國(guó)務(wù)院新聞辦公室于2021年1月22日（星期五）上午10時(shí)舉行新聞發(fā)布會(huì)，請(qǐng)國(guó)家外匯管理局副局長(zhǎng)、新聞發(fā)言人王春英介紹2020年外匯收支數(shù)據(jù)情況，并答記者問(wèn)。

圖為新聞發(fā)布會(huì)主席臺(tái)。（焦非 攝）

國(guó)務(wù)院新聞辦新聞局副局長(zhǎng) 壽小麗：

女士們、先生們，大家上午好，歡迎出席國(guó)務(wù)院新聞辦新聞發(fā)布會(huì)。今天我們非常高興邀請(qǐng)到國(guó)家外匯管理局副局長(zhǎng)、新聞發(fā)言人王春英女士，請(qǐng)她為大家介紹2020年外匯收支數(shù)據(jù)情況，并回答大家感興趣的問(wèn)題。下面，首先請(qǐng)王春英女士作介紹。

國(guó)家外匯管理局副局長(zhǎng)、新聞發(fā)言人 王春英：

大家上午好！歡迎參加今天的新聞發(fā)布會(huì)。下面，我首先通報(bào)2020年我國(guó)外匯收支情況，然后回答大家關(guān)心的問(wèn)題。

2020年，面對(duì)新冠肺炎疫情的嚴(yán)重沖擊和錯(cuò)綜復(fù)雜的國(guó)際形勢(shì)，在以習(xí)近平同志為核心的黨中央堅(jiān)強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)下，我國(guó)統(tǒng)籌推進(jìn)疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展取得重大成果。外匯局堅(jiān)決貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院決策部署，全力做好“六穩(wěn)”“六?！惫ぷ?，更加突出服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、推進(jìn)改革開(kāi)放、防范化解風(fēng)險(xiǎn)，有效維護(hù)了外匯市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行，保持了國(guó)際收支基本平衡。

從銀行結(jié)售匯數(shù)據(jù)看，2020年，按美元計(jì)價(jià)，銀行結(jié)匯20493億美元，售匯18905億美元，結(jié)售匯順差1587億美元；按人民幣計(jì)價(jià)，銀行結(jié)匯14.1萬(wàn)億元，售匯13.0萬(wàn)億元，結(jié)售匯順差10783億元。從銀行代客涉外收付款數(shù)據(jù)看，按美元計(jì)價(jià)，銀行代客涉外收入44124億美元，對(duì)外付款42955億美元，涉外收付款順差1169億美元；按人民幣計(jì)價(jià)，銀行代客涉外收入30.3萬(wàn)億元，對(duì)外付款29.6萬(wàn)億元，涉外收付款順差7846億元。

圖為國(guó)家外匯管理局副局長(zhǎng)、新聞發(fā)言人王春英。（劉健 攝）

2020年，我國(guó)外匯收支狀況主要呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：

第一，銀行結(jié)售匯呈現(xiàn)順差，跨境資金雙向波動(dòng)。2020年，銀行結(jié)售匯順差1587億美元，銀行代客涉外收支順差1169億美元，主要是由于我國(guó)疫情防控有力有效，穩(wěn)步推動(dòng)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，對(duì)外貿(mào)易明顯好于預(yù)期，進(jìn)出口順差增長(zhǎng)，同時(shí)受全球疫情影響服務(wù)貿(mào)易逆差收窄。分階段看，銀行結(jié)售匯上半年順差786億美元，下半年順差較上半年略增16億美元；銀行代客涉外收支一季度凈流出260億美元，主要是受全球疫情暴發(fā)及國(guó)際金融市場(chǎng)動(dòng)蕩影響，二季度以來(lái)為順差。

第二，售匯率穩(wěn)中略降，企業(yè)外匯融資意愿總體穩(wěn)定。2020年，衡量購(gòu)匯意愿的售匯率，也就是客戶從銀行買匯與客戶涉外外匯支出之比為65%，同比下降3個(gè)百分點(diǎn)。從外匯融資意愿看，一方面，截至2020年末，我國(guó)銀行的境內(nèi)外匯貸款余額較2019年末增加243億美元，其中下半年下降281億美元；另一方面，進(jìn)口海外代付、遠(yuǎn)期信用證等跨境貿(mào)易外幣融資余額下降168億美元，其中下半年降幅為126億美元。

第三，結(jié)匯率保持平穩(wěn)，市場(chǎng)主體持匯意愿總體增強(qiáng)。2020年，衡量結(jié)匯意愿的結(jié)匯率，也就是客戶向銀行賣出外匯與客戶涉外外匯收入之比為64%，與2019年基本持平。截至2020年末，企業(yè)、個(gè)人等主體境內(nèi)外匯存款余額較2019年末上升640億美元。

第四，企業(yè)套保比率上升，顯示市場(chǎng)主體風(fēng)險(xiǎn)中性意識(shí)有所增強(qiáng)。2020年，企業(yè)套保比率【（遠(yuǎn)期簽約額+期權(quán)簽約額）/（即期結(jié)售匯總額+遠(yuǎn)期簽約額+期權(quán)簽約額）】為17.1%，較2019年上升2.7個(gè)百分點(diǎn)。

