黨的十八大以來(lái)，我國(guó)金融領(lǐng)域改革開(kāi)放不斷深化，利率和匯率市場(chǎng)化改革不斷推進(jìn)，存款保險(xiǎn)制度逐步建立，開(kāi)發(fā)性、政策性金融機(jī)構(gòu)改革取得突破性進(jìn)展，大型商業(yè)銀行改革穩(wěn)步實(shí)施，金融市場(chǎng)開(kāi)放逐漸深入。金融領(lǐng)域改革開(kāi)放有利于更加有效配置內(nèi)外部金融資源，形成市場(chǎng)化的金融風(fēng)險(xiǎn)防范和處置機(jī)制，讓金融機(jī)構(gòu)在競(jìng)爭(zhēng)中不斷提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。

利率管制基本放開(kāi)

5年來(lái)，利率市場(chǎng)化改革穩(wěn)步推進(jìn)，從貸款利率管制放開(kāi)，到存款利率浮動(dòng)區(qū)間逐步擴(kuò)大，再到對(duì)商業(yè)銀行和農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)等不設(shè)存款利率上限，利率管制逐步放開(kāi)。

2013年，利率市場(chǎng)化改革邁出新的步伐，貸款利率管制全面放開(kāi)。人民銀行自2013年7月20日起取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率0.7倍的下限，放開(kāi)貼現(xiàn)利率管制，對(duì)農(nóng)村信用社貸款利率不再設(shè)立上限。至此，貸款利率管制全面放開(kāi)，人民銀行僅對(duì)存款利率實(shí)行上限管理，金融機(jī)構(gòu)的自主定價(jià)空間進(jìn)一步擴(kuò)大，市場(chǎng)機(jī)制在利率形成中的作用顯著增強(qiáng)。

2014年，利率市場(chǎng)化改革繼續(xù)推進(jìn)并取得重要進(jìn)展。金融機(jī)構(gòu)利率管制有序放開(kāi)。2014年3月1日，放開(kāi)中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)小額外幣存款利率上限。11月22日，在下調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率的同時(shí)，將人民幣存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限由存款基準(zhǔn)利率的1.1倍調(diào)整為1.2倍，并對(duì)基準(zhǔn)利率期限檔次作適當(dāng)簡(jiǎn)并，金融機(jī)構(gòu)自主定價(jià)空間進(jìn)一步擴(kuò)大。

2015年利率市場(chǎng)化改革取得關(guān)鍵性進(jìn)展。利率管制基本放開(kāi)。2015年3月、5月，將人民幣存款利率上限由基準(zhǔn)利率的1.2倍依次擴(kuò)大到1.3倍和1.5倍；5月，在全國(guó)范圍內(nèi)放開(kāi)小額外幣存款利率上限；8月，放開(kāi)一年期以上（不含一年期）定期存款利率上限；10月，對(duì)商業(yè)銀行和農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)等不再設(shè)置存款利率上限，標(biāo)志著利率管制基本放開(kāi)。

利率在有效配置內(nèi)部金融資源中發(fā)揮著十分重要的作用。近年來(lái)，利率市場(chǎng)化改革穩(wěn)步推進(jìn)并取得重要進(jìn)展，貨幣政策傳導(dǎo)的價(jià)格基礎(chǔ)逐步完善。市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制逐步建立健全，金融機(jī)構(gòu)自主定價(jià)空間明顯拓寬，微觀主體對(duì)利率的敏感性不斷增強(qiáng)。

匯率中間價(jià)形成機(jī)制逐步完善

5年來(lái)，按主動(dòng)性、可控性和漸進(jìn)性原則，人民幣匯率中間價(jià)形成機(jī)制的不斷完善，有效提升了匯率政策的規(guī)則性、透明度和市場(chǎng)化水平，在穩(wěn)定匯率預(yù)期方面發(fā)揮了積極作用。

2014年3月15日，人民幣兌美元交易價(jià)浮動(dòng)幅度由1%擴(kuò)大至2%；7月2日，銀行對(duì)客戶美元掛牌買賣價(jià)差管理取消，讓市場(chǎng)供求在匯率形成中發(fā)揮更大作用，人民幣匯率彈性增強(qiáng)。

2015年8月11日，人民銀行完善人民幣兌美元匯率中間價(jià)報(bào)價(jià)機(jī)制，做市商參考上日銀行間外匯市場(chǎng)收盤匯率，綜合考慮外匯供求情況以及國(guó)際主要貨幣匯率變化提供中間價(jià)報(bào)價(jià)。此舉有利于提高中間價(jià)形成的市場(chǎng)化程度，擴(kuò)大市場(chǎng)匯率的實(shí)際運(yùn)行空間。

2015年11月30日，國(guó)際貨幣基金組織（IMF）決定將人民幣納入特別提款權(quán)（SDR）貨幣籃子。這是對(duì)中國(guó)過(guò)去多年來(lái)在改革貨幣和金融體系方面取得成就的認(rèn)可。

