- [新辦新聞局副局長(zhǎng)襲艷春]女士們、先生們，上午好。歡迎大家出席國(guó)務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì)。近期，國(guó)務(wù)院召開(kāi)第39次常務(wù)會(huì)議，決定支持商業(yè)銀行通過(guò)永續(xù)債補(bǔ)充資本金疏通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制。為幫助大家更好地了解相關(guān)情況，今天我們很高興請(qǐng)來(lái)了中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)、國(guó)家外匯管理局局長(zhǎng)潘功勝先生，請(qǐng)他向大家介紹有關(guān)情況，并回答大家的提問(wèn)。出席今天吹風(fēng)會(huì)的還有中國(guó)人民銀行貨幣政策司司長(zhǎng)孫國(guó)峰先生、中國(guó)人民銀行金融市場(chǎng)司司長(zhǎng)紀(jì)志宏先生，以及中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督委員會(huì)法規(guī)部主任叢林女士?，F(xiàn)在請(qǐng)潘功勝先生作簡(jiǎn)要介紹。2019-02-19 10:01:10
- [中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)、國(guó)家外匯管理局局長(zhǎng)潘功勝]2018年以來(lái)，人民銀行按照黨中央、國(guó)務(wù)院決策部署，實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，并根據(jù)形勢(shì)變化，前瞻性地采取了一系列逆周期調(diào)節(jié)措施，保持流動(dòng)性合理充裕，加大定向調(diào)控、精準(zhǔn)滴灌力度，著力疏通貨幣政策傳導(dǎo)。各項(xiàng)政策取得了較好效果。M2與社會(huì)融資規(guī)模增速明顯回升，貸款結(jié)構(gòu)進(jìn)一步改善，金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持力度加大，貨幣政策傳導(dǎo)已出現(xiàn)邊際改善。增強(qiáng)銀行資本實(shí)力是提升金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力的重要方面和基本條件。銀行做生意也要“本錢”，資本金是銀行經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)。銀行資本補(bǔ)充可分為內(nèi)源性與外源性兩大渠道。內(nèi)源性渠道主要是每年的留存收益以及部分的超額撥備；外源性渠道主要有上市融資，增資擴(kuò)股，發(fā)行可轉(zhuǎn)債、優(yōu)先股、永續(xù)債、二級(jí)資本債等。2019-02-19 10:02:31
- [潘功勝]當(dāng)前，永續(xù)債是銀行補(bǔ)充資本的一個(gè)較好渠道。永續(xù)債沒(méi)有固定期限，或是到期日為機(jī)構(gòu)存續(xù)期，具有一定損失吸收能力，可計(jì)入銀行其他一級(jí)資本。永續(xù)債是國(guó)際上銀行補(bǔ)充其他一級(jí)資本比較常用的一種工具，有比較成熟的模式。我國(guó)的銀行資本補(bǔ)充中優(yōu)先股和二級(jí)資本債券發(fā)行已經(jīng)常態(tài)化，但此前沒(méi)有使用永續(xù)債。這次由人民銀行牽頭，在我國(guó)引入銀行永續(xù)債這種產(chǎn)品，既可以拓寬銀行資本補(bǔ)充渠道，又可以深化和豐富債券市場(chǎng)的產(chǎn)品序列。2019-02-19 10:04:31