第五，外匯儲(chǔ)備規(guī)模基本穩(wěn)定。截至2020年末，我國(guó)外匯儲(chǔ)備規(guī)模為32165億美元，較2019年末上升1086億美元。外匯儲(chǔ)備規(guī)模變化主要受匯率折算和資產(chǎn)價(jià)格變化等估值因素的影響。我國(guó)外匯儲(chǔ)備是全球金融市場(chǎng)的重要參與者和負(fù)責(zé)任的長(zhǎng)期投資者，按照市場(chǎng)化原則在國(guó)際金融市場(chǎng)開(kāi)展投資，尊重國(guó)際市場(chǎng)規(guī)則和行業(yè)慣例，維護(hù)和促進(jìn)國(guó)際金融市場(chǎng)的穩(wěn)定與發(fā)展。關(guān)于黃金儲(chǔ)備，黃金兼具金融和商品的多重屬性，一直是各國(guó)國(guó)際儲(chǔ)備多元化構(gòu)成的重要部分。我國(guó)的黃金儲(chǔ)備在調(diào)節(jié)和優(yōu)化國(guó)際儲(chǔ)備組合的整體風(fēng)險(xiǎn)收益特性方面發(fā)揮了積極作用。

2021年，外匯局將全面貫徹落實(shí)黨的十九大和十九屆二中、三中、四中、五中全會(huì)和中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神，立足新發(fā)展階段、貫徹新發(fā)展理念、構(gòu)建新發(fā)展格局，更好統(tǒng)籌發(fā)展與安全，深化外匯領(lǐng)域改革開(kāi)放，防范跨境資金異常流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)外匯市場(chǎng)穩(wěn)定和國(guó)家經(jīng)濟(jì)金融安全。

我先介紹到這里。

壽小麗：

謝謝王春英副局長(zhǎng)，下面進(jìn)入提問(wèn)環(huán)節(jié)，提問(wèn)前請(qǐng)先通報(bào)一下所在的新聞機(jī)構(gòu)。

圖為國(guó)務(wù)院新聞辦新聞局副局長(zhǎng)壽小麗。（焦非 攝）

中央廣播電視總臺(tái)央視記者：

請(qǐng)問(wèn)發(fā)言人，您如何評(píng)價(jià)2020年我國(guó)外匯市場(chǎng)的運(yùn)行情況和跨境資金的流動(dòng)情況？如何看待2021年的發(fā)展情況？謝謝。

王春英：

謝謝央視記者的提問(wèn)。2020年突如其來(lái)的新冠肺炎疫情給世界經(jīng)濟(jì)造成了非常嚴(yán)重的沖擊，國(guó)際金融市場(chǎng)波動(dòng)加劇。美元指數(shù)最高和最低的波動(dòng)幅度在15%，外部環(huán)境極其復(fù)雜。但是中國(guó)的跨境資金流動(dòng)和外匯市場(chǎng)的運(yùn)行經(jīng)受住了嚴(yán)峻的考驗(yàn)，表現(xiàn)出了“韌性增強(qiáng)、更趨成熟”的總體特征。我們?cè)谟^察中也得到了一些啟示，想和大家分享一下。

第一，國(guó)際收支自主平衡、外匯儲(chǔ)備基本穩(wěn)定。去年前三季度，中國(guó)的經(jīng)常賬戶順差與國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的比是1.6%，和近幾年平均水平相當(dāng)，保持在合理的均衡區(qū)間。非儲(chǔ)備性質(zhì)的金融賬戶資金有進(jìn)有出，總體保持了逆差，起到了平衡經(jīng)常賬戶順差的作用。在國(guó)際收支總體平衡的情況下，中國(guó)的外匯儲(chǔ)備在去年末保持了3.2萬(wàn)億美元的規(guī)模，各月之間的波動(dòng)主要是受匯率折算和資產(chǎn)價(jià)格變化等非交易估值因素的影響?？梢哉f(shuō)，近年來(lái)我國(guó)國(guó)際收支已經(jīng)逐步走向了自主平衡，既不會(huì)只有順差項(xiàng)目，也不會(huì)只有逆差項(xiàng)目，總體呈現(xiàn)了有進(jìn)有出、均衡發(fā)展的格局。

第二，人民幣匯率雙向波動(dòng)，總體保持基本穩(wěn)定。2020年以來(lái)，隨著國(guó)內(nèi)外宏觀環(huán)境和市場(chǎng)情緒的變化，人民幣匯率波動(dòng)增強(qiáng)，年初有所升值；隨著疫情暴發(fā)，有所貶值，最低跌破了7.1；但隨著我國(guó)疫情防控和復(fù)工復(fù)產(chǎn)開(kāi)始好轉(zhuǎn)后升值，最高升破了6.52。所以從全年綜合情況來(lái)看，人民幣對(duì)美元的匯率中間價(jià)平均值是6.8974，與2019年平均值（6.8985）基本持平。再?gòu)膮R率彈性看，2020年人民幣對(duì)美元的一年期歷史波動(dòng)率是4.2%（通常可以通過(guò)歷史波動(dòng)率來(lái)看匯率彈性），同期歐元和日元的歷史波動(dòng)率是8%，英鎊是11%，和其他的主要貨幣相比，人民幣保持了基本穩(wěn)定。2020年人民幣彈性4.2%與2019年比提高了0.4個(gè)百分點(diǎn)，但剛剛也說(shuō)到了，與歐元、日元、英鎊這些主要貨幣相比，人民幣還是保持了相對(duì)穩(wěn)定，像巴西雷亞爾波動(dòng)率是21%。無(wú)論是從人民幣匯率雙向波動(dòng)的情況來(lái)看，還是從國(guó)際收支基本平衡的格局來(lái)看，我們可以發(fā)現(xiàn)一個(gè)事實(shí)：當(dāng)前人民幣匯率處于合理均衡區(qū)間，既不會(huì)只升不貶，也不會(huì)只貶不升，這也是主要貨幣的共同特征。