2016年2月份，人民銀行明確了“收盤匯率+一籃子貨幣匯率變化”的人民幣兌美元匯率中間價(jià)形成機(jī)制。這一機(jī)制比較好地兼顧了市場(chǎng)供求指向、保持對(duì)一籃子貨幣基本穩(wěn)定和穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期三者之間的關(guān)系，人民幣雙向浮動(dòng)的特征更加顯著。

2017年5月，逆周期因子被引入人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)報(bào)價(jià)模型中。增加逆周期因子，主要目的是適度對(duì)沖市場(chǎng)情緒的順周期波動(dòng)，引導(dǎo)市場(chǎng)在匯率形成中更多關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)等基本面情況。

防風(fēng)險(xiǎn)助實(shí)體經(jīng)濟(jì)

5年來(lái)，存款保險(xiǎn)制度從無(wú)到有，逐步建立，金融安全網(wǎng)得到完善。存款保險(xiǎn)制度是保護(hù)存款人利益的重要制度安排，對(duì)于深化金融改革、加強(qiáng)存款人保護(hù)、推動(dòng)形成市場(chǎng)化的金融風(fēng)險(xiǎn)防范和處置機(jī)制，建立維護(hù)金融穩(wěn)定的長(zhǎng)效機(jī)制等都有十分重要的意義。

2014年，《存款保險(xiǎn)條例（征求意見(jiàn)稿）》發(fā)布，提出擬建立存款保險(xiǎn)制度，覆蓋所有存款類金融機(jī)構(gòu)，實(shí)行最高50萬(wàn)元的有限賠付，以低費(fèi)率起步，將保費(fèi)建立存款保險(xiǎn)基金。

2015年5月1日《存款保險(xiǎn)條例》施行，全國(guó)3000多家吸收存款的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)全部辦理了投保手續(xù)。

2016年，金融機(jī)構(gòu)存款平穩(wěn)增長(zhǎng)，大、中、小銀行存款格局保持穩(wěn)定。金融機(jī)構(gòu)50萬(wàn)元限額內(nèi)的客戶覆蓋率為 99.6%，保持穩(wěn)定。在保持存款保險(xiǎn)費(fèi)率水平總體穩(wěn)定的基礎(chǔ)上，初步實(shí)施基于風(fēng)險(xiǎn)的差別費(fèi)率，對(duì)投保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)約束和正向激勵(lì)作用正在逐步顯現(xiàn)。

近五年中，開(kāi)發(fā)性、政策性金融機(jī)構(gòu)改革取得突破性進(jìn)展。2014年12月，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行改革實(shí)施總體方案獲批，2015年3月，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行深化改革方案和中國(guó)進(jìn)出口銀行改革實(shí)施總體方案獲批。2015年7月，國(guó)家外匯儲(chǔ)備分別向國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行注資480億美元、450億美元，順利完成改革方案要求的資本金補(bǔ)充工作。

大型商業(yè)銀行改革穩(wěn)步推進(jìn)。2015年4月，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行三農(nóng)金融事業(yè)部深化改革范圍擴(kuò)大至全國(guó)。交通銀行深化改革方案于2015年6月獲批。

大型金融機(jī)構(gòu)改革有助于推動(dòng)機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制，提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。

金融市場(chǎng)不斷開(kāi)放

五年來(lái)，金融市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放不斷深化，其中開(kāi)放步伐最快的，當(dāng)屬股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)。

2014年11月，滬港通正式啟動(dòng)，2016年12月，深港通正式開(kāi)通。滬港通和深港通加強(qiáng)了兩地資本市場(chǎng)聯(lián)系，將對(duì)內(nèi)地和香港資本市場(chǎng)的發(fā)展、人民幣國(guó)際化進(jìn)程起到積極推動(dòng)作用。

在股票市場(chǎng)互聯(lián)互通的同時(shí)，2013年以來(lái)，債券市場(chǎng)開(kāi)放節(jié)奏也逐步加快，境外投資者的投資范圍、額度不斷升級(jí)，交易工具不斷豐富，投資管理程序日益簡(jiǎn)化。隨著開(kāi)放的深入，境外機(jī)構(gòu)投資者不僅可以投資銀行間債券市場(chǎng)，而且沒(méi)有投資限額。

2017年5月16日，央行與香港金管局發(fā)布消息，同意香港與內(nèi)地債券市場(chǎng)展開(kāi)互聯(lián)互通合作。7月3日，“債券通”北向通正式運(yùn)行?！皞ā庇欣诜€(wěn)步推動(dòng)我國(guó)金融市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放，有利于境外投資者擁有更多的投資渠道。

債券市場(chǎng)開(kāi)放的另一標(biāo)志，是熊貓債發(fā)行主體范圍和規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大。截至2016年末，在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行人民幣債券的境外發(fā)行主體已經(jīng)覆蓋境外國(guó)際開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu)、外國(guó)政府、境外金融機(jī)構(gòu)和非金融企業(yè)，累計(jì)發(fā)行規(guī)模631億元。（記者 張 忱）