- [潘功勝]首單永續(xù)債順利發(fā)行，市場(chǎng)反響良好。今年1月25日，中國(guó)銀行成功發(fā)行首單銀行永續(xù)債。一次性完成400億元上限發(fā)行，實(shí)現(xiàn)2倍以上認(rèn)購(gòu)，發(fā)行利率處于預(yù)測(cè)發(fā)行區(qū)間的下限，獲得市場(chǎng)的充分認(rèn)可。通過(guò)永續(xù)債的形式補(bǔ)充銀行資本在我國(guó)剛開(kāi)始進(jìn)入實(shí)踐階段，為了引導(dǎo)和培育市場(chǎng)，需要有一定的政策支持。銀保監(jiān)會(huì)擴(kuò)大了保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資范圍，允許其投資永續(xù)債等資本工具。財(cái)稅部門已經(jīng)明確了永續(xù)債的會(huì)計(jì)處理，很快還將明確永續(xù)債的稅收處理。人民銀行創(chuàng)設(shè)了央行票據(jù)互換工具（CBS），并將合格的銀行永續(xù)債納入央行擔(dān)保品范圍，以促進(jìn)提升永續(xù)債的流動(dòng)性和市場(chǎng)接受度。2019-02-19 10:06:31
- [潘功勝]需要指出的是，央行票據(jù)互換并非量化寬松（QE）。央行票據(jù)互換是央行與公開(kāi)市場(chǎng)一級(jí)交易商之間開(kāi)展的一種債券互換交易，是“以券換券”，不涉及基礎(chǔ)貨幣吞吐，對(duì)銀行體系流動(dòng)性的影響中性，并非中國(guó)版QE。央行票據(jù)互換主要是提升永續(xù)債的市場(chǎng)流動(dòng)性。中國(guó)銀行永續(xù)債發(fā)行受到了市場(chǎng)投資者的普遍歡迎，其他一些銀行也在積極準(zhǔn)備發(fā)行永續(xù)債補(bǔ)充資本。人民銀行將會(huì)同有關(guān)部門進(jìn)一步完善永續(xù)債的政策框架，繼續(xù)推動(dòng)銀行多渠道補(bǔ)充資本，提升銀行業(yè)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的能力。2019-02-19 10:08:31
- [潘功勝]下面我和我的同事非常樂(lè)意回答記者的問(wèn)題，希望大家的問(wèn)題聚焦在今天的主題上，因?yàn)樵趦蓵?huì)期間，人民銀行還有一個(gè)非常綜合性的新聞發(fā)布會(huì)，我也會(huì)去，到時(shí)候非常樂(lè)意回答大家更加寬泛一些的問(wèn)題。2019-02-19 10:10:31
- [襲艷春]感謝潘功勝先生的介紹。下面請(qǐng)大家圍繞發(fā)布主題提問(wèn)。2019-02-19 10:11:32
- [中央廣播電視總臺(tái)央視記者]我們知道近期國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議已經(jīng)對(duì)商業(yè)銀行發(fā)行永續(xù)債做了一些部署，剛才您也提到中國(guó)銀行在會(huì)議之前在人民銀行等部門的推動(dòng)下已經(jīng)順利發(fā)行首支永續(xù)債，而且效果挺好，我想知道人民銀行在推進(jìn)永續(xù)債發(fā)行方面有哪些具體的工作考慮和部署？2019-02-19 10:15:09
- [潘功勝]我想先談?wù)動(dòng)览m(xù)債的背景，因?yàn)楫吘惯€是比較專業(yè)的一個(gè)概念，然后再介紹一下在這個(gè)時(shí)候?yàn)槭裁慈嗣胥y行牽頭來(lái)推動(dòng)商業(yè)銀行發(fā)行永續(xù)債。商業(yè)銀行的資本結(jié)構(gòu)可以有多種維度，比如按照它吸收損失的順序和能力，可以分為核心一級(jí)資本、其他一級(jí)資本、二級(jí)資本等等。按照它的資本來(lái)源渠道，可以有外源性的資本補(bǔ)充和內(nèi)源性的資本補(bǔ)充兩種。內(nèi)源性的資本補(bǔ)充，主要是留存收益和滿足一定條件下的超額撥備。外源性的資本補(bǔ)充包括在資本市場(chǎng)上市融資、增資擴(kuò)股，以及發(fā)行優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債、二級(jí)資本債、永續(xù)債等等方式。2019-02-19 10:12:42