第三，外匯交易理性有序，市場(chǎng)主體預(yù)期基本穩(wěn)定。2020年，從境內(nèi)外遠(yuǎn)期以及期權(quán)市場(chǎng)來(lái)看，人民幣匯率預(yù)期總體穩(wěn)定。遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)價(jià)格比即期貶值，基本符合利率平價(jià)。這說(shuō)明市場(chǎng)主體對(duì)人民幣匯率的預(yù)期是趨于中性，沒(méi)有形成一致性的單邊預(yù)期。從外匯期權(quán)市場(chǎng)看，衡量市場(chǎng)預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)逆轉(zhuǎn)指標(biāo)保持基本穩(wěn)定。無(wú)論在哪個(gè)階段，市場(chǎng)上都是既有買入外匯的需求，也有賣出外匯的需求，根據(jù)匯率變化，市場(chǎng)主體保持了“逢高結(jié)匯和逢低購(gòu)匯”的理性交易模式。從上下半年的結(jié)匯率和購(gòu)匯率來(lái)看，變化也是比較平穩(wěn)的。結(jié)匯意愿下半年比上半年下降1個(gè)百分點(diǎn)，購(gòu)匯意愿上升1.5個(gè)百分點(diǎn)?？梢钥吹剑覈?guó)外匯市場(chǎng)的成熟度明顯提升，市場(chǎng)預(yù)期更加理性，外匯交易既沒(méi)有單邊的買入，也沒(méi)有單邊的賣出。銀行和企業(yè)等市場(chǎng)主體買賣外匯主要是根據(jù)實(shí)際需要，而且外匯市場(chǎng)也有效滿足了市場(chǎng)的需求。

總的來(lái)看，一個(gè)更有韌性、更加成熟的外匯市場(chǎng)已經(jīng)漸漸形成，未來(lái)外匯市場(chǎng)將進(jìn)一步鞏固和呈現(xiàn)總體平衡、雙向波動(dòng)的特征。

首先是中國(guó)正在加快構(gòu)建以國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體、國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局，會(huì)促進(jìn)內(nèi)需和外需、進(jìn)口和出口、對(duì)外投資和吸收外資協(xié)調(diào)發(fā)展，這會(huì)有利于國(guó)際收支保持基本的平衡。

其次，堅(jiān)定推動(dòng)金融市場(chǎng)高水平雙向開(kāi)放，提高跨境貿(mào)易投資自由化、便利化水平，為跨境資金雙向自由均衡流動(dòng)創(chuàng)造非常良好的政策環(huán)境。

第三，外匯市場(chǎng)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)不斷完善，保持比較高彈性的人民幣匯率，在未來(lái)將充分發(fā)揮調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)和國(guó)際收支“自動(dòng)穩(wěn)定器”的作用。

從國(guó)際環(huán)境來(lái)看，今年全球經(jīng)濟(jì)有望穩(wěn)步復(fù)蘇，但不穩(wěn)定不確定性的因素依然較多，疫情沖擊導(dǎo)致的衍生風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視，國(guó)際金融市場(chǎng)動(dòng)蕩可能還會(huì)存在，可能會(huì)加大中國(guó)外匯市場(chǎng)的波動(dòng)。

在這種情形下，外匯局將堅(jiān)持底線思維，強(qiáng)化對(duì)跨境資金流動(dòng)和外匯市場(chǎng)雙向監(jiān)測(cè)以及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，改進(jìn)和完善與更高水平的開(kāi)放相適應(yīng)的外匯管理體制和機(jī)制，切實(shí)維護(hù)國(guó)際收支平衡和外匯市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。謝謝。

