國家發(fā)展改革委辦公廳
關(guān)于發(fā)揮政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金引導作用推進市場化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)相關(guān)工作的通知
發(fā)改辦財金〔2017〕1238號

各省、自治區(qū)、直轄市及計劃單列市發(fā)展改革委，新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團發(fā)展改革委：

為加快推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，切實貫徹中央經(jīng)濟工作會議精神和政府工作報告部署，積極推動《關(guān)于積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率的意見》（國發(fā)[2016]54號）及附件《關(guān)于市場化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股股權(quán)的指導意見》（以下簡稱《指導意見》）、《政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金管理暫行辦法》（發(fā)改財金規(guī)[2016]2800號）落實，充分發(fā)揮政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金在市場化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)（以下簡稱市場化債轉(zhuǎn)股）中的積極作用，加大對市場化債轉(zhuǎn)股工作的支持力度，現(xiàn)將有關(guān)事項通知如下：

一、充分認識政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金對推進市場化債轉(zhuǎn)股相關(guān)工作的重要意義。通過政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金支持符合區(qū)域規(guī)劃、區(qū)域政策、產(chǎn)業(yè)政策、投資政策及其他國家宏觀管理政策的有發(fā)展前景的高負債企業(yè)實施市場化債轉(zhuǎn)股，有助于發(fā)揮政府資金的引導作用和放大效應，吸引社會資金參與市場化債轉(zhuǎn)股，有效降低相關(guān)領(lǐng)域內(nèi)企業(yè)杠桿率，防范企業(yè)債務風險，幫助企業(yè)降本增效，實現(xiàn)優(yōu)勝劣汰，是發(fā)揮市場配置資源決定性作用和更好發(fā)揮政府作用的重要結(jié)合點。

二、政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金投資的市場化債轉(zhuǎn)股項目應符合《政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金管理暫行辦法》（發(fā)改財金規(guī)[2016]2800號）第三章關(guān)于投資領(lǐng)域的規(guī)定，市場化債轉(zhuǎn)股對象企業(yè)須滿足《指導意見》所明確的相關(guān)要求。

三、支持現(xiàn)有政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金或新設(shè)政府出資市場化債轉(zhuǎn)股專項基金按以下方式參與市場化債轉(zhuǎn)股項目：

（一）以權(quán)益投資的方式參與《指導意見》所列各類實施機構(gòu)發(fā)起的市場化債轉(zhuǎn)股項目；

（二）以出資參股符合條件的實施機構(gòu)發(fā)起設(shè)立的債轉(zhuǎn)股投資基金的方式參與市場化債轉(zhuǎn)股項目；

（三）以經(jīng)基金章程、合伙協(xié)議或基金協(xié)議明確或約定的符合國家法律法規(guī)和有關(guān)規(guī)范性文件的其他投資形式參與市場化債轉(zhuǎn)股項目。

四、鼓勵有條件有需求的地區(qū)探索新設(shè)政府出資市場化債轉(zhuǎn)股專項基金開展市場化債轉(zhuǎn)股，新設(shè)政府出資市場化債轉(zhuǎn)股專項基金可以吸引符合條件的銀行和市場化債轉(zhuǎn)股實施機構(gòu)以及其他各類社會資本參與。在符合相關(guān)規(guī)定的前提下，支持政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金除政府外的其他出資人申請發(fā)行企業(yè)債券，通過基金投入市場化債轉(zhuǎn)股項目，有效拓寬市場化債轉(zhuǎn)股籌資渠道。

五、政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金各出資方應當按照“利益共享、風險共擔”的原則，明確約定收益分配和虧損分擔方式。針對市場化債轉(zhuǎn)股項目普遍存在的投資期限較長、收益較低、不確定性高情況，政府出資部分可以適當讓利，提高社會資本參與市場化債轉(zhuǎn)股項目的積極性。

各省、自治區(qū)、直轄市，各計劃單列市，新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團發(fā)展改革委可以根據(jù)本地區(qū)具體情況制定支持政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金參與市場化債轉(zhuǎn)股的具體辦法，積極穩(wěn)妥開展市場化債轉(zhuǎn)股工作。

國家發(fā)展改革委辦公廳

2017年7月15日