- [潘功勝]永續(xù)債是一個(gè)比較成熟的資本補(bǔ)充工具，在巴塞爾委員會(huì)的資本監(jiān)管規(guī)則中，把它列在第二類-其他一級(jí)資本的類別之中，這個(gè)工具已經(jīng)被國(guó)際上的商業(yè)銀行普遍采用。2016年到2018年，全球市場(chǎng)發(fā)行永續(xù)債的規(guī)模大概在1000億美元左右。在優(yōu)先股和永續(xù)債這兩種主要的其他一級(jí)資本補(bǔ)充工具中，國(guó)際商業(yè)銀行主要選擇的是永續(xù)債，這是在回答你的問(wèn)題之前，先介紹一下有關(guān)背景。2019-02-19 10:13:42
- [潘功勝]目前推動(dòng)銀行以永續(xù)債方式補(bǔ)充資本時(shí)，我們主要有以下一些考慮。首先，我國(guó)銀行業(yè)資本目前還是比較充裕的，而且結(jié)構(gòu)上主要是核心一級(jí)資本為主體。截止去年9月末，我國(guó)銀行業(yè)資本充足率是13.81%，核心一級(jí)資本充足率是10.8%。剛才叢主任告訴我，2018年年底，我國(guó)銀行資本充足率、核心一級(jí)資本充足率水平比9月底的水平又稍微提高了一些。但是我國(guó)銀行其他一級(jí)資本充足率水平是要低于國(guó)際上一些大型銀行的一級(jí)資本充足率水平的，目前我國(guó)銀行業(yè)其他一級(jí)資本充足率只有0.6%。銀行資本構(gòu)成主要由核心一級(jí)資本構(gòu)成，這種資本結(jié)構(gòu)好處是資本質(zhì)量很高，但也需要進(jìn)一步優(yōu)化。同時(shí)，大家也知道，近年來(lái)我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展速度還是比較快的，剛才講的是中國(guó)整體銀行業(yè)的狀況，但是部分銀行面臨著資本約束，加上監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的趨嚴(yán)和提高，以及一些影子銀行業(yè)務(wù)回表仍需要補(bǔ)充資本，原來(lái)影子銀行業(yè)務(wù)在表外，并不占用資本金，這些因素對(duì)商業(yè)銀行動(dòng)態(tài)補(bǔ)充資本都提出了更高的要求。2019-02-19 10:15:42
- [潘功勝]從這樣的角度考慮，推出永續(xù)債有利于拓寬商業(yè)銀行其他一級(jí)資本補(bǔ)充渠道，同時(shí)，中國(guó)銀行業(yè)的資本結(jié)構(gòu)中接近80%都是核心一級(jí)資本，推出永續(xù)債也有利于優(yōu)化銀行資本結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)商業(yè)銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)能力和信貸投放能力。這是一個(gè)方面的考慮。第二方面的考慮主要是從債券市場(chǎng)出發(fā)的。關(guān)于中國(guó)債券市場(chǎng)的發(fā)展，我在很多場(chǎng)合和媒體朋友以及投資者進(jìn)行了溝通和交流。中國(guó)債券市場(chǎng)發(fā)展的速度是很快的，目前債券市場(chǎng)余額是86萬(wàn)億人民幣，排在全球第三位。中國(guó)債券市場(chǎng)的產(chǎn)品序列也是比較豐富的。推出商業(yè)銀行永續(xù)債有利于豐富我國(guó)債券市場(chǎng)品種結(jié)構(gòu)，滿足長(zhǎng)期投資人資產(chǎn)配置需求，也有利于債券收益率曲線的完善。2019-02-19 10:18:42
- [潘功勝]綜合回答你的問(wèn)題，永續(xù)債在國(guó)際上是一個(gè)成熟產(chǎn)品，它的推出有利于拓寬銀行資本補(bǔ)充渠道，改善我國(guó)銀行業(yè)資本結(jié)構(gòu)，也有助于豐富我國(guó)金融市場(chǎng)產(chǎn)品序列，深化我國(guó)債券市場(chǎng)發(fā)展。謝謝。2019-02-19 10:20:42
- [鳳凰衛(wèi)視記者]針對(duì)央行提出的支持工具想提問(wèn)一下，關(guān)于CBS，央行現(xiàn)在有怎樣的考慮，是否以后會(huì)把所有符合條件的永續(xù)債都換成央票，央票置換最后想達(dá)到的目的是什么？謝謝。2019-02-19 10:21:41
