前2個(gè)月萬(wàn)能險(xiǎn)占總保費(fèi)比例下降至13.44%——
萬(wàn)能險(xiǎn)“剎車” 壽險(xiǎn)產(chǎn)品面臨結(jié)構(gòu)調(diào)整

近期，監(jiān)管層嚴(yán)控保險(xiǎn)公司中短存續(xù)期業(yè)務(wù)的政策已經(jīng)產(chǎn)生作用。

據(jù)保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，前2個(gè)月壽險(xiǎn)公司未計(jì)入保險(xiǎn)合同核算的保戶投資款和獨(dú)立賬戶本年新增交費(fèi)1653.24億元，同比下降61.36%。其中，56.92%的保險(xiǎn)公司萬(wàn)能險(xiǎn)保費(fèi)同比出現(xiàn)下滑，14家保險(xiǎn)公司同比降幅超過(guò)90%。萬(wàn)能險(xiǎn)占總保費(fèi)比例從2016年同期的44.87%下降至13.44%。

一位業(yè)內(nèi)人士表示，受萬(wàn)能險(xiǎn)監(jiān)管政策影響，絕大部分險(xiǎn)企下調(diào)了中短存續(xù)期業(yè)務(wù)的比重，一些業(yè)務(wù)激進(jìn)的險(xiǎn)企傳統(tǒng)保障性保費(fèi)收入大幅增加，萬(wàn)能險(xiǎn)、投連險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入大幅收縮，與原保費(fèi)收入的增長(zhǎng)形成了鮮明對(duì)比。

壽險(xiǎn)保費(fèi)收入結(jié)構(gòu)的變化正引發(fā)一輪行業(yè)“洗牌”。中債資信認(rèn)為，未來(lái)，在政策指導(dǎo)下以及相關(guān)市場(chǎng)環(huán)境等多方面的因素共同作用下，萬(wàn)能險(xiǎn)規(guī)模及萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品的結(jié)算利率預(yù)計(jì)將逐漸下降。廣發(fā)證券研報(bào)則顯示，近期行業(yè)監(jiān)管明顯加強(qiáng)，過(guò)往中小保險(xiǎn)公司激進(jìn)的資產(chǎn)驅(qū)動(dòng)負(fù)債模式難以持續(xù)。傳統(tǒng)險(xiǎn)企注重風(fēng)控管理，理財(cái)型產(chǎn)品占比較低，受到?jīng)_擊有限，且伴隨行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境優(yōu)化，其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)更為明顯。

此外，按照監(jiān)管要求，各家公司要考慮全年的中短期業(yè)務(wù)占比不超限額、每個(gè)季度的原保費(fèi)占比和中短期占比滿足要求，還要每月報(bào)送中短期產(chǎn)品規(guī)模，實(shí)際上是要每個(gè)月都合規(guī)不超比例，很難再有逾矩的“創(chuàng)新”。

這促使一些保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)發(fā)生轉(zhuǎn)變，即風(fēng)險(xiǎn)保障和長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)產(chǎn)品活躍，萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品數(shù)量、規(guī)模和結(jié)算利率均出現(xiàn)一定程度的下調(diào)，產(chǎn)品和交費(fèi)期限延長(zhǎng)，中短存續(xù)期保險(xiǎn)產(chǎn)品受到嚴(yán)控，并且根據(jù)監(jiān)管新規(guī)全面實(shí)行產(chǎn)品的切換。

實(shí)際上，除了成績(jī)較為突出的幾家險(xiǎn)企外，不少險(xiǎn)企已在改變業(yè)務(wù)布局策略，越來(lái)越多的險(xiǎn)企業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)正向原保險(xiǎn)保費(fèi)傾斜。據(jù)統(tǒng)計(jì)，前2個(gè)月在已有數(shù)據(jù)的76家壽險(xiǎn)公司中，36家原保險(xiǎn)保費(fèi)收入占總保費(fèi)的90%以上。

“在過(guò)去一年中，保監(jiān)會(huì)出臺(tái)了多項(xiàng)政策措施，以減緩利率偏高的短期儲(chǔ)蓄型產(chǎn)品（特別是萬(wàn)能險(xiǎn)保單）的銷售。這些措施可能導(dǎo)致2017年保險(xiǎn)公司產(chǎn)品組合發(fā)生變化?！蹦碌戏治鰩熢阑硎?，中國(guó)的萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品基本是大眾市場(chǎng)的儲(chǔ)蓄型產(chǎn)品，結(jié)算利率較高，繳費(fèi)期短，手續(xù)費(fèi)較低，保障成分很低。與之相反，發(fā)達(dá)市場(chǎng)某些萬(wàn)能險(xiǎn)保單則具有較全面的費(fèi)用結(jié)構(gòu)，保障成分較高，并針對(duì)高凈值客戶。

“未來(lái)，保險(xiǎn)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)方向應(yīng)是滿足民眾日益增長(zhǎng)的醫(yī)療、健康和養(yǎng)老等需求，并以此作為新的創(chuàng)新發(fā)展引擎，加強(qiáng)對(duì)相關(guān)市場(chǎng)的培育和引導(dǎo)，如開(kāi)發(fā)長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)、老年防癌保險(xiǎn)、稅優(yōu)健康保險(xiǎn)產(chǎn)品等?！蹦潮ｋU(xiǎn)公司精算人員認(rèn)為。（記者 姚進(jìn)）