國務院新聞辦公室于2019年6月5日（星期三）下午3時舉行國務院政策例行吹風會，請發(fā)展改革委副主任連維良和人民銀行、國資委、銀保監(jiān)會有關負責人介紹推動市場化法治化債轉(zhuǎn)股促進穩(wěn)增長防風險工作有關情況，并答記者問。

【新華社記者】

市場化債轉(zhuǎn)股在轉(zhuǎn)股企業(yè)的選擇上有沒有什么要求和標準？從目前債轉(zhuǎn)股項目看國有企業(yè)相對較多，下一步會不會增加民營企業(yè)的比重？能否舉例說明一些已落地債轉(zhuǎn)股項目的典型案例？

【連維良】

關于債轉(zhuǎn)股企業(yè)選擇上有什么具體要求，我們有必要特別強調(diào)一下，這次市場化法治化債轉(zhuǎn)股，在名稱當中突出了是市場化法治化債轉(zhuǎn)股，也就是說轉(zhuǎn)股企業(yè)的選擇由市場來決定，只要遵循市場化法治化原則，自主協(xié)商，有利于降低企業(yè)債務風險，提高資源配置效率，各類企業(yè)都可以依法依規(guī)依政策來開展債轉(zhuǎn)股。

從政策引導層面，我們明確了“四個禁止”、“三個鼓勵”?！八膫€禁止”就是禁止僵尸企業(yè)債轉(zhuǎn)股，禁止惡意逃廢債的企業(yè)債轉(zhuǎn)股，禁止債權(quán)債務關系不清晰的企業(yè)債轉(zhuǎn)股，禁止有可能助長過剩產(chǎn)能擴張的企業(yè)債轉(zhuǎn)股?！叭齻€鼓勵”是鼓勵高負債的優(yōu)質(zhì)企業(yè)債轉(zhuǎn)股，鼓勵遇到暫時困難的潛力企業(yè)債轉(zhuǎn)股，鼓勵企業(yè)資源有優(yōu)化利用價值的困境企業(yè)債轉(zhuǎn)股。這“四個禁止”明確了什么不能做，“三個鼓勵”明確了什么可以做。

在“三個鼓勵”當中，一是鼓勵高負債的優(yōu)質(zhì)企業(yè)債轉(zhuǎn)股，這類企業(yè)目前的生產(chǎn)經(jīng)營是正常的，但是由于高負債降低了企業(yè)抗風險的能力，也制約了企業(yè)的進一步發(fā)展。通過市場化法治化債轉(zhuǎn)股可以增強企業(yè)的資本實力和抗風險能力，增強企業(yè)的綜合競爭力。這類企業(yè)債轉(zhuǎn)股對貸款方和投資者也都有積極意義，因為是優(yōu)質(zhì)企業(yè)，所以往往企業(yè)在成長過程中帶來的股權(quán)收益多數(shù)會高于債權(quán)收益。二是鼓勵對遇到暫時困難的潛力企業(yè)債轉(zhuǎn)股。這類企業(yè)受行業(yè)周期性波動等多種因素影響，遇到了暫時困難，但是企業(yè)的發(fā)展前景良好。通過債轉(zhuǎn)股減輕企業(yè)債務負擔，通過引進戰(zhàn)略投資者改善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，通過科技創(chuàng)新推動產(chǎn)品升級換代，可以使企業(yè)很快扭虧為盈。三是鼓勵對企業(yè)資源具有優(yōu)化利用價值的困境企業(yè)進行債轉(zhuǎn)股，這類企業(yè)實際上已經(jīng)處于債務危機之中，需要通過破產(chǎn)重整引入戰(zhàn)略投資者，通過這樣一些綜合手段來化解債務，盤活有效資產(chǎn)，使企業(yè)職工得到妥善安置，使企業(yè)的資產(chǎn)得到合理利用，使企業(yè)止血、再生。

您問到下一步是不是會增加民營企業(yè)的比重，答案是肯定的。民營企業(yè)參與債轉(zhuǎn)股有兩個層面：一方面，民營企業(yè)本身債轉(zhuǎn)股。另外一方面，民營企業(yè)參與國有企業(yè)的債轉(zhuǎn)股。民營企業(yè)本身債轉(zhuǎn)股，現(xiàn)在已經(jīng)有24個企業(yè)債轉(zhuǎn)股項目落地，民營企業(yè)參與國有企業(yè)債轉(zhuǎn)股也有許多成功的案例，比如沙鋼、德龍鋼鐵，他們分別控股了重整之后的東北特鋼和渤海鋼鐵。下一步，我們將進一步加大力度支持民營企業(yè)債轉(zhuǎn)股，也進一步加大力度支持民營企業(yè)參與國有企業(yè)的債轉(zhuǎn)股。

您講到債轉(zhuǎn)股的典型案例，剛才已經(jīng)介紹到，現(xiàn)在整個債轉(zhuǎn)股簽約2.3萬億，落地9095億，接近1萬億，這中間涉及106個企業(yè)，367個項目，從目前的情況看，可以說都是比較成功的。比如，國家電力投資集團、中國船舶、中國重工、寶武鋼鐵，這些是較高負債優(yōu)質(zhì)企業(yè)債轉(zhuǎn)股的典型案例，這些企業(yè)通過實施債轉(zhuǎn)股，企業(yè)資產(chǎn)負債率明顯下降，有效減輕了企業(yè)財務負擔，增強了企業(yè)資本實力和競爭力。再比如，像東北特鋼、重慶鋼鐵，通過債轉(zhuǎn)股引入戰(zhàn)略投資者實施重組，發(fā)展混合所有制，使企業(yè)長期虧損狀況得到扭轉(zhuǎn)，可以說實現(xiàn)了脫胎換骨式的重生和發(fā)展。還比如，中鼎國際、重慶復合，這些是遇到暫時困難潛力企業(yè)債轉(zhuǎn)股的典型，這兩家公司分別在礦山建筑、玻纖行業(yè)具有較強的競爭力和發(fā)展?jié)摿?，但多方面原因遇到暫時困難，通過債轉(zhuǎn)股幫助企業(yè)快速走出了困境。還比如，您關心的民營企業(yè)方面，遠興能源、南京鋼鐵等，這些民營企業(yè)通過債轉(zhuǎn)股減輕了企業(yè)短期的償債壓力，完善了治理結(jié)構(gòu)，使企業(yè)呈現(xiàn)出良好的發(fā)展前景。

應該說，現(xiàn)在已經(jīng)實施落地的這些企業(yè)，成效是非常明顯的，謝謝。