- [潘功勝]我先回答，一會(huì)兒讓孫司長(zhǎng)補(bǔ)充。我剛才在開(kāi)場(chǎng)白當(dāng)中所講的，通過(guò)永續(xù)債的形式補(bǔ)充我國(guó)銀行業(yè)的資本，在我國(guó)剛剛開(kāi)始進(jìn)入實(shí)踐階段，所以它有一個(gè)市場(chǎng)接受和市場(chǎng)培育的一個(gè)過(guò)程，需要政策支持。這里面包括監(jiān)管方面的政策，剛才已介紹，包括財(cái)稅方面的會(huì)計(jì)政策和稅收政策，也包括貨幣政策。所以央行的票據(jù)互換是支持性政策之一。2019-02-19 10:22:20
- [潘功勝]央行的票據(jù)互換是人民銀行和公開(kāi)市場(chǎng)的一級(jí)交易商之間開(kāi)展的一種債券的互換交易，債券的持有人可以將換入的央票在市場(chǎng)上進(jìn)行抵押融資，也可以參與央行的一些貨幣政策操作，將其作為貨幣政策操作的擔(dān)保品。這件事情的目的在于提高永續(xù)債的市場(chǎng)流動(dòng)性，增強(qiáng)市場(chǎng)主體認(rèn)購(gòu)銀行永續(xù)債的意愿，支持銀行發(fā)行永續(xù)債來(lái)補(bǔ)充資本。怎么和央行之間進(jìn)行互換，這種互換的目的是什么。這一段主要向大家介紹這方面的背景。2019-02-19 10:23:20
- [潘功勝]前一段時(shí)間，剛剛開(kāi)始做這件事情的時(shí)候，市場(chǎng)有一些聲音，說(shuō)你們是不是搞放水，是不是中國(guó)的QE，我覺(jué)得這一次的票據(jù)互換不是中國(guó)版的QE，它和QE有本質(zhì)的區(qū)別。第一它是“以券換券”，不涉及流動(dòng)性的投放，不涉及基礎(chǔ)貨幣的吞吐。一級(jí)交易商參與互換，用持有的永續(xù)債換成了央行的央票，但不能說(shuō)我拿了這個(gè)央票，就可以自動(dòng)獲得央行的基礎(chǔ)貨幣，這兩者之間沒(méi)有關(guān)系，這是很重要的一點(diǎn)，不是換成央行票據(jù)就可以從央行自動(dòng)獲得基礎(chǔ)貨幣，這對(duì)銀行體系的流動(dòng)性的影響是中性的。大家回憶在國(guó)際金融危機(jī)之后，其他一些國(guó)家所采取的QE，一般在購(gòu)入資產(chǎn)的同時(shí)會(huì)投放基礎(chǔ)貨幣，我們?cè)谶M(jìn)行互換的時(shí)候，它不自動(dòng)的投放，跟投放基礎(chǔ)貨幣這兩者沒(méi)有關(guān)系。第二是央行票據(jù)的互換沒(méi)有導(dǎo)致永續(xù)債所有權(quán)和信用風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移，永續(xù)債的所有權(quán)仍然在商業(yè)銀行的表內(nèi)，它的利息的所得者也是債券的持有人，只是通過(guò)這樣一個(gè)操作，央行按照市場(chǎng)化的標(biāo)準(zhǔn)收取費(fèi)用，提升了永續(xù)債的流動(dòng)性。永續(xù)債的所有權(quán)和相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有轉(zhuǎn)移。所以和QE是有本質(zhì)的區(qū)別。至于你剛才提到是不是以后有規(guī)模的想法，首先，人民銀行對(duì)這件事本身沒(méi)有一個(gè)數(shù)量的目標(biāo)。這件事情是作為一個(gè)新型的金融市場(chǎng)產(chǎn)品出現(xiàn)的，我們的目的是要引導(dǎo)市場(chǎng)，要培育市場(chǎng)，沒(méi)有一個(gè)數(shù)量的目標(biāo)。另外，因?yàn)橛览m(xù)債也是比較好的投資產(chǎn)品，永續(xù)債的持有人也未必都拿著這個(gè)東西找人民銀行換央票，換了央票與投放基礎(chǔ)貨幣之間也有差別。2019-02-19 10:25:20
