新華社深圳8月1日（記者 孫飛、吳燕婷 ）在網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管辦法出臺(tái)近一年之際，P2P網(wǎng)貸行業(yè)的轉(zhuǎn)型、分化正在不斷持續(xù)。近期，老牌P2P平臺(tái)紅嶺創(chuàng)投宣布三年內(nèi)退出網(wǎng)貸業(yè)務(wù)，并逐步轉(zhuǎn)型綜合金融服務(wù)。在不少業(yè)界人士看來，退出行為是部分平臺(tái)正常的市場(chǎng)選擇，但同時(shí)也折射出新興領(lǐng)域發(fā)展的艱難。網(wǎng)貸行業(yè)走向何方？

網(wǎng)貸“不掙錢” 紅嶺創(chuàng)投逐步退出網(wǎng)貸業(yè)務(wù)

近期，老牌P2P平臺(tái)紅嶺創(chuàng)投宣布三年內(nèi)退出網(wǎng)貸業(yè)務(wù)，并逐步轉(zhuǎn)型綜合金融服務(wù)。紅嶺創(chuàng)投董事長周世平表示，退出的主要原因是“不掙錢”。

“成立8年以來，平臺(tái)上的累計(jì)交易量達(dá)到2700多億元，為投資者帶來60多億元的收益，但平臺(tái)不僅沒賺錢，甚至還虧錢?！敝苁榔秸f，“做網(wǎng)貸資金成本遠(yuǎn)高于銀行，還有運(yùn)營成本，最高的是墊付成本?！?/p>

在網(wǎng)貸業(yè)界，紅嶺創(chuàng)投曾是較為激進(jìn)“大單模式”的代表平臺(tái)。動(dòng)輒數(shù)千萬元、甚至上億元的網(wǎng)貸產(chǎn)品，在吸引投資者入場(chǎng)的同時(shí)，也帶來了一定風(fēng)險(xiǎn)。2014年，廣州多家大中型紙張貿(mào)易商出現(xiàn)壞賬，涉及紅嶺創(chuàng)投借款本金總額1億元。為了維護(hù)投資者利益，紅嶺創(chuàng)投兜底1億元為到期借款墊付。

在“大單”網(wǎng)貸產(chǎn)品出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)后是否“墊付”，平臺(tái)面臨兩難困境。一方面，按照投資風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的原則，平臺(tái)似乎并沒有“墊付”義務(wù)，但這樣可能損失平臺(tái)口碑、導(dǎo)致投資人“撤離”；另一方面，“墊付”可能會(huì)贏得投資人信任，但在網(wǎng)貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較高的背景下，平臺(tái)屢屢大額資金“墊付”則可能“掙不到錢”。

投之家創(chuàng)始人兼CEO黃詩樵認(rèn)為，紅嶺創(chuàng)投的“大單模式”在網(wǎng)貸發(fā)展前期為推進(jìn)行業(yè)的發(fā)展發(fā)揮了積極作用，但如今看來，這種模式并不符合監(jiān)管方向。另一方面，紅嶺創(chuàng)投過往推出的很多大額標(biāo)的期限久，而按照監(jiān)管的要求，很難在規(guī)定時(shí)間內(nèi)成功完成備案，因此對(duì)紅嶺創(chuàng)投來說，實(shí)現(xiàn)政策合規(guī)也有困難。

種種轉(zhuǎn)型壓力之下，周世平表示將在三年內(nèi)逐步退出網(wǎng)貸行業(yè)。紅嶺創(chuàng)投官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至7月31日，紅嶺創(chuàng)投公布的待償余額為174.73億元。周世平說，公司未來將逐步轉(zhuǎn)型綜合金融服務(wù)，包括主要針對(duì)合格投資人的產(chǎn)業(yè)金融、資產(chǎn)管理、財(cái)富管理等業(yè)務(wù)。

監(jiān)管升級(jí)、競(jìng)爭(zhēng)加劇 多家網(wǎng)貸平臺(tái)艱難轉(zhuǎn)型

紅嶺創(chuàng)投宣布逐步退出，只是網(wǎng)貸行業(yè)艱難轉(zhuǎn)型的縮影。第三方機(jī)構(gòu)盈燦咨詢高級(jí)研究員張葉霞認(rèn)為，在監(jiān)管逐步趨緊以及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的背景下，網(wǎng)貸行業(yè)正在加速洗牌。

