國(guó)家發(fā)展改革委辦公廳關(guān)于公布2018年度
企業(yè)債券主承銷(xiāo)商和信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)
信用評(píng)價(jià)結(jié)果的通知
發(fā)改辦財(cái)金〔2019〕970號(hào)

各省、自治區(qū)、直轄市及計(jì)劃單列市、新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)發(fā)展改革委：

為規(guī)范企業(yè)債券主承銷(xiāo)商和信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)相關(guān)業(yè)務(wù)行為，提高承銷(xiāo)和信用評(píng)級(jí)質(zhì)量，加強(qiáng)企業(yè)債券市場(chǎng)信用體系建設(shè)和事中事后監(jiān)管，推進(jìn)企業(yè)債券市場(chǎng)健康、可持續(xù)發(fā)展，我委委托中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司和中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)分別組織開(kāi)展了2018年度企業(yè)債券主承銷(xiāo)商和信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)信用評(píng)價(jià)工作?，F(xiàn)將有關(guān)情況和評(píng)價(jià)結(jié)果公布如下。

一、信用評(píng)價(jià)工作開(kāi)展情況

本次企業(yè)債券主承銷(xiāo)商信用評(píng)價(jià)的對(duì)象為2018年度作為主承銷(xiāo)商參與過(guò)企業(yè)債券承銷(xiāo)或承銷(xiāo)的企業(yè)債券仍在存續(xù)期內(nèi)的85家承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)；信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)信用評(píng)價(jià)的對(duì)象為2018年度開(kāi)展企業(yè)債券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)的6家機(jī)構(gòu)。

本次信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的設(shè)置遵循客觀公正、科學(xué)規(guī)范、定量與定性相結(jié)合的原則，具體包括信用行為指標(biāo)、業(yè)務(wù)指標(biāo)、專(zhuān)家及機(jī)構(gòu)評(píng)價(jià)指標(biāo)三大部分。評(píng)價(jià)開(kāi)展過(guò)程中，采取全市場(chǎng)參與的方式，包括國(guó)家發(fā)展改革委、省級(jí)發(fā)展改革部門(mén)、債券技術(shù)評(píng)估和登記托管機(jī)構(gòu)、發(fā)行人、投資人、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等合計(jì)近300家有關(guān)機(jī)構(gòu)及相關(guān)領(lǐng)域11名專(zhuān)家參與了評(píng)價(jià)工作。參評(píng)機(jī)構(gòu)和專(zhuān)家分別對(duì)受評(píng)機(jī)構(gòu)的信用情況、專(zhuān)業(yè)能力、業(yè)務(wù)合規(guī)性、承銷(xiāo)和存續(xù)期管理服務(wù)質(zhì)量、評(píng)級(jí)結(jié)果和評(píng)級(jí)服務(wù)質(zhì)量等各個(gè)方面進(jìn)行評(píng)價(jià)。

整體來(lái)看，受評(píng)主承銷(xiāo)商、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)信用情況和勤勉盡責(zé)情況較好，業(yè)務(wù)行為合規(guī)度較高，服務(wù)質(zhì)量在一定程度上得到了市場(chǎng)機(jī)構(gòu)及各業(yè)務(wù)領(lǐng)域?qū)＜业恼J(rèn)可。同時(shí)，在評(píng)價(jià)中也發(fā)現(xiàn)，部分信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)存在未及時(shí)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)警示，部分主承銷(xiāo)商主辦的債券存在披露信息不及時(shí)準(zhǔn)確、主辦人員管理制度執(zhí)行不到位、主辦人員履職能力弱、不配合監(jiān)管部門(mén)做好存續(xù)期監(jiān)管等失職失信及不專(zhuān)業(yè)情況。

二、信用評(píng)價(jià)結(jié)果

（一）主承銷(xiāo)商信用評(píng)價(jià)結(jié)果。

1.全面評(píng)價(jià)結(jié)果。對(duì)于2018年主承銷(xiāo)1支及以上企業(yè)債券（不含僅參與聯(lián)席主承銷(xiāo)）的54家主承銷(xiāo)商，實(shí)施全面評(píng)價(jià)，涵蓋所有評(píng)價(jià)指標(biāo)。從全面評(píng)價(jià)（滿分100分）的結(jié)果看，平均得分為81.78分。其中，得分在85分以上的14家，80-85分之間的20家，75-80分之間的18家，70-75分之間的2家。