- [中國(guó)人民銀行貨幣政策司司長(zhǎng)孫國(guó)峰]我補(bǔ)充一下。潘行長(zhǎng)說(shuō)到央行票據(jù)互換工具CBS主要是在永續(xù)債發(fā)行初期起到引導(dǎo)和培育市場(chǎng)的作用，更多的還是希望市場(chǎng)自身的力量發(fā)揮作用。從央行央票互換工具操作本身來(lái)看，第一是進(jìn)行CBS操作，央行要按照市場(chǎng)化的標(biāo)準(zhǔn)收取費(fèi)用的，并不是說(shuō)免費(fèi)提供這個(gè)服務(wù)。市場(chǎng)化費(fèi)用的具體標(biāo)準(zhǔn)，也是參考了銀行間市場(chǎng)無(wú)擔(dān)保融資和有擔(dān)保融資之間的利差確定的，所以最終會(huì)實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)的均衡，需求不會(huì)無(wú)限的擴(kuò)大。第二是人民銀行宣布創(chuàng)設(shè)CBS的同時(shí)，也宣布主體評(píng)級(jí)不低于AA級(jí)的銀行永續(xù)債納入人民銀行的中期借貸便利、定向中期借貸便利（TMLF）、常備借貸便利（SLF）和再貸款的合格擔(dān)保品范圍，這本身就提高了永續(xù)債的流動(dòng)性。我們銀行拿了永續(xù)債可以通過(guò)參與央行的這些操作，就可以得到流動(dòng)性的支持，不一定需要把永續(xù)債換成央票之后再去獲得流動(dòng)性的支持。第三是銀行間市場(chǎng)成員之間可能也會(huì)更多的使用永續(xù)債作為合格的抵押品進(jìn)行相互之間的融資，也不一定需要將永續(xù)債都換成央票。從這幾個(gè)方面來(lái)看，結(jié)合市場(chǎng)的需求，央行操作也有一定的市場(chǎng)化的費(fèi)用的設(shè)定，央行進(jìn)行票據(jù)互換工具的操作數(shù)量也不可能是想象的那么大。很快我們將進(jìn)行首次的CBS操作，大家也可以看一下操作的情況，到時(shí)候會(huì)更清楚。謝謝。2019-02-19 10:30:25
- [新華社記者]請(qǐng)問(wèn)目前人民銀行資本補(bǔ)充情況如何，下一步除了永續(xù)債之外，我們監(jiān)管部門關(guān)于銀行的資本補(bǔ)充還有哪些考慮？謝謝。2019-02-19 10:31:57
- [潘功勝]商業(yè)銀行資本充足率是衡量其個(gè)體健康狀況非常重要的指標(biāo)。中國(guó)監(jiān)管部門一直強(qiáng)調(diào)資本充足率對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響，對(duì)商業(yè)銀行資本充足率有更加嚴(yán)格的要求。我剛才所講的我國(guó)商業(yè)銀行整體資本充足率去年9月份的水平是13.81%，到年底的時(shí)候回升到14%以上。此外，我國(guó)商業(yè)銀行資本質(zhì)量比較高，資本結(jié)構(gòu)中以核心資本充足率為主。2019-02-19 10:32:55
- [潘功勝]我們金融管理部門一直也在為商業(yè)銀行多渠道補(bǔ)充資本創(chuàng)造一些良好的市場(chǎng)環(huán)境和政策環(huán)境，主要有幾個(gè)方面：2019-02-19 10:33:55
- [潘功勝]一是在平衡好股東利益和商業(yè)銀行發(fā)展需要的前提下，鼓勵(lì)商業(yè)銀行通過(guò)內(nèi)源性的方式來(lái)補(bǔ)充資本。二是發(fā)揮好股票市場(chǎng)融資功能，支持商業(yè)銀行上市融資、增資擴(kuò)股、發(fā)行優(yōu)先股等來(lái)補(bǔ)充資本。三是通過(guò)債券市場(chǎng)產(chǎn)品和工具創(chuàng)新，來(lái)補(bǔ)充商業(yè)銀行資本，包括我們今天重點(diǎn)講的永續(xù)債，前期我們?cè)谥袊?guó)已經(jīng)發(fā)了1.86萬(wàn)億二級(jí)資本債，補(bǔ)充商業(yè)銀行二級(jí)資本。四是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展，應(yīng)該與它的資本充足性和資本補(bǔ)充能力相適應(yīng)，這也是我們監(jiān)管部門一直強(qiáng)調(diào)的。同時(shí)我們也支持銀行通過(guò)資產(chǎn)證券化方式來(lái)降低它的分母，也就是風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，這在國(guó)際上也是比較普遍的方式，這幾年國(guó)內(nèi)的資產(chǎn)證券化發(fā)展速度也比較快。