人職責(zé)時(shí)，承諾不減持所持有的上市公司股票，并要求中央管理的國(guó)有金融企業(yè)不減持所持有的控股上市公司股票，支持國(guó)有金融企業(yè)在股價(jià)低于合理價(jià)值時(shí)予以增持。 匯金亦再度發(fā)聲，稱堅(jiān)決維護(hù)證券市場(chǎng)穩(wěn)定，在股市異常波動(dòng)期間，承諾不減持所持有的上市公司股票，并要求控股機(jī)構(gòu)不減持所持有的控股上市公司股票，支持控股機(jī)構(gòu)擇機(jī)增持。據(jù)悉，匯金已在二級(jí)市場(chǎng)買入了ETF，并將繼續(xù)買入操作。 有多家上市公司大股東及董監(jiān)高認(rèn)為，其公司股價(jià)已經(jīng)明顯具備投資價(jià)值，準(zhǔn)備增持股票。但是，受限于《證券法》中短線交易的相關(guān)規(guī)定，7月份屬于中報(bào)窗口期等相關(guān)規(guī)定，很多公司大股東及董監(jiān)高近期無(wú)法增持股票。 證監(jiān)會(huì)也從制度方面，給予不減持、擇機(jī)增持的便利性。證監(jiān)會(huì)8日出臺(tái)《關(guān)于上市公司大股東及董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員增持本公司股票相關(guān)事項(xiàng)的通知》，允許近期減持過股票的產(chǎn)業(yè)資本可以通過證券公司定向資管等方式立即在二級(jí)市場(chǎng)增持本公司股票；近期股價(jià)出現(xiàn)大幅下跌的（連續(xù)十個(gè)交易日內(nèi)累計(jì)跌幅超過30%的），董監(jiān)高增持本公司股票可以不受窗口期限制；上市公司大股東持股達(dá)到或超過30%的，可以不等待12個(gè)月立即增持2%股份。 上述規(guī)則出臺(tái)后，有利于產(chǎn)業(yè)資本抓住機(jī)會(huì)，在合理價(jià)位增持本公司股票，同時(shí)避免公司股價(jià)出現(xiàn)非理性下跌。據(jù)了解，已有相當(dāng)數(shù)量的上市公司大股東及董監(jiān)高擬于近日增持本公司股票。 此外，國(guó)有控股上市公司的控股股東及董監(jiān)高通過二級(jí)市場(chǎng)增持本公司股票，無(wú)需事前報(bào)請(qǐng)國(guó)資委批準(zhǔn)，履行自身決策程序即可。 就在同一日，證監(jiān)會(huì)以18號(hào)公告的形式規(guī)定，即日起6個(gè)月內(nèi)，上市公司大股東及董監(jiān)高不得通過二級(jí)市場(chǎng)減持本公司股份，違反上述規(guī)定減持本公司股份的證監(jiān)會(huì)將給予嚴(yán)肅處理。 保監(jiān)會(huì)新規(guī)有望釋放萬(wàn)億資金 昨日，中國(guó)保監(jiān)會(huì)發(fā)文《關(guān)于提高保險(xiǎn)資金投資藍(lán)籌股票監(jiān)管比例有關(guān)事項(xiàng)的通知》，提高保險(xiǎn)資金投資藍(lán)籌股票監(jiān)管比例，最高上限可以達(dá)到40%，提高了10%，有望釋放萬(wàn)億資金投資藍(lán)籌股。 《通知》放寬了保險(xiǎn)資金投資藍(lán)籌股票監(jiān)管比例，對(duì)符合條件的保險(xiǎn)公司，將投資單一藍(lán)籌股票的比例上限由占上季度末總資產(chǎn)的5％調(diào)整為10％；投資權(quán)益類資產(chǎn)達(dá)到30％比例上限的，可進(jìn)一步增持藍(lán)籌股票，增持后權(quán)益類資產(chǎn)余額不高于上季度末總資產(chǎn)的40％。 截至今年5月末，保險(xiǎn)資金運(yùn)用資金余額達(dá)到10.3萬(wàn)億元。照此計(jì)算，10%的占比可以釋放萬(wàn)億資金投資藍(lán)籌股。 至于保險(xiǎn)資金可投資藍(lán)籌股的范疇，保監(jiān)會(huì)明確，藍(lán)籌股應(yīng)當(dāng)符合保險(xiǎn)資金權(quán)益投資相關(guān)規(guī)定，在境內(nèi)主板發(fā)行上市，市值不低于200億元人民幣，且具有較高的現(xiàn)金分紅比例和穩(wěn)定的股息率。（記者 李丹丹 盧曉平） |