鳳凰衛(wèi)視記者：

近期人民幣匯率總體升值，請(qǐng)問(wèn)這對(duì)我國(guó)國(guó)際收支產(chǎn)生了什么影響？謝謝。

王春英：

謝謝你的提問(wèn)。關(guān)于人民幣匯率，近期受到了各界高度關(guān)注，對(duì)國(guó)際收支的影響，有幾個(gè)判斷，供大家參考，也希望大家能夠客觀來(lái)看待。2020年下半年以來(lái)，人民幣對(duì)美元回升，我們覺(jué)得原因是內(nèi)外部環(huán)境變化的市場(chǎng)結(jié)果。從國(guó)內(nèi)看，中國(guó)的疫情防控形勢(shì)持續(xù)穩(wěn)固，經(jīng)濟(jì)逐步向常態(tài)恢復(fù)，外貿(mào)、投資、消費(fèi)指標(biāo)都穩(wěn)中向好，貨幣政策保持正?；?。同時(shí)，金融部門對(duì)外開(kāi)放進(jìn)程不斷推進(jìn)，人民幣資產(chǎn)對(duì)外資的吸引力增強(qiáng)，這些都對(duì)人民幣匯率形成了支撐。從國(guó)際上看，發(fā)達(dá)國(guó)家的疫情還在蔓延，經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)疲弱，美元指數(shù)快速回落，總體處于近幾年來(lái)的低位，非美元貨幣對(duì)美元總體普遍升值，這些都是我們分析人民幣回升的主要原因。我們觀察的結(jié)果顯示，人民幣匯率階段性升值，對(duì)國(guó)際收支的影響在正常范圍內(nèi)。

第一，沒(méi)有改變我國(guó)經(jīng)常賬戶保持合理順差的格局。從總體來(lái)看，2020年下半年中國(guó)出口同比增長(zhǎng)13%，貨物貿(mào)易保持了比較高的順差。從服務(wù)貿(mào)易的角度來(lái)看，在疫情還沒(méi)有完全控制的情況下，旅行支出大幅萎縮，使服務(wù)貿(mào)易逆差大幅下降，經(jīng)常賬戶延續(xù)了小幅順差的態(tài)勢(shì)。第三季度的順差規(guī)模922億美元，與GDP的比達(dá)到了2.4%，預(yù)計(jì)四季度大概還維持在相近的水平。所以，近期人民幣回升并沒(méi)有影響到國(guó)際收支相對(duì)良好的發(fā)展勢(shì)頭。從微觀個(gè)體來(lái)看，人民幣匯率升值對(duì)企業(yè)進(jìn)口、對(duì)外投資和個(gè)人用匯來(lái)說(shuō)是有一定好處的。部分出口企業(yè)對(duì)人民幣升值的感受可能會(huì)強(qiáng)一些，但是我們也發(fā)現(xiàn)，不同的企業(yè)之間也存在很大差異，很多企業(yè)表現(xiàn)出了比較強(qiáng)的適應(yīng)能力和應(yīng)對(duì)能力。具體來(lái)看，當(dāng)前中國(guó)還在彌補(bǔ)全球的產(chǎn)出缺口，這不僅體現(xiàn)了國(guó)內(nèi)復(fù)工復(fù)產(chǎn)帶來(lái)的相對(duì)優(yōu)勢(shì)，同時(shí)也滿足了全球抗疫的需要。有一些出口產(chǎn)品涉及到原材料和半成品進(jìn)口，人民幣匯率升值影響在企業(yè)內(nèi)部可以部分對(duì)沖。有一部分外貿(mào)企業(yè)進(jìn)行了套期保值，可以規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。我們調(diào)查了解到出口企業(yè)中有一部分是以人民幣或者歐元等非美貨幣做結(jié)算，人民幣對(duì)美元升值，對(duì)這類企業(yè)的影響是有限的。綜合來(lái)看，我國(guó)對(duì)外貿(mào)易和國(guó)際收支運(yùn)行都表現(xiàn)出了比較強(qiáng)的韌性，沒(méi)有改變經(jīng)常賬戶保持合理順差格局。

第二，沒(méi)有改變我國(guó)跨境資本流動(dòng)有進(jìn)有出、總體均衡的局面。從國(guó)際收支平衡表來(lái)看，7-11月各類外國(guó)來(lái)華投資凈流入2700多億美元，國(guó)內(nèi)各類對(duì)外投資3400多億美元。從主要項(xiàng)目來(lái)看，首先是跨境雙向直接投資平穩(wěn)增長(zhǎng)，延續(xù)了小幅順差，7-11月順差是400多億美元。其次是雙向證券投資更加活躍，7-11月雙向證券投資順差700多億美元。其中，外國(guó)來(lái)華證券投資比2019年增長(zhǎng)了93%，主要是外資增持境內(nèi)債券。我們對(duì)外證券投資也表現(xiàn)出了比較高的增長(zhǎng)，增長(zhǎng)幅度是40%，境內(nèi)居民投資港股熱情較高。再次是其他投資總體呈現(xiàn)逆差，7-11月逆差是1800多億美元，主要是中國(guó)對(duì)外存款貸款、貿(mào)易信貸增多?？偟膩?lái)看，全年跨境資本流動(dòng)仍然保持在合理均衡區(qū)間。

我們以前也和大家交流過(guò)，國(guó)際收支主要還是受到國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和雙向開(kāi)放格局的影響，保持人民幣匯率在合理均衡水平上基本穩(wěn)定，發(fā)揮市場(chǎng)在匯率形成中的決定性作用，是國(guó)家一貫堅(jiān)持的政策。所以，我們覺(jué)得未來(lái)匯率在調(diào)節(jié)國(guó)際收支方面的“自動(dòng)穩(wěn)定器”作用還會(huì)較好發(fā)揮。從國(guó)際收支決定的根本原因和匯率作用來(lái)說(shuō)，我們認(rèn)為國(guó)際收支總體保持平衡的基礎(chǔ)不會(huì)輕易發(fā)生改變。謝謝。