此外，我們也在不斷擴(kuò)大投資者范圍，引入基金、年金等長(zhǎng)期專業(yè)投資者參與銀行的增資擴(kuò)股，鼓勵(lì)外資金融機(jī)構(gòu)參與境內(nèi)市場(chǎng)交易。這是人民銀行和銀保監(jiān)會(huì)作為金融管理部門，在引導(dǎo)和支持商業(yè)銀行的資本補(bǔ)充，以及市場(chǎng)環(huán)境創(chuàng)造和政策環(huán)境創(chuàng)造方面，努力的幾個(gè)方向。商業(yè)銀行要根據(jù)自身業(yè)務(wù)發(fā)展和資本結(jié)構(gòu)的特征，來(lái)選擇合適的資本補(bǔ)充策略、資本補(bǔ)充工具和資本補(bǔ)充的節(jié)奏。謝謝。2019-02-19 10:35:55
- [襲艷春]這個(gè)問(wèn)題銀保監(jiān)會(huì)的叢林主任還有補(bǔ)充嗎？2019-02-19 10:36:22
- [中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督委員會(huì)法規(guī)部主任叢林]潘行長(zhǎng)已經(jīng)作了權(quán)威的發(fā)布，我再補(bǔ)充提供一些數(shù)據(jù)和從銀保監(jiān)會(huì)的角度對(duì)下一步的考慮。關(guān)于資本充足率的情況，整體上來(lái)講，我國(guó)商業(yè)銀行的資本充足率處于較高水平，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)的能力比較充足。剛才潘行長(zhǎng)提供了截止到2018年9月末的數(shù)據(jù)，我提供一個(gè)2018年末的資本充足率水平。2018年末，商業(yè)銀行核心一級(jí)資本充足率是11.03%，比上年末上升了0.28個(gè)百分點(diǎn)；一級(jí)資本充足率是11.58%，比上年末上升了0.24個(gè)百分點(diǎn)；整體資本充足率是14.20%，較上年末上升0.55個(gè)百分點(diǎn)。從資本結(jié)構(gòu)情況來(lái)看，我國(guó)商業(yè)銀行核心一級(jí)資本的占比達(dá)到77%-78%的水平，總體的資本質(zhì)量是比較高的，而且各項(xiàng)指標(biāo)也符合資本監(jiān)管的要求。2019-02-19 10:37:50
- [叢林]為了確保滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)的信貸需求，同時(shí)也考慮到表內(nèi)信貸可能也在一定程度上承接表外資產(chǎn)回表、留存利潤(rùn)增速放緩等原因，商業(yè)銀行還是在一定程度上需要不斷地補(bǔ)充資本。總結(jié)一下，整體上目前商業(yè)銀行實(shí)際資本的充足水平是高于國(guó)際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)最低資本要求的，但相對(duì)于國(guó)際水平和未來(lái)信貸增長(zhǎng)的要求，仍然需要多渠道、及時(shí)的補(bǔ)充資本。2019-02-19 10:38:15
- [叢林]剛才潘行長(zhǎng)也說(shuō)到，主要是通過(guò)內(nèi)源性和外源性兩個(gè)渠道來(lái)補(bǔ)充資本，這方面就不再重復(fù)。從銀保監(jiān)會(huì)監(jiān)管的角度，今年的1月17號(hào)，銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)了中國(guó)銀行發(fā)行不超過(guò)400億的無(wú)固定期限資本債券，這是我國(guó)商業(yè)銀行首單獲批的無(wú)固定期限資本債券。1月24號(hào)銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布公告，允許保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)來(lái)投資符合條件的銀行二級(jí)資本債券和無(wú)固定期限資本債券，1月25號(hào)中國(guó)銀行發(fā)行了無(wú)固定期限資本債券，市場(chǎng)認(rèn)購(gòu)比較踴躍，成功發(fā)行。2019-02-19 10:39:50