國(guó)開(kāi)證券、中信建投證券、海通證券等3家機(jī)構(gòu)連續(xù)4年排名前10位，天風(fēng)證券、東方花旗證券、國(guó)信證券、廣發(fā)證券、申萬(wàn)宏源證券、廣州證券、平安證券、財(cái)富證券等8家機(jī)構(gòu)連續(xù)4年排名前20位。

2.重點(diǎn)評(píng)價(jià)結(jié)果。對(duì)于僅作為聯(lián)席主承銷(xiāo)商參與承銷(xiāo)或僅從事企業(yè)債券存續(xù)期管理工作的31家承銷(xiāo)商，實(shí)施重點(diǎn)評(píng)價(jià)，僅涵蓋與聯(lián)席主承銷(xiāo)或存續(xù)期管理相關(guān)的評(píng)價(jià)指標(biāo)。從重點(diǎn)評(píng)價(jià)（滿分75分）的結(jié)果看，平均得分為64.51分。其中，得分在65-70分之間的13家，得分在60-65分之間的18家。

具體排名結(jié)果見(jiàn)附件1。

（二）信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)信用評(píng)價(jià)結(jié)果。

本次受評(píng)的6家信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)平均得分為81.75分。其中，得分在85分以上的2家，80-85分之間的1家，75-80分之間的2家，70-75分之間的1家。中誠(chéng)信國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限責(zé)任公司連續(xù)4年排名首位。

具體排名結(jié)果見(jiàn)附件2。

三、激勵(lì)和懲戒措施

（一）對(duì)連續(xù)4年評(píng)價(jià)結(jié)果排名前10位的國(guó)開(kāi)證券等3家主承銷(xiāo)商和連續(xù)4年評(píng)價(jià)結(jié)果排名前20位的天風(fēng)證券等另外8家主承銷(xiāo)商，以及連續(xù)4年評(píng)價(jià)結(jié)果排名首位的中誠(chéng)信國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限責(zé)任公司，予以表?yè)P(yáng)。望上述機(jī)構(gòu)再接再厲，在企業(yè)債券承銷(xiāo)和信用評(píng)級(jí)工作中繼續(xù)發(fā)揮示范作用。

（二）鼓勵(lì)和支持評(píng)價(jià)結(jié)果優(yōu)良的主承銷(xiāo)商和信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)積極參與企業(yè)債券工作，我委將在政策研究、品種創(chuàng)新、業(yè)務(wù)指導(dǎo)等方面提供更多機(jī)會(huì)和條件。

（三）鼓勵(lì)債券發(fā)行人在遴選主承銷(xiāo)商和信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的過(guò)程中，充分運(yùn)用信用評(píng)價(jià)結(jié)果，發(fā)揮優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)機(jī)制作用。

（四）對(duì)于存在不誠(chéng)信、不專(zhuān)業(yè)行為的主承銷(xiāo)商和信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，將記入企業(yè)債券中介機(jī)構(gòu)信用檔案，并在分年度信用評(píng)價(jià)的相關(guān)指標(biāo)評(píng)分中予以體現(xiàn)。

（五）對(duì)于連續(xù)兩年在主承銷(xiāo)商全面信用評(píng)價(jià)中排名后10位或未獨(dú)立主承銷(xiāo)企業(yè)債券的承銷(xiāo)商，自評(píng)價(jià)結(jié)果公布之日起，限制其擔(dān)任優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券的主承銷(xiāo)商，并要求其加大業(yè)務(wù)培訓(xùn)力度，提升履職能力。

（六）對(duì)于評(píng)價(jià)結(jié)果靠后的主承銷(xiāo)商和信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，請(qǐng)各省級(jí)發(fā)展改革部門(mén)配合我委加強(qiáng)日常監(jiān)管，對(duì)其承銷(xiāo)、評(píng)級(jí)的項(xiàng)目加大監(jiān)管力度。

請(qǐng)各主承銷(xiāo)商和信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)依法依規(guī)開(kāi)展工作，履職盡責(zé)，著力提高企業(yè)債券承銷(xiāo)和信用評(píng)級(jí)服務(wù)質(zhì)量，推動(dòng)企業(yè)債券市場(chǎng)健康、穩(wěn)定、可持續(xù)發(fā)展。

附件：1.2018年度企業(yè)債券主承銷(xiāo)商信用評(píng)價(jià)結(jié)果

      2.2018年度企業(yè)債券信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)信用評(píng)價(jià)結(jié)果

國(guó)家發(fā)展改革委辦公廳

2019年10月16日