中國(guó)新聞社記者：

請(qǐng)問(wèn)您如何評(píng)價(jià)2020年外資購(gòu)買境內(nèi)債券的情況？其中是否存在較大的風(fēng)險(xiǎn)？謝謝。

王春英：

謝謝。我覺(jué)得您的觀察角度還是很重要的，因?yàn)樵?020年債券市場(chǎng)是外資流入我國(guó)一個(gè)非常重要的領(lǐng)域。根據(jù)外匯局的統(tǒng)計(jì)，2020年外資凈增持境內(nèi)債券規(guī)模1861億美元，年末余額達(dá)到5122億美元。關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，我們觀察到幾個(gè)方面，和大家交流一下。

第一，境外央行等穩(wěn)健型投資者是持有境內(nèi)債券的主力。近年來(lái)，隨著人民幣國(guó)際化不斷推進(jìn)，人民幣國(guó)際儲(chǔ)備貨幣的屬性有所提升，境外央行配置人民幣債券的需求持續(xù)增大，境外央行一直以來(lái)都是增持境內(nèi)債券的主力。2020年全年境外央行類的投資者凈持境內(nèi)債券是471億美元，近五年平均值是411億美元。從存量看，到去年底，境外央行類的投資者持有境內(nèi)債券余額2637億美元，占比51%。所以，穩(wěn)健型的投資者占比是過(guò)半的。

第二，外資投資表現(xiàn)出追求穩(wěn)定收益的特征。境外投資者追求穩(wěn)定的固定收益，以購(gòu)買低風(fēng)險(xiǎn)債券為主。去年外資凈增持我國(guó)國(guó)債936億美元，年末余額是2910億美元；凈增持境內(nèi)銀行債783億美元，到去年底的余額是1846億美元，二者存量的合計(jì)占外資持有我國(guó)債券總量的93%。另外，外資在境內(nèi)債券市場(chǎng)成交也是比較穩(wěn)定的。1-11月，債券通項(xiàng)下每個(gè)月成交的金額大體都在4000億人民幣左右，沒(méi)有跟隨形勢(shì)的變化有特別大的波動(dòng)。此外，外資在中國(guó)債券市場(chǎng)的余額占比和成交量占比都是3%左右。

第三，中國(guó)中長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景良好，這是外資青睞境內(nèi)債券市場(chǎng)的主要原因。在疫情的背景下，中國(guó)經(jīng)濟(jì)基本面率先實(shí)現(xiàn)了修復(fù)，貨幣政策保持了穩(wěn)健，我國(guó)債券的收益率在全球主要國(guó)家中表現(xiàn)相對(duì)突出，人民幣資產(chǎn)在全球范圍內(nèi)表現(xiàn)出一定的避險(xiǎn)資產(chǎn)屬性，這都是吸引外資進(jìn)入境內(nèi)債券市場(chǎng)的最主要因素。另外，這些年金融市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放進(jìn)入了快車道，債券納入彭博巴克萊等主要國(guó)際指數(shù)，債券形式的人民幣資產(chǎn)成為境外投資者配置的重要標(biāo)的。當(dāng)前屬于外資增配建倉(cāng)期，所以大家看到外資流入多一些，未來(lái)會(huì)進(jìn)入到穩(wěn)定發(fā)展期。

從前面幾個(gè)方面看，中國(guó)金融市場(chǎng)持續(xù)對(duì)外開(kāi)放，債券市場(chǎng)仍然是相對(duì)穩(wěn)定的外資投資渠道，全球投資者也需要配置人民幣資產(chǎn)。未來(lái)，我們會(huì)繼續(xù)加強(qiáng)監(jiān)測(cè)，持續(xù)開(kāi)展結(jié)構(gòu)化分析，謝謝。

美國(guó)國(guó)際市場(chǎng)新聞社記者：

您能不能介紹一下近幾年外匯儲(chǔ)備的經(jīng)營(yíng)情況，公布數(shù)據(jù)顯示，2005到2014年我們外匯儲(chǔ)備取得了3.68%的年均收益率，能不能給一個(gè)最新的數(shù)字？還有一個(gè)問(wèn)題，央行年度工作會(huì)議指出要集約高效做好外匯儲(chǔ)備經(jīng)營(yíng)管理，請(qǐng)問(wèn)我們應(yīng)該如何去理解，集約高效意味著什么？謝謝。

王春英：

謝謝你的問(wèn)題。我們的外匯儲(chǔ)備經(jīng)營(yíng)情況是從2019年開(kāi)始公布，你看到的應(yīng)該是2005年到2014年的年均收益率數(shù)據(jù)，最新的收益我這邊還不掌握信息。

就外匯儲(chǔ)備經(jīng)營(yíng)來(lái)說(shuō)，我在開(kāi)場(chǎng)白里也給大家交代了一些觀點(diǎn)，中國(guó)外匯儲(chǔ)備是全球金融市場(chǎng)重要的參與者和負(fù)責(zé)任的長(zhǎng)期投資者。我們按照市場(chǎng)化原則在國(guó)際金融市場(chǎng)開(kāi)展投資，在這個(gè)過(guò)程中，我們尊重國(guó)際市場(chǎng)規(guī)則和行業(yè)慣例來(lái)維護(hù)促進(jìn)國(guó)際金融市場(chǎng)的穩(wěn)定與發(fā)展。

