央行發(fā)布監(jiān)督管理試行辦法（征求意見稿）
金融控股公司將迎嚴(yán)監(jiān)管

中國人民銀行26日表示，已會(huì)同相關(guān)部門起草《金融控股公司監(jiān)督管理試行辦法（征求意見稿）》，并正式向社會(huì)公開征求意見。

金融控股公司是指對兩個(gè)或兩個(gè)以上不同類型金融機(jī)構(gòu)擁有實(shí)質(zhì)控制權(quán)，自身僅開展股權(quán)投資管理、不直接從事商業(yè)性經(jīng)營活動(dòng)的有限責(zé)任公司或者股份有限公司。近年來，我國金融控股公司發(fā)展較快，但有一些金融控股公司，主要是非金融企業(yè)投資形成的金融控股公司盲目向金融業(yè)擴(kuò)張，存在監(jiān)管真空，風(fēng)險(xiǎn)不斷累積和暴露。央行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，其風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為：一是風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制缺失，金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和實(shí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)交叉?zhèn)鬟f；二是部分企業(yè)控制關(guān)系或受益關(guān)系復(fù)雜，風(fēng)險(xiǎn)隱蔽性強(qiáng)；三是缺少整體資本約束，部分集團(tuán)整體缺乏能夠抵御風(fēng)險(xiǎn)的真實(shí)資本；四是部分企業(yè)不當(dāng)干預(yù)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營，利用關(guān)聯(lián)交易隱蔽輸送利益，損害金融機(jī)構(gòu)和投資者的權(quán)益。

針對金融控股集團(tuán)所涉及業(yè)務(wù)種類多、股權(quán)結(jié)構(gòu)復(fù)雜、關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)高等特點(diǎn)，辦法確立了宏觀審慎管理、穿透監(jiān)管、協(xié)調(diào)監(jiān)管的原則。上述負(fù)責(zé)人介紹，一是宏觀審慎管理。遵循宏觀審慎管理理念，將金融控股集團(tuán)視為一個(gè)整體實(shí)施監(jiān)管，對并表范圍內(nèi)的公司治理結(jié)構(gòu)、整體資本和杠桿水平、關(guān)聯(lián)交易、整體風(fēng)險(xiǎn)敞口等進(jìn)行全面持續(xù)管控，有效識別、計(jì)量、監(jiān)測和控制金融控股集團(tuán)的總體風(fēng)險(xiǎn)狀況；二是穿透監(jiān)管。針對金融控股公司結(jié)構(gòu)復(fù)雜的特點(diǎn)，強(qiáng)調(diào)對股權(quán)和資金等的穿透監(jiān)管，準(zhǔn)確識別實(shí)際控制人和最終受益人，防止隱匿真實(shí)的控制關(guān)系；穿透核查資金來源真實(shí)性，包括投資金融控股公司的資金來源以及投資金融機(jī)構(gòu)的資金來源，防止虛假注資、循環(huán)注資；三是協(xié)調(diào)監(jiān)管。人民銀行對符合辦法設(shè)立條件的金融控股公司實(shí)施監(jiān)管，金融監(jiān)管部門對金融控股公司所控股的金融機(jī)構(gòu)實(shí)施監(jiān)管。金融監(jiān)管部門對金融機(jī)構(gòu)跨業(yè)投資控股形成的金融集團(tuán)實(shí)施監(jiān)管。在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，按照“誰監(jiān)管、誰負(fù)責(zé)”原則，由相應(yīng)監(jiān)管主體牽頭開展風(fēng)險(xiǎn)處置工作。

“金融控股公司是專門從事金融機(jī)構(gòu)股權(quán)投資和管理的企業(yè)，不得從事非金融業(yè)務(wù)，以嚴(yán)格隔離金融板塊與實(shí)業(yè)板塊，有效防止風(fēng)險(xiǎn)交叉?zhèn)魅?。”上述?fù)責(zé)人表示，實(shí)踐中，一些企業(yè)集團(tuán)從事的非金融業(yè)務(wù)與集團(tuán)及所控股金融機(jī)構(gòu)緊密相關(guān)，如金融科技對于輔助金融業(yè)務(wù)發(fā)展十分重要，國際監(jiān)管實(shí)踐也普遍允許金融控股公司在一定限額下對輔助金融業(yè)務(wù)的活動(dòng)進(jìn)行投資。為此，在嚴(yán)格隔離風(fēng)險(xiǎn)的前提下，對于企業(yè)集團(tuán)設(shè)立的金融控股公司，允許其投資經(jīng)金融管理部門認(rèn)定與金融業(yè)務(wù)相關(guān)的機(jī)構(gòu)，但投資總額賬面價(jià)值原則上不得超過金融控股公司凈資產(chǎn)的15%。

新規(guī)強(qiáng)調(diào)金控公司資金來源的真實(shí)性。近年來，一些企業(yè)通過層層控股、交叉持股金融機(jī)構(gòu)，以負(fù)債資金出資，推升整體杠桿率，操控殼公司進(jìn)行虛假注資、循環(huán)注資，導(dǎo)致整個(gè)集團(tuán)沒有多少能夠抵御風(fēng)險(xiǎn)的真實(shí)資本。上述負(fù)責(zé)人表示，為此，金融控股公司的資金來源監(jiān)管強(qiáng)調(diào)真實(shí)性：一是資金來源真實(shí)可靠。二是金融控股公司應(yīng)當(dāng)以合法自有資金投資控股金融機(jī)構(gòu)，不得對金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行虛假注資、循環(huán)注資，不得抽逃金融機(jī)構(gòu)資金。三是對金融控股公司的資本合規(guī)性實(shí)施穿透管理，向上核查投資控股金融控股公司的資金來源，向下核查金融控股公司投資控股金融機(jī)構(gòu)的資金來源。四是建立資本充足性監(jiān)管制度。

據(jù)悉，新規(guī)將設(shè)置過渡期。對于辦法實(shí)施前存在的、符合金融控股公司設(shè)立條件的企業(yè)集團(tuán)，如未達(dá)到辦法規(guī)定的監(jiān)管要求，經(jīng)金融管理部門同意，在一定期限內(nèi)進(jìn)行整改，具體期限由金融管理部門根據(jù)企業(yè)集團(tuán)的實(shí)際情況予以確定。（記者 陳果靜）