完善系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管指導(dǎo)意見(jiàn)印發(fā)——
多部門破解金融機(jī)構(gòu)“大而不能倒”問(wèn)題

中國(guó)人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)27日聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于完善系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的指導(dǎo)意見(jiàn)》，旨在完善我國(guó)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管框架，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，有效維護(hù)金融體系穩(wěn)健運(yùn)行。

中國(guó)人民銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，《指導(dǎo)意見(jiàn)》主要規(guī)范系統(tǒng)重要性銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)，以及國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)認(rèn)定的其他具有系統(tǒng)重要性、從事金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)?！吨笇?dǎo)意見(jiàn)》主要涵蓋3個(gè)環(huán)節(jié)：一是科學(xué)評(píng)估，合理認(rèn)定對(duì)金融體系穩(wěn)健性具有系統(tǒng)性影響的金融機(jī)構(gòu)；二是加強(qiáng)監(jiān)管，降低系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)的可能性；三是建立特別處置機(jī)制，確保系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，能夠得到安全、快速、有效處置，保障其關(guān)鍵業(yè)務(wù)和服務(wù)不中斷，妥善解決“大而不能倒”的問(wèn)題。

“要守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線，就必須強(qiáng)化對(duì)大型金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管?！睂?duì)于《指導(dǎo)意見(jiàn)》的發(fā)布，國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛認(rèn)為，其出臺(tái)的意義在于進(jìn)一步完善金融監(jiān)管體系，向國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)看齊，同時(shí)對(duì)大型金融機(jī)構(gòu)可能存在的過(guò)度承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題進(jìn)行限制。因此不僅是銀行，保險(xiǎn)、證券、互聯(lián)網(wǎng)金融巨頭都有可能被納入這一方案之內(nèi)，目前仍需等待評(píng)估的細(xì)則和名單的出臺(tái)。

《指導(dǎo)意見(jiàn)》指出，系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)由金融委在人民銀行和銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)工作的基礎(chǔ)上確定。人民銀行負(fù)責(zé)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)基本規(guī)則制定、監(jiān)測(cè)分析、并表監(jiān)管，視情責(zé)成有關(guān)監(jiān)管部門采取相應(yīng)監(jiān)管措施，并在必要時(shí)經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行檢查監(jiān)督。

值得注意的是，《指導(dǎo)意見(jiàn)》對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)提出了特別監(jiān)管要求，這意味著系統(tǒng)重要性機(jī)構(gòu)可能將面臨更為嚴(yán)格的監(jiān)管要求?！吨笇?dǎo)意見(jiàn)》明確，人民銀行會(huì)同銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)針對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)提出附加資本要求和杠桿率要求，報(bào)金融委審議通過(guò)后施行。

曾剛認(rèn)為，“大而不能倒”意味著不會(huì)破產(chǎn)退出，有可能會(huì)過(guò)度承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，出現(xiàn)問(wèn)題之后由全社會(huì)來(lái)買單?！吨笇?dǎo)意見(jiàn)》是為防止大型金融機(jī)構(gòu)過(guò)度承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、限制其業(yè)務(wù)復(fù)雜程度、限制其風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的規(guī)模，這也是對(duì)其提出附加資本要求和杠桿率要求的原因。

《指導(dǎo)意見(jiàn)》強(qiáng)調(diào)，建立系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的特別處置機(jī)制，確保系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)失敗時(shí)，能夠得到安全、快速、有效處置，保障關(guān)鍵業(yè)務(wù)和服務(wù)不中斷?！吨笇?dǎo)意見(jiàn)》要求人民銀行牽頭銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)及財(cái)政部等其他相關(guān)單位組建危機(jī)管理小組，負(fù)責(zé)建立系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的特別處置機(jī)制，推動(dòng)制定恢復(fù)和處置計(jì)劃，開(kāi)展可處置性評(píng)估。系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)批準(zhǔn)，由人民銀行會(huì)同相關(guān)部門成立風(fēng)險(xiǎn)處置工作小組進(jìn)行應(yīng)對(duì)和處置。同時(shí)，《指導(dǎo)意見(jiàn)》還明確了問(wèn)題機(jī)構(gòu)處置原則和處置資金使用順序，以確保處置過(guò)程中明晰處置責(zé)任，既要守住底線，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，又要依法合規(guī)，防范道德風(fēng)險(xiǎn)。（記者 陳果靜）