剛才說(shuō)到了黃金儲(chǔ)備的事情，黃金儲(chǔ)備其實(shí)是國(guó)際儲(chǔ)備的一個(gè)重要組成部分，各個(gè)國(guó)家都把它作為調(diào)節(jié)和優(yōu)化國(guó)際儲(chǔ)備組合的重要品種。您剛才提到集約高效做好儲(chǔ)備經(jīng)營(yíng)管理，我的理解是，中國(guó)外匯儲(chǔ)備經(jīng)營(yíng)管理始終堅(jiān)持的理念是安全流動(dòng)、保值增值。近年以來(lái)，在堅(jiān)持市場(chǎng)化和專業(yè)化原則基礎(chǔ)上，我們持續(xù)優(yōu)化貨幣結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，對(duì)全球主要國(guó)家和地區(qū)的主要貨幣、主要資產(chǎn)進(jìn)行了多元化分散投資。在這個(gè)過(guò)程中，我們始終把風(fēng)險(xiǎn)防范放在首位，妥善應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)、歐債危機(jī)或者是新冠肺炎疫情等多次沖擊和挑戰(zhàn)。我們利用不同貨幣和不同資產(chǎn)之間此消彼長(zhǎng)的關(guān)系，有效控制整體投資風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)收益。通過(guò)這些工作，我們保障了外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)的安全流動(dòng)和保值增值。如果您想了解2014年以后的儲(chǔ)備收益情況，請(qǐng)關(guān)注國(guó)家外匯管理局年報(bào)。謝謝。

中國(guó)日?qǐng)?bào)記者：

在過(guò)去的2020年，雖然受到新冠肺炎疫情影響，我們看到外匯局在多個(gè)領(lǐng)域，包括促進(jìn)貿(mào)易投資便利化、資本項(xiàng)目開(kāi)放、外匯市場(chǎng)建設(shè)，以及推動(dòng)重點(diǎn)區(qū)域改革創(chuàng)新發(fā)展等方面推出了多項(xiàng)政策措施。想請(qǐng)問(wèn)發(fā)言人，今年外匯局的重點(diǎn)工作都有哪些？另外，在“十四五”期間主要的工作思路和重點(diǎn)任務(wù)都有哪些？謝謝。

王春英：

謝謝你的提問(wèn)。感謝您對(duì)我們2020年工作高度凝練的總結(jié)，所有過(guò)往皆為序章，2021年外匯局將會(huì)按照黨中央、國(guó)務(wù)院決策部署來(lái)持續(xù)推進(jìn)貿(mào)易投資便利化改革，積極推動(dòng)金融市場(chǎng)開(kāi)放，不斷完善外匯市場(chǎng)功能，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。就您關(guān)心的改革開(kāi)放，我們主要有以下幾項(xiàng)工作：

第一，繼續(xù)推進(jìn)資本項(xiàng)目雙向開(kāi)放。比如，開(kāi)展跨國(guó)公司本外幣一體化資金池試點(diǎn)，繼續(xù)推進(jìn)QDLP、QFLP試點(diǎn)，擴(kuò)大QDLP試點(diǎn)范圍。完善QDLP投資報(bào)告制度，健全常態(tài)化QDII額度發(fā)放，我們前期集中發(fā)放了一些QDII額度。另外，持續(xù)推進(jìn)外債登記管理改革，完善境外機(jī)構(gòu)在境內(nèi)發(fā)行股票、債券資金管理。

第二，擴(kuò)大貿(mào)易外匯收支便利化試點(diǎn)。支持更多地區(qū)，特別是中西部地區(qū)加入試點(diǎn)，同時(shí)支持跨境電商、市場(chǎng)采購(gòu)和外貿(mào)綜合服務(wù)等貿(mào)易新業(yè)態(tài)發(fā)展，完善服務(wù)貿(mào)易付匯稅務(wù)備案信息網(wǎng)上核驗(yàn)等。

第三，支持區(qū)域開(kāi)放創(chuàng)新和特殊區(qū)域建設(shè)。這也是持續(xù)性的工作，比如研究開(kāi)展跨境貿(mào)易投資高水平對(duì)外開(kāi)放試點(diǎn)，支持北京“兩區(qū)”建設(shè)，上海國(guó)際金融中心、粵港澳大灣區(qū)和海南自由貿(mào)易港等區(qū)域的改革開(kāi)放。支持自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)外匯管理改革和創(chuàng)新。

第四，建設(shè)開(kāi)放多元、功能健全的外匯市場(chǎng)，支持金融機(jī)構(gòu)推出更多適應(yīng)外匯市場(chǎng)需求的外匯衍生產(chǎn)品。

對(duì)于“十四五”期間的工作，我們規(guī)劃了內(nèi)容，也做了重點(diǎn)研究：在“十四五”期間，外匯局會(huì)立足新發(fā)展階段，貫徹新發(fā)展理念，以深化外匯領(lǐng)域改革開(kāi)放來(lái)激發(fā)新的發(fā)展活力。主要的工作有以下幾方面：