- [叢林]下一步銀保監(jiān)會(huì)將綜合考慮商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)狀況，經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健的程度等因素，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下審核商業(yè)銀行無(wú)固定期限資本債券的發(fā)行申請(qǐng)，同時(shí)銀保監(jiān)會(huì)將在符合巴塞爾協(xié)議III的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的前提下，來(lái)借鑒國(guó)際監(jiān)管的經(jīng)驗(yàn)和境外市場(chǎng)的實(shí)踐，結(jié)合我國(guó)市場(chǎng)發(fā)展階段，我們銀保監(jiān)會(huì)將繼續(xù)優(yōu)化商業(yè)銀行資本工具發(fā)行以及審批的流程，指導(dǎo)商業(yè)銀行做好整體的資本補(bǔ)充規(guī)劃，來(lái)增強(qiáng)我國(guó)商業(yè)銀行整體的資本實(shí)力。謝謝。2019-02-19 10:40:50
- [中國(guó)人民銀行金融市場(chǎng)司司長(zhǎng)紀(jì)志宏]資本補(bǔ)充工具比較新，中國(guó)投資者市場(chǎng)發(fā)育程度確實(shí)需要進(jìn)一步培育，特別是高風(fēng)險(xiǎn)的投資人和長(zhǎng)期投資人相對(duì)比較缺乏，這次銀保監(jiān)會(huì)允許保險(xiǎn)公司投資永續(xù)債極大拓寬了投資者范圍，將來(lái)我們?cè)诮鹑谑袌?chǎng)建設(shè)方面，包括引入更多的境外機(jī)構(gòu)投資者、進(jìn)一步豐富機(jī)構(gòu)投資者群體，強(qiáng)化信息披露、通過(guò)條款設(shè)計(jì)加強(qiáng)投資人保護(hù)等方面還有許多工作要做。永續(xù)債的復(fù)雜性，對(duì)于金融市場(chǎng)的合理定價(jià)等等方面提出了挑戰(zhàn)。當(dāng)然，這個(gè)產(chǎn)品的推出本身也是我們金融市場(chǎng)深化的體現(xiàn)。我們債券市場(chǎng)產(chǎn)品豐富還需要一個(gè)過(guò)程，在這個(gè)過(guò)程中，監(jiān)管部門需要?jiǎng)?chuàng)造一些政策環(huán)境和條件，下一步我們和有關(guān)部門繼續(xù)努力。2019-02-19 10:45:47
- [潘功勝]剛才回答你問(wèn)題的時(shí)候，是從一個(gè)比較大的和全貌的角度來(lái)闡述的?；氐轿覀兘裉斓脑掝}，通過(guò)債券市場(chǎng)來(lái)補(bǔ)充銀行資本下一步還會(huì)有一些工作需要做。比如剛才紀(jì)司長(zhǎng)講的擴(kuò)寬資本補(bǔ)充債券投資者范圍，我們?cè)谙胧遣皇强梢酝苿?dòng)商業(yè)銀行資本債券在商業(yè)銀行柜臺(tái)發(fā)行，允許合格的投資者和高凈值個(gè)人投資者投資資本補(bǔ)充債券。再比如擴(kuò)大境外機(jī)構(gòu)對(duì)中國(guó)資本補(bǔ)充債券的投資，也可以允許有條件的中國(guó)商業(yè)銀行到境外債券市場(chǎng)發(fā)行資本補(bǔ)充債券。還有可以推動(dòng)一些長(zhǎng)期投資者，比如像基金、年金等參與投資資本補(bǔ)充債券，這是在投資者范圍擴(kuò)充方面未來(lái)需要做的一些工作。在政策措施的完善方面，我們要繼續(xù)優(yōu)化資本補(bǔ)充債券的政策框架，比如要簡(jiǎn)化發(fā)行審核程序、盡快明確永續(xù)債稅收政策。再比如，要提升永續(xù)債流動(dòng)性，剛才孫司長(zhǎng)也講到，做CBS這一類操作主要是為了提高永續(xù)債流動(dòng)性。2019-02-19 10:50:35
