為進(jìn)一步完善地方政府債券發(fā)行方式，提高債券發(fā)行效率，財(cái)政部決定實(shí)行地方政府債券公開承銷制度，并于近日制定印發(fā)了《地方政府債券公開承銷發(fā)行業(yè)務(wù)規(guī)程》（以下簡稱《規(guī)程》）。

地方政府債券公開承銷，是指各?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市、計(jì)劃單列市）財(cái)政部門與主承銷商協(xié)商確定利率（價(jià)格）區(qū)間后，由簿記管理人組織承銷團(tuán)成員發(fā)送申購利率（價(jià)格）和數(shù)量意愿，按事先確定的定價(jià)和配售規(guī)則確定最終發(fā)行利率（價(jià)格）并進(jìn)行配售的行為。

《規(guī)程》明確，地方政府債券公開承銷通過財(cái)政部政府債券發(fā)行系統(tǒng)、財(cái)政部上海證券交易所政府債券發(fā)行系統(tǒng)、財(cái)政部深圳證券交易所政府債券發(fā)行系統(tǒng)開展。地方政府債券公開承銷應(yīng)當(dāng)遵循公開、公平、公正原則，嚴(yán)格遵守地方政府債券發(fā)行管理有關(guān)規(guī)定。

《規(guī)程》規(guī)定，地方財(cái)政部門可以就地方政府債券公開承銷專門組建承銷團(tuán)，也可以沿用公開招標(biāo)方式下的承銷團(tuán)。承銷團(tuán)成員原則上不少于4家。簿記管理人是受地方財(cái)政部門委托，負(fù)責(zé)地方政府債券公開承銷組織操作的主承銷商。承銷團(tuán)成員可以進(jìn)行自營申購或代意向投資者申購，承銷團(tuán)成員之間不得互相代為申購。簿記管理人原則上不得參與公開承銷競爭性申購。地方財(cái)政部門應(yīng)當(dāng)與承銷團(tuán)成員商定合理的發(fā)行手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，可以對(duì)簿記管理人和其他承銷團(tuán)成員分別設(shè)置不同的手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。

《規(guī)程》還對(duì)公開承銷流程、公開承銷現(xiàn)場管理等進(jìn)行了明確。根據(jù)《規(guī)程》，公開承銷按照低利率或高價(jià)格優(yōu)先的原則對(duì)有效申購逐筆募入，直至募滿計(jì)劃發(fā)行量或?qū)⑷坑行曩從纪隇橹?。發(fā)行現(xiàn)場人員不得在地方政府債券發(fā)行過程中對(duì)外泄露申購量、申購利率等可能影響地方政府債券公平公正發(fā)行的信息。 （柴新）