第一，以金融市場(chǎng)雙向開(kāi)放為重點(diǎn)，穩(wěn)步推進(jìn)高水平的資本項(xiàng)目開(kāi)放。第二，深化人民幣匯率形成機(jī)制改革，構(gòu)建開(kāi)放多元、功能健全的外匯市場(chǎng)體系。第三，推動(dòng)外匯管理方式轉(zhuǎn)變，實(shí)現(xiàn)高水平的貿(mào)易投資自由化、便利化。第四，完善外匯市場(chǎng)“宏觀審慎+微觀監(jiān)管”兩位一體管理框架，提升外匯市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理和防范外部沖擊的能力。第五，在“十四五”期間，我們會(huì)進(jìn)一步提升外匯儲(chǔ)備的專業(yè)化和國(guó)際化水平，保障外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)安全、流動(dòng)，保值增值。

這是2021年我們改革開(kāi)放的主要工作和“十四五”期間我們的重點(diǎn)工作。謝謝。

香港經(jīng)濟(jì)通記者：

請(qǐng)問(wèn)疫情對(duì)全球經(jīng)濟(jì)造成沖擊，保障跨境資本平穩(wěn)流動(dòng)方面今年會(huì)有一些什么樣的考慮？謝謝。

王春英：

我在前面已經(jīng)簡(jiǎn)單作了一些說(shuō)明，從外匯管理角度來(lái)說(shuō)，我們會(huì)加強(qiáng)對(duì)跨境資金流動(dòng)和外匯市場(chǎng)雙向監(jiān)測(cè)和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判，準(zhǔn)備好各方面的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)案，做到提早有準(zhǔn)備。同時(shí)，以改革的方式來(lái)推進(jìn)發(fā)展。就像2020年一樣，盡管有新冠肺炎疫情的影響，一方面是防風(fēng)險(xiǎn)，另一方面是促改革開(kāi)放。我剛剛介紹了2021年外匯領(lǐng)域的重點(diǎn)工作和“十四五”期間重點(diǎn)工作思路，我想應(yīng)該能回應(yīng)您關(guān)心的問(wèn)題。謝謝。

壽小麗：

最后兩個(gè)問(wèn)題。

界面新聞?dòng)浾撸?/span>

我想請(qǐng)教一下，您剛剛公布的數(shù)據(jù)里，12月份的結(jié)售匯差額高達(dá)666億美元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于2020年其他月份結(jié)售匯差額，請(qǐng)問(wèn)背后的根本原因是什么？謝謝。

王春英：

謝謝你的問(wèn)題，我們今天剛剛公布數(shù)據(jù)您就關(guān)注到了。12月份結(jié)售匯順差是666億美元。其中貨物貿(mào)易項(xiàng)下的結(jié)售匯順差超600億美元，占91%?？吹竭@個(gè)數(shù)據(jù)，我們也進(jìn)行了結(jié)構(gòu)分析和歷史對(duì)比，通常四季度都是國(guó)外需求的高峰期，外貿(mào)訂單相對(duì)集中。中國(guó)對(duì)外出口保持高增長(zhǎng)，在去年國(guó)外產(chǎn)能受阻的情況下，中國(guó)的出口更加突出，這點(diǎn)大家從海關(guān)統(tǒng)計(jì)上也能看出來(lái)。相關(guān)的外匯收結(jié)匯增長(zhǎng)加快，這是比較自然的情況。同時(shí)，在臨近春節(jié)的時(shí)候，很多企業(yè)需要在節(jié)前支付職工工資和獎(jiǎng)金等，所以收結(jié)匯意愿都比較強(qiáng)。當(dāng)然，也有一部分企業(yè)為了安排一季度的生產(chǎn)會(huì)保留部分外匯，比如采購(gòu)一些境外原材料、零部件。此外，還有部分企業(yè)選擇用人民幣來(lái)結(jié)算貨款。

結(jié)售匯的順差主要反映了個(gè)人和企業(yè)等銀行客戶本外幣兌換的情況，總體是可以解釋的。謝謝。

中央廣播電視總臺(tái)國(guó)廣記者：

還是問(wèn)一個(gè)關(guān)于人民幣匯率的問(wèn)題，面對(duì)人民幣匯率升值，我國(guó)外貿(mào)企業(yè)怎么樣去規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，您對(duì)此有何建議？目前，您認(rèn)為企業(yè)應(yīng)對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)的政策工具是否充足，有沒(méi)有得到有效利用？謝謝。

