中企海外并購(gòu)?fù)伙w猛進(jìn)，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)在中資銀行系統(tǒng)較為集中——
跨境金融服務(wù)著力破解“水土不服”

近年來(lái)，中資企業(yè)海外并購(gòu)?fù)伙w猛進(jìn)。由于其主要資金來(lái)源仍是銀行貸款，尤其是中資銀行貸款，導(dǎo)致相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)在銀行系統(tǒng)較為集中。中資銀行應(yīng)在信用風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)方面加強(qiáng)管理，提升自身跨境金融服務(wù)能力

隨著我國(guó)企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)“走出去”的深度與廣度不斷拓展，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題也日益顯現(xiàn)。為提升中資銀行跨境金融服務(wù)能力，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防控，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)日前下發(fā)《關(guān)于規(guī)范銀行業(yè)服務(wù)企業(yè)走出去 加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控的指導(dǎo)意見(jiàn)》，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、境外機(jī)構(gòu)布局等方面提出了具體監(jiān)管要求。

《意見(jiàn)》著重強(qiáng)調(diào)，中資銀行應(yīng)審慎介入周期性行業(yè)及跨行業(yè)境外并購(gòu)項(xiàng)目，合理設(shè)定并細(xì)化國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)限額，加強(qiáng)反洗錢和反恐融資管理。

信用風(fēng)險(xiǎn)管理——

審慎介入周期行業(yè)境外并購(gòu)

近年來(lái)，中資企業(yè)海外并購(gòu)在數(shù)量、金額上突飛猛進(jìn)。普華永道近期發(fā)布的一份報(bào)告顯示，2016年中企海外并購(gòu)?fù)顿Y金額按年大漲2.46倍至2210億美元（約1.5萬(wàn)億元人民幣）。

海外并購(gòu)必然需要資金支持。由于中資企業(yè)的主要資金來(lái)源仍是銀行貸款，尤其是中資銀行貸款，導(dǎo)致相關(guān)信用風(fēng)險(xiǎn)在銀行系統(tǒng)較為集中。

“從國(guó)際市場(chǎng)看，外資企業(yè)并購(gòu)?fù)ǔ＝柚Y本市場(chǎng)，如發(fā)債等，這樣一來(lái)，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)被市場(chǎng)投資人承接，銀行只提供債券承銷，或發(fā)放短期搭橋貸款，或牽頭組建銀團(tuán)貸款，風(fēng)險(xiǎn)集中度較低。”某國(guó)有大行國(guó)際業(yè)務(wù)部人士表示，相比之下，我國(guó)企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)上的認(rèn)可度不高，發(fā)債途徑并非十分順暢，加之國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)仍不成熟，企業(yè)跨境并購(gòu)的主要資金來(lái)源仍是中資銀行的信貸資金。

據(jù)了解，中資銀行貸款多以“內(nèi)保外貸”形式發(fā)放，即我國(guó)A集團(tuán)在海外的子公司向中資銀行海外分行借款，如果海外項(xiàng)目出了問(wèn)題，子公司無(wú)法按時(shí)償債，債務(wù)則由其在國(guó)內(nèi)母公司A集團(tuán)來(lái)承擔(dān)，也就是國(guó)內(nèi)母公司給海外子公司作擔(dān)保。

“這樣一來(lái)，銀行給企業(yè)放貸時(shí)更側(cè)重考量其母公司的還款能力，有時(shí)反而忽略了子公司的還款能力以及項(xiàng)目本身的經(jīng)濟(jì)效益?！鄙鲜鋈耸勘硎尽?/p>

為此，《意見(jiàn)》要求，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展內(nèi)保外貸等跨境擔(dān)保業(yè)務(wù)，應(yīng)加強(qiáng)融資第一還款來(lái)源分析，審慎評(píng)估借款及擔(dān)保主體的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，并嚴(yán)格遵守跨境人民幣業(yè)務(wù)和外匯管理有關(guān)規(guī)定。

