為落實(shí)2017年全國(guó)金融工作會(huì)議精神，加強(qiáng)證券公司股權(quán)監(jiān)管，規(guī)范證券公司股東行為，彌補(bǔ)監(jiān)管短板，提升監(jiān)管效能，證監(jiān)會(huì)起草了《證券公司股權(quán)管理規(guī)定》（以下簡(jiǎn)稱《規(guī)定》），現(xiàn)向社會(huì)公開征求意見。

《規(guī)定》全面系統(tǒng)整合證券公司股權(quán)管理相關(guān)要求，結(jié)合監(jiān)管實(shí)踐中發(fā)現(xiàn)的問題，提出了“分類管理、資質(zhì)優(yōu)良、權(quán)責(zé)明確、結(jié)構(gòu)清晰、變更有序、公開透明”的原則，主要明確了證券公司股權(quán)管理的以下基本制度安排：

一是進(jìn)一步分類管理，引導(dǎo)引進(jìn)優(yōu)質(zhì)股東。根據(jù)股東對(duì)證券公司影響力的差異，將證券公司股東分為四類：持有5%以下股權(quán)的股東、持有5%以上股權(quán)的股東、主要股東、控股股東?！兑?guī)定》從凈資產(chǎn)、持續(xù)盈利能力、營(yíng)業(yè)收入等方面，明確不同類型股東差異化的監(jiān)管要求，確保股東資質(zhì)優(yōu)良，尤其主要股東、控股股東應(yīng)當(dāng)為行業(yè)龍頭。鑒于主要股東、控股股東在公司治理中地位重要，《規(guī)定》強(qiáng)化了主要股東、控股股東專業(yè)性及對(duì)證券公司持續(xù)支持能力的要求。針對(duì)近年來監(jiān)管實(shí)踐中遇到的特殊主體入股證券公司存在的問題，《規(guī)定》強(qiáng)化了特殊類型主體入股證券公司的準(zhǔn)入要求。

二是強(qiáng)化穿透核查，厘清股東背景及資金來源?！兑?guī)定》保留并強(qiáng)化了證券公司股權(quán)管理中穿透核查的作法，要求擬入股股東應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的說明其股權(quán)結(jié)構(gòu)直至最終權(quán)益持有人，以及其與其他股東的關(guān)聯(lián)關(guān)系或者一致行動(dòng)人關(guān)系，不得存在通過隱瞞等方式規(guī)避證券公司股東資格審批或監(jiān)管的情況，禁止違規(guī)入股。為防止股東通過分散持股的方式規(guī)避股東資格審批和監(jiān)管，《規(guī)定》明確了關(guān)聯(lián)方持股比例合并計(jì)算、實(shí)質(zhì)重于形式等判斷標(biāo)準(zhǔn)。《規(guī)定》明確要求不得以委托資金、負(fù)債資金等非自有資金入股證券公司，股東的出資額不得超過其凈資產(chǎn)。為防止“空手套白狼”，《規(guī)定》要求證券公司股東在股權(quán)鎖定期內(nèi)不得質(zhì)押所持證券公司相關(guān)股權(quán)。要求證券公司股東的實(shí)際控制人對(duì)所控制的證券公司股權(quán)應(yīng)當(dāng)遵守與證券公司股東相同的鎖定期。

三是外部監(jiān)管和內(nèi)部管理相結(jié)合，事前把關(guān)和事后追責(zé)相結(jié)合，對(duì)證券公司股權(quán)實(shí)現(xiàn)全方位、全過程監(jiān)管。一方面，《規(guī)定》明確了證券公司、擬入股股東、股權(quán)處置方在股權(quán)管理中的責(zé)任，強(qiáng)化了證券公司及股東內(nèi)部管理要求。另一方面，《規(guī)定》從內(nèi)部責(zé)任追究、外部責(zé)任追究?jī)蓚€(gè)維度，明確了相關(guān)措施和罰則，嚴(yán)厲打擊擅自變更股權(quán)、違規(guī)控制股權(quán)、虛假出資、抽逃出資、虛假申報(bào)、違規(guī)融資擔(dān)保等違法違規(guī)行為。

歡迎社會(huì)各界對(duì)《規(guī)定》提出寶貴意見，證監(jiān)會(huì)將根據(jù)公開征求意見的反饋情況，對(duì)《規(guī)定》作進(jìn)一步修改并履行程序后盡快發(fā)布實(shí)施。