王春英：

謝謝你的問(wèn)題。前面說(shuō)到了一些匯率的情況，人民幣匯率出現(xiàn)比較大波動(dòng)的時(shí)候，總會(huì)有一些受到不利影響的企業(yè)有抱怨。中國(guó)的外匯市場(chǎng)已經(jīng)具備了國(guó)際成熟市場(chǎng)的基礎(chǔ)產(chǎn)品體系，我們的調(diào)查顯示，多數(shù)企業(yè)認(rèn)為，中國(guó)外匯市場(chǎng)的衍生產(chǎn)品總體是夠用的，對(duì)新品種的需求其實(shí)并不是很迫切，主要的問(wèn)題是對(duì)衍生產(chǎn)品不了解和不會(huì)用。我們?cè)谡{(diào)研中發(fā)現(xiàn)，企業(yè)是否套保關(guān)鍵在績(jī)效考核，也有人說(shuō)，其實(shí)關(guān)鍵在公司老板，看他是否有正確的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，是不是把套保盈虧作為財(cái)務(wù)人員績(jī)效考核指標(biāo)。人民幣匯率以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)，雙向波動(dòng)是非常自然的特征。所以，作為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者，尤其是決策者，要認(rèn)清人民幣匯率市場(chǎng)化改革的大方向，把匯率波動(dòng)納入日常財(cái)務(wù)決策中考慮。

您這個(gè)問(wèn)題我想從幾個(gè)方面再說(shuō)一說(shuō)，比如從企業(yè)的角度來(lái)說(shuō)，需要強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)中性意識(shí)。前面已經(jīng)介紹到了，2020年企業(yè)的套保意識(shí)已經(jīng)有所上升，套保比率是17.1%，比2019年上升了2.7個(gè)百分點(diǎn)。我們?cè)谡{(diào)研中發(fā)現(xiàn)確實(shí)有部分企業(yè)，從高管到操作層，對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)都是高度重視的，采取了很多積極有效的措施，我們把這些跟大家分享一下，希望更多企業(yè)能夠獲得一些啟示。比如在商業(yè)合同中增加匯率波動(dòng)、重新定價(jià)的條款，比如采用多種貨幣結(jié)算，分散匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。我們看到企業(yè)套保行為更加理性，比如部分外資企業(yè)對(duì)于超過(guò)100萬(wàn)美元的匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口都有非常明確的管理策略?？偨Y(jié)起來(lái)說(shuō)，正確的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)主要有幾點(diǎn)，就是立足主業(yè)，理性面對(duì)匯率漲跌，審慎安排資產(chǎn)負(fù)債的貨幣結(jié)構(gòu)；合理管理匯率風(fēng)險(xiǎn)，以保持財(cái)務(wù)狀況的穩(wěn)健和可持續(xù)為導(dǎo)向，而不以套保的盈虧論英雄。這是我們想對(duì)企業(yè)說(shuō)的。

從銀行的角度來(lái)講，繼續(xù)完善對(duì)企業(yè)匯率避險(xiǎn)需求的服務(wù)和供給。一方面，不少企業(yè)向我們反映，基層銀行不能很好地指導(dǎo)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)進(jìn)行避險(xiǎn)保值操作。部分基層銀行反映，因?yàn)橥鈪R衍生產(chǎn)品專業(yè)性非常強(qiáng)，人員培養(yǎng)周期比較長(zhǎng)，盈利比較低，所以部分銀行不太愿意過(guò)多投入資源。我們從另一方面也了解到，有些銀行分支機(jī)構(gòu)花了幾年時(shí)間在分行層面培養(yǎng)了6-7個(gè)人的團(tuán)隊(duì)，去為當(dāng)?shù)貛装偌移髽I(yè)提供“管家式”貼身服務(wù)。所以總的來(lái)看，我們覺(jué)得對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，不僅在總行層面要做好產(chǎn)品設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)控制，也要考慮在基層為企業(yè)量身定做有效的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理策略，打通匯率風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)供給的“最后一公里”。

外匯局也會(huì)繼續(xù)創(chuàng)造條件支持企業(yè)管理匯率風(fēng)險(xiǎn)。這些年外匯局在豐富外匯市場(chǎng)的交易品種、擴(kuò)大參與主體、優(yōu)化基礎(chǔ)設(shè)施方面開(kāi)展了一些工作。從去年整個(gè)外匯市場(chǎng)交易規(guī)模來(lái)看，交易量是30萬(wàn)億美元，這個(gè)量比2005年匯改時(shí)已經(jīng)增長(zhǎng)了22倍。在30萬(wàn)億美元的交易量中，60%是外匯衍生品交易。參與外匯衍生品交易的銀行日益增多，我們已經(jīng)批準(zhǔn)了518家銀行對(duì)客戶提供即期人民幣外幣兌換服務(wù)，105家銀行提供外匯衍生品交易服務(wù)，種類包括大中小型和中外資銀行，服務(wù)范圍覆蓋了幾乎全國(guó)所有地區(qū)，基本是全覆蓋，不存在空白。

下一步，外匯局會(huì)配合人民銀行，保持人民幣匯率在合理均衡水平基本穩(wěn)定的基礎(chǔ)上，繼續(xù)推進(jìn)外匯市場(chǎng)深化發(fā)展和對(duì)外開(kāi)放，提升外匯市場(chǎng)的廣度和深度，支持企業(yè)管理好匯率風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，我們也會(huì)不斷提高透明度，加強(qiáng)法規(guī)、數(shù)據(jù)的解讀，幫助大家理解外匯政策，正確判斷形勢(shì)，做好風(fēng)險(xiǎn)管理。謝謝。

壽小麗：

謝謝王春英副局長(zhǎng)，謝謝各位記者朋友們，今天的新聞發(fā)布會(huì)就到這里，大家再見(jiàn)。