- [潘功勝]此外，通過(guò)債券市場(chǎng)補(bǔ)充資本，在不同資本工具條款設(shè)計(jì)方面還有很多可以探索的地方。我們這次推出的主要是減記型永續(xù)債，國(guó)際上很多發(fā)行的永續(xù)債是在當(dāng)中加入轉(zhuǎn)股條款，叫轉(zhuǎn)股型的永續(xù)債。當(dāng)某一個(gè)事件觸發(fā)的時(shí)候，投資者的債券可以轉(zhuǎn)為對(duì)發(fā)行人的股權(quán)。而減記型永續(xù)債，當(dāng)某一條款觸發(fā)的時(shí)候，債券持有人的債權(quán)減記到0。如果是轉(zhuǎn)股型的永續(xù)債，一旦條款觸發(fā)的時(shí)候可能會(huì)自動(dòng)的轉(zhuǎn)為股權(quán)，這就是為什么永續(xù)債在巴塞爾監(jiān)管委員會(huì)的規(guī)則中，可以算作監(jiān)管資本。商業(yè)銀行會(huì)計(jì)意義上的資本和監(jiān)管意義上的資本是有一定差異的，從監(jiān)管的意義上說(shuō)，如果在一定條件下有損失吸收能力，是可以算為監(jiān)管資本的。這一次首先推出的是減記型永續(xù)債，下一步我們會(huì)進(jìn)一步優(yōu)化條款設(shè)計(jì)，完善資本補(bǔ)充債券觸發(fā)條件和損失吸收機(jī)制，探索發(fā)行轉(zhuǎn)股條款的永續(xù)債和二級(jí)資本債。謝謝。2019-02-19 10:57:35
- [中新社記者]我們看到央行在推動(dòng)商業(yè)銀行資本工具創(chuàng)新方面已經(jīng)做了很多工作，下一步在幫助銀行通過(guò)債券市場(chǎng)補(bǔ)充資本方面有沒(méi)有什么新的舉措？謝謝。2019-02-19 10:58:01
- [潘功勝]剛才這位女記者問(wèn)的問(wèn)題，我開(kāi)始是從比較宏觀的層面來(lái)回答的。我補(bǔ)充回答的這幾點(diǎn)實(shí)際上就是我們下一步怎么通過(guò)債券市場(chǎng)補(bǔ)充銀行資本。目前，債券市場(chǎng)二級(jí)資本債已發(fā)了1.8萬(wàn)億元，這一次又發(fā)行了永續(xù)債。剛才講在擴(kuò)展投資者范圍、提供相應(yīng)政策支持，同時(shí)在產(chǎn)品創(chuàng)新方面還有很多工作要做，您這個(gè)問(wèn)題我剛才在補(bǔ)充回答里基本上也都介紹了。謝謝。2019-02-19 11:00:39
- [中央廣播電視總臺(tái)經(jīng)濟(jì)之聲記者]除了中國(guó)銀行的首單永續(xù)債落地以外，其他的幾大銀行目前有沒(méi)有具體的時(shí)間表？哪些銀行已經(jīng)提出了申請(qǐng)？謝謝。2019-02-19 11:10:57
- [潘功勝]中國(guó)銀行這一單發(fā)行得比較成功，按照發(fā)行計(jì)劃的最高限，400億全都發(fā)出去了，而且認(rèn)購(gòu)倍數(shù)比較高，超過(guò)2倍，發(fā)行利率是4.5%，基本上是最初設(shè)定發(fā)行利率區(qū)間的低限。國(guó)內(nèi)外投資者有將近150家參與永續(xù)債的認(rèn)購(gòu)，包括各種類型的投資者，有保險(xiǎn)公司、證券公司、財(cái)務(wù)公司、證券投資基金、理財(cái)產(chǎn)品等等，也有境外的央行、保險(xiǎn)公司和資產(chǎn)管理公司這樣境外的機(jī)構(gòu)投資者來(lái)參與認(rèn)購(gòu)。2019-02-19 11:15:24
- [潘功勝]中國(guó)銀行發(fā)行完成以后，據(jù)我們了解，其他商業(yè)銀行發(fā)行興趣是很大的，很多商業(yè)銀行已經(jīng)在走內(nèi)部的公司治理程序。在投資人這一端，投資需求也是比較好的，對(duì)這個(gè)產(chǎn)品也是非常有興趣的。當(dāng)然，正如我剛才介紹的，商業(yè)銀行補(bǔ)充資本的方式是是多種多樣的，商業(yè)銀行會(huì)根據(jù)自身的特點(diǎn)和資本結(jié)構(gòu)，自主決定資本補(bǔ)充方式、資本補(bǔ)充時(shí)間和節(jié)奏。謝謝。2019-02-19 11:20:24
- [襲艷春]大家還有問(wèn)題的話，歡迎和央行的新聞處保持聯(lián)系。再次感謝四位發(fā)布人，也謝謝大家，今天的吹風(fēng)會(huì)到此結(jié)束。2019-02-19 11:25:47
- [潘功勝]謝謝大家，我們兩會(huì)再見(jiàn)。2019-02-19 11:26:39