多層次股權(quán)市場建設(shè)穩(wěn)步推進
——聚焦資本市場領(lǐng)域改革

資本市場改革是我國全面深化改革的重點之一。去年以來，面對極其復(fù)雜的全球資本市場環(huán)境，證監(jiān)會系統(tǒng)牢牢把握穩(wěn)中求進工作總基調(diào)，以改革為引領(lǐng)、以穩(wěn)定為底線、以發(fā)展為主旋律，協(xié)調(diào)推進資本市場改革穩(wěn)定發(fā)展和監(jiān)管各項工作有序開展，取得了積極成效。

資本市場雙向開放闊步向前

2016年12月5日，“深港通”正式“通車”，深圳、上海、香港三地共同大市場正式形成。“深港通”是一座溝通深圳、香港兩地證券市場的橋梁，是促進資本市場雙向開放、人民幣國際化、香港金融中心繁榮穩(wěn)定、深化粵港合作的重要舉措。

中國證監(jiān)會主席劉士余表示，兩地金融監(jiān)管機構(gòu)將進一步密切協(xié)作，加強兩地市場監(jiān)管，加大跨境執(zhí)法力度，嚴厲打擊跨境市場操縱等違法違規(guī)行為，保護兩地投資者合法權(quán)益。

中國社科院金融研究所所長助理楊濤表示，深港通開閘，提高了境內(nèi)、境外金融業(yè)一體化程度，跨境投資資本流動效率大幅提高，有力促進了境內(nèi)、境外資本市場雙向開放，是我國資本項目對外開放的階段性成果之一。

“深港通的推出將強化香港作為離岸人民幣資產(chǎn)管理中心的地位。深港通為內(nèi)地和國際投資者帶來了更多的投資機會?！备劢凰偛美钚〖颖硎尽?/p>

展望2017年資本市場國際化進展，國開證券研究部副總經(jīng)理杜征征認為，一方面“滬倫通”在中英雙方合作談判框架下，仍在穩(wěn)步推進，我國或?qū)⑦M一步放開證券服務(wù)業(yè)市場，為外資機構(gòu)進入內(nèi)地市場創(chuàng)造更完善的條件；另一方面，隨著富時集團（FTSE）將A股納入新興市場過渡性指數(shù)，A股被納入MSCI指數(shù)指日可待，或?qū)⒋龠M投資者投資理念更為國際化。

一線監(jiān)管改革初見成效

資本市場生態(tài)環(huán)境要凈化，敢于亮劍，善于亮劍。2016年，證監(jiān)會等監(jiān)管部門通過常規(guī)辦案與專項執(zhí)法行動有機結(jié)合，不斷強化行政刑事執(zhí)法銜接，嚴肅查處擾亂市場秩序、引發(fā)市場風(fēng)險、侵害投資者利益的重大典型案件，堅決凈化市場環(huán)境，為市場健康穩(wěn)定發(fā)展，為投資者合法權(quán)益，提供堅強保障。

統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，證監(jiān)會系統(tǒng)在2016年共受理違法違規(guī)有效線索603件，啟動調(diào)查551件，辦結(jié)立案案件233件，累計對393名涉案當事人采取限制出境措施，凍結(jié)涉案資金20.64億元，綜合執(zhí)法成效進一步顯現(xiàn)。

上交所、深交所相關(guān)負責(zé)人表示，2017年，將進一步增強交易所在市場監(jiān)管和風(fēng)險防范中的一線作用；進一步增強交易所在服務(wù)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革中的平臺作用；進一步增強交易所在推動資本市場改革開放中的先鋒作用。將風(fēng)險防控放在更加突出位置，全面排查，摸清底數(shù)，做好預(yù)案，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的底線。

多層次資本市場改革更進一步

多層次資本市場改革與建設(shè)邁出新步伐，是資本市場改革的主要成就之一。特別是深化新三板改革，全年新三板掛牌公司突破1萬家，同時，積極推進區(qū)域性股權(quán)市場規(guī)范發(fā)展。去年以來，證監(jiān)會不斷拓展資本市場的服務(wù)覆蓋面，全面做好資本市場與創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的對接。

新三板設(shè)立以來，對申請企業(yè)在所有制、地域和盈利等方面不做限制性要求，支持鼓勵創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型和成長型中小微企業(yè)在新三板掛牌，通過發(fā)行普通股、優(yōu)先股、債券等實現(xiàn)直接融資。目前，掛牌企業(yè)中，高新技術(shù)企業(yè)占比超過六成，先進制造業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)合計占比超過七成。同時帶動了社會資本對創(chuàng)業(yè)企業(yè)支持的前移，有私募股權(quán)基金參股的掛牌公司占比約60%。

“證監(jiān)會將加快多層次股權(quán)市場建設(shè)，提升服務(wù)科技創(chuàng)新企業(yè)的覆蓋面。在發(fā)展壯大交易所市場的基礎(chǔ)上，進一步規(guī)范發(fā)展新三板，提升服務(wù)中小微企業(yè)的能力和水平。”證監(jiān)會副主席姜洋表示，推動私募市場發(fā)展壯大，增加創(chuàng)業(yè)資本的有效供給。推動出臺《私募投資基金管理暫行條例》，引導(dǎo)私募基金行業(yè)健康發(fā)展；完善風(fēng)險投資和資本市場的聯(lián)動機制，鼓勵其加大對科技型中小企業(yè)的投入；推動擴大股權(quán)投資資金和創(chuàng)業(yè)投資基金來源，吸引更多民間資金流向創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)經(jīng)濟領(lǐng)域。