新華社上海3月4日電（記者 潘清）《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核問答》3日晚間正式發(fā)布，科創(chuàng)板配套規(guī)則進(jìn)一步明晰。

問答共涉及16個(gè)市場(chǎng)較為關(guān)注的問題，包括《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》的發(fā)行標(biāo)準(zhǔn)選擇、未盈利或存在累計(jì)未彌補(bǔ)虧損企業(yè)的信息披露要求、財(cái)務(wù)指標(biāo)中“研發(fā)投入”的認(rèn)定、科創(chuàng)板定位的把握等。

問答稱，為增強(qiáng)科創(chuàng)板的包容性，《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》以市值為中心，結(jié)合凈利潤(rùn)、營(yíng)業(yè)收入、研發(fā)投入和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量等財(cái)務(wù)指標(biāo)，設(shè)置了多套上市標(biāo)準(zhǔn)。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)結(jié)合自身財(cái)務(wù)狀況、公司治理特點(diǎn)、發(fā)展階段以及上市后的持續(xù)監(jiān)管要求等因素，審慎選擇一項(xiàng)適當(dāng)?shù)纳鲜袠?biāo)準(zhǔn)。保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)為發(fā)行人選擇適當(dāng)?shù)纳鲜袠?biāo)準(zhǔn)提供專業(yè)指導(dǎo)，審慎推薦。

申請(qǐng)科創(chuàng)板上市的企業(yè)存在尚未盈利或最近一期存在累計(jì)未彌補(bǔ)虧損情形的，要求發(fā)行人結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)分析并披露該等情形的成因，說明是偶發(fā)性因素或經(jīng)常性因素導(dǎo)致，并充分披露該等情形對(duì)公司現(xiàn)金流、業(yè)務(wù)拓展、人才吸引、團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定性、研發(fā)投入、戰(zhàn)略性投入、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)可持續(xù)性等方面的影響。

尚未盈利的發(fā)行人應(yīng)當(dāng)披露未來是否可實(shí)現(xiàn)盈利的前瞻性信息，存在累計(jì)未彌補(bǔ)虧損的發(fā)行人應(yīng)當(dāng)分析并披露上市后的變動(dòng)趨勢(shì)。尚未盈利或最近一期存在累計(jì)未彌補(bǔ)虧損的發(fā)行人應(yīng)充分披露相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素，未盈利狀態(tài)持續(xù)存在或累計(jì)未彌補(bǔ)虧損繼續(xù)擴(kuò)大的，應(yīng)分析觸發(fā)退市條件的可能性。

此外，尚未盈利或最近一期存在累計(jì)未彌補(bǔ)虧損的發(fā)行人應(yīng)當(dāng)披露依法落實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益規(guī)定的各項(xiàng)措施，還應(yīng)披露本次發(fā)行前累計(jì)未彌補(bǔ)虧損是否由新老股東共同承擔(dān)以及已履行的決策程序。尚未盈利企業(yè)還應(yīng)披露其控股股東、實(shí)際控制人和董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、核心技術(shù)人員按照相關(guān)規(guī)定作出的關(guān)于減持股份的特殊安排或承諾。

對(duì)于《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》財(cái)務(wù)指標(biāo)中“最近三年累計(jì)研發(fā)投入占最近三年累計(jì)營(yíng)業(yè)收入的比例不低于15%”，問答明確，研發(fā)投入為企業(yè)研究開發(fā)活動(dòng)形成的總支出。研發(fā)投入通常包括研發(fā)人員工資費(fèi)用、直接投入費(fèi)用、折舊費(fèi)用與長(zhǎng)期待攤費(fèi)用、設(shè)計(jì)費(fèi)用、裝備調(diào)試費(fèi)、無(wú)形資產(chǎn)攤銷費(fèi)用、委托外部研究開發(fā)費(fèi)用、其他費(fèi)用等。

在對(duì)科創(chuàng)板定位的把握方面，問答稱，發(fā)行人自我評(píng)估時(shí)應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)考慮以下因素：所處行業(yè)及其技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)與國(guó)家戰(zhàn)略的匹配程度；企業(yè)擁有的核心技術(shù)在境內(nèi)與境外發(fā)展水平中所處的位置；核心競(jìng)爭(zhēng)力及其科技創(chuàng)新水平的具體表征，如獲得的專業(yè)資質(zhì)和重要獎(jiǎng)項(xiàng)、核心技術(shù)人員的科研能力、科研資金的投入情況、取得的研發(fā)進(jìn)展及其成果等；保持技術(shù)不斷創(chuàng)新的機(jī)制、技術(shù)儲(chǔ)備及技術(shù)創(chuàng)新的具體安排；依靠核心技術(shù)開展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的實(shí)際情況等。

為規(guī)范和引導(dǎo)保薦機(jī)構(gòu)準(zhǔn)確把握科創(chuàng)板定位，做好科創(chuàng)板企業(yè)上市推薦工作，《上海證券交易所科創(chuàng)板上市企業(yè)推薦指引》同期發(fā)布。