去年8月，銀監(jiān)會(huì)正式出臺(tái)網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管辦法，對(duì)借款上限、資金存管、備案登記等方面提出要求，并設(shè)立了12個(gè)月的過渡期。此后，廈門市金融辦、廣東省金融辦等也相繼下發(fā)網(wǎng)絡(luò)借貸登記備案管理辦法，對(duì)備案登記提出具體要求。

“經(jīng)過一段時(shí)間的風(fēng)險(xiǎn)整治，很多不合規(guī)的P2P平臺(tái)已主動(dòng)撤出或自我糾錯(cuò)。”中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融法研究所所長黃震說。

根據(jù)盈燦咨詢不完全統(tǒng)計(jì)，從2016年至今，轉(zhuǎn)型不再開展P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)有57家，平臺(tái)轉(zhuǎn)型的方向包括專注于資產(chǎn)端、線下理財(cái)（私募、基金、消費(fèi)金融等）、眾籌等。

與此同時(shí)，一些平臺(tái)仍然在開展P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)，但業(yè)務(wù)重心開始轉(zhuǎn)移，如陸金所、人人貸、積木盒子等平臺(tái)，選擇拓展基金、私募、資管等理財(cái)業(yè)務(wù)，P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)成為其眾多業(yè)務(wù)之一。

“我們結(jié)合小微企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，目前推出了供應(yīng)鏈金融“訂單貸”等產(chǎn)品，借款期限2-35天，借款金額100萬元以內(nèi)，利率低至10%，符合小微企業(yè)‘短、小、平、急’的融資需求。”廣州e貸總裁方頌說，更多的網(wǎng)貸平臺(tái)將在消費(fèi)金融、供應(yīng)鏈金融等細(xì)分領(lǐng)域拓展轉(zhuǎn)型，尋求發(fā)展空間。

練好內(nèi)功 開掘普惠金融“藍(lán)?！?/span>

網(wǎng)貸行業(yè)走向何方？在不少業(yè)界人士看來，小額信貸的市場(chǎng)需求仍十分廣闊，練好內(nèi)功應(yīng)成為網(wǎng)貸平臺(tái)的當(dāng)務(wù)之急。

“在監(jiān)管趨緊的背景下，去年網(wǎng)貸行業(yè)交易量增長勢(shì)頭仍不減，說明行業(yè)還是有發(fā)展?jié)摿Φ?。從市?chǎng)需求來看，與西方國家相比，我們國家消費(fèi)貸還處于起步階段，另外小微企業(yè)也有很大的融資需求?！狈巾炚J(rèn)為，網(wǎng)貸平臺(tái)要“把產(chǎn)品設(shè)計(jì)好，風(fēng)控做好”。

同時(shí)，一些平臺(tái)的“吃力運(yùn)營”，還在于商業(yè)模式、風(fēng)控手段偏向傳統(tǒng)金融。在小額信貸領(lǐng)域，借助大數(shù)據(jù)等科技手段，挖掘信息、搭建技術(shù)平臺(tái)和模型算法，如微眾銀行等發(fā)展十分迅速，實(shí)現(xiàn)純線上、純信用貸款，降低運(yùn)營成本、壞賬率。

微眾銀行行長李南青表示，截至今年7月，注冊(cè)客戶已達(dá)2749萬人，總資產(chǎn)666億元，貸款余額981億元。微眾銀行的主要產(chǎn)品“微粒貸”兩年來累計(jì)發(fā)放貸款達(dá)3600億元，總筆數(shù)4400萬筆，筆均放款只有8200元。

不少業(yè)界專家認(rèn)為，科技與風(fēng)控是小額信貸、普惠金融的關(guān)鍵，也是網(wǎng)貸平臺(tái)“大浪淘沙”的決勝點(diǎn)。部分網(wǎng)貸平臺(tái)轉(zhuǎn)型，需要建立更加科學(xué)的信用評(píng)分體系，并且夯實(shí)自身風(fēng)控能力，而對(duì)某個(gè)特定人群“深耕細(xì)作”也能增強(qiáng)網(wǎng)貸平臺(tái)的生存空間