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上交所修訂發(fā)布《債券市場(chǎng)投資者適當(dāng)性管理辦法》

2017-06-29 07:29 來(lái)源: 新華社
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新華社上海6月28日電(記者 潘清)為促進(jìn)債券市場(chǎng)發(fā)展,保護(hù)投資者合法權(quán)益,防范債券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),上海證券交易所修訂并于28日發(fā)布《債券市場(chǎng)投資者適當(dāng)性管理辦法(2017年修訂)》。《辦法》將于7月1日起實(shí)施。

上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,此次修訂的目的是與證監(jiān)會(huì)《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》保持一致、有機(jī)銜接,緊緊圍繞防控債市風(fēng)險(xiǎn)、確保平穩(wěn)發(fā)展的基本目標(biāo),同時(shí)兼顧部分債券品種的自身特點(diǎn),平衡制度的統(tǒng)一性和靈活性,對(duì)債券市場(chǎng)投資者適當(dāng)性制度進(jìn)行調(diào)整。

本次修訂主要涉及四個(gè)方面內(nèi)容:

一是統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。調(diào)整“合格投資者”的標(biāo)準(zhǔn),與證監(jiān)會(huì)《辦法》認(rèn)定“專業(yè)投資者”的標(biāo)準(zhǔn)保持一致,但暫不引入證監(jiān)會(huì)《辦法》中關(guān)于“申請(qǐng)轉(zhuǎn)化成為專業(yè)投資者”的規(guī)定,同時(shí)新增個(gè)人投資者金融資產(chǎn)指標(biāo)的期限要求(申請(qǐng)資格認(rèn)定前20個(gè)交易日,日均);

二是調(diào)整個(gè)人投資者的投資標(biāo)的范圍。除利率債、大公募公司債、可轉(zhuǎn)債和質(zhì)押式回購(gòu)出資外,合格投資者中的個(gè)人投資者還可以參與小公募公司債中的高信用等級(jí)債券(債券信用評(píng)級(jí)AAA)的認(rèn)購(gòu)、交易;

三是建立投資者適當(dāng)性動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制。為加強(qiáng)對(duì)普通投資者的保護(hù),規(guī)定在債券出現(xiàn)評(píng)級(jí)下調(diào)、違約等風(fēng)險(xiǎn)情形時(shí)僅允許合格投資者中的機(jī)構(gòu)投資者買入;

四是強(qiáng)化證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)責(zé)任。落實(shí)層層把關(guān)、嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)的要求,細(xì)化證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)投資者適當(dāng)性管理責(zé)任及義務(wù)。

上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,7月1日起投資者應(yīng)該根據(jù)《辦法》規(guī)定,在其所屬投資者類別對(duì)應(yīng)的債券范圍內(nèi)進(jìn)行投資。根據(jù)原有規(guī)則買入的債券,若超出《辦法》規(guī)定的投資范圍,投資者可以賣出或者繼續(xù)持有到期,不得再行買入。

根據(jù)上交所原有規(guī)則認(rèn)定的合格投資者,均需根據(jù)《辦法》規(guī)定,在7月1日前重新進(jìn)行評(píng)估認(rèn)定及報(bào)備。符合合格投資者標(biāo)準(zhǔn)的,方可繼續(xù)買入相應(yīng)投資范圍的債券。

合格投資者中的機(jī)構(gòu)投資者可以參與債券質(zhì)押式回購(gòu)、債券質(zhì)押式協(xié)議回購(gòu)的融資交易和融券交易。合格投資者中的個(gè)人投資者及公眾投資者可以參與債券質(zhì)押式回購(gòu)的融券交易。

不滿足《辦法》要求的投資者參與債券質(zhì)押式回購(gòu)融資交易、債券質(zhì)押式協(xié)議回購(gòu)融資融券交易的,應(yīng)當(dāng)于2017年12月9日前了結(jié)全部相關(guān)交易,期間不允許增加回購(gòu)交易未到期余額。

《辦法》要求證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)建立債券市場(chǎng)投資者適當(dāng)性管理制度,做好前端技術(shù)控制,承擔(dān)確認(rèn)合格投資者具有債券投資風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和承受能力的義務(wù),并動(dòng)態(tài)跟蹤和持續(xù)了解合格投資者條件。

上交所方面同時(shí)提醒個(gè)人投資者理性參與交易所債券市場(chǎng),增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí),樹立正確的投資理念,根據(jù)自身判斷審慎做出獨(dú)立投資決定,知悉并自行承擔(dān)債券市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)。

【我要糾錯(cuò)】責(zé)任編輯:雷麗娜
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