同時(shí)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展跨境并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)，應(yīng)審慎介入周期性行業(yè)及跨行業(yè)的境外并購(gòu)項(xiàng)目，要綜合考慮并購(gòu)方的資信狀況、經(jīng)營(yíng)管理能力、財(cái)務(wù)穩(wěn)健性、自籌資本金充足情況，并購(gòu)標(biāo)的的市場(chǎng)前景、未來(lái)盈利、國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)、并購(gòu)協(xié)同效應(yīng)等因素，充分考慮并購(gòu)過(guò)程中的交易操作風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)務(wù)整合風(fēng)險(xiǎn)。

國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)管理——

合理設(shè)定細(xì)化國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)限額

國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)是我國(guó)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)“走出去”過(guò)程中面臨的長(zhǎng)期難題，地緣政治、當(dāng)?shù)乇O(jiān)管規(guī)則變化均可能對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)嚴(yán)重?fù)p失。

業(yè)內(nèi)人士表示，從一般貿(mào)易出口角度看，我國(guó)企業(yè)的收匯安全不僅受到海外買方的個(gè)體經(jīng)營(yíng)和信用狀況影響，更受到貨幣貶值、國(guó)家政策法規(guī)調(diào)整、經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)等因素影響，這些都會(huì)導(dǎo)致相關(guān)地區(qū)海外買方償付能力和償付意愿嚴(yán)重惡化。

為有效分散風(fēng)險(xiǎn)，《意見(jiàn)》提出，中資銀行應(yīng)提升國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)限額管理能力。

具體來(lái)看，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在綜合考慮跨境業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略、國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)、自身風(fēng)險(xiǎn)偏好等因素的基礎(chǔ)上，應(yīng)合理設(shè)定并細(xì)化覆蓋表內(nèi)外項(xiàng)目的國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)限額，定期評(píng)估和調(diào)整。

“當(dāng)特定國(guó)家或地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)狀況發(fā)生顯著變化時(shí)，應(yīng)提高評(píng)估和調(diào)整頻率?！便y監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)，銀行還需完善國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)限額管理信息系統(tǒng)，夯實(shí)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，建立適合自身的風(fēng)險(xiǎn)管理模型。

此外，銀行還需完善國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估評(píng)級(jí)程序，對(duì)已開(kāi)展和計(jì)劃開(kāi)展業(yè)務(wù)的國(guó)家和地區(qū)逐一實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和評(píng)級(jí)。在制定業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略、設(shè)定國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)限額、評(píng)估借款人還款能力和審批授信時(shí)，充分考慮國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和評(píng)級(jí)結(jié)果。

值得注意的是，《意見(jiàn)》提出“嚴(yán)格計(jì)提國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金”。具體來(lái)看，銀行應(yīng)嚴(yán)格按照《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)管理指引》要求，充足計(jì)提國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，并根據(jù)國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)的變化予以動(dòng)態(tài)調(diào)整。

合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理——

加強(qiáng)反洗錢和反恐融資管理

對(duì)中資銀行來(lái)說(shuō)，提供跨境金融服務(wù)的前提之一是在海外“設(shè)點(diǎn)鋪路”。數(shù)據(jù)顯示，截至目前，中資銀行在境外設(shè)立了超過(guò)200家一級(jí)分支機(jī)構(gòu)，共有9家中資銀行在“一帶一路”沿線26個(gè)國(guó)家設(shè)立了62家一級(jí)分支機(jī)構(gòu)。

然而，“水土不服”的難題又隨之?dāng)[在中資銀行面前。近年來(lái)，我國(guó)多個(gè)國(guó)有大行海外分行均被當(dāng)?shù)氐谋O(jiān)管機(jī)構(gòu)采取過(guò)相應(yīng)措施，加之反洗錢、反恐融資管理難度增大，海外合規(guī)經(jīng)營(yíng)再次備受關(guān)注。

“海外合規(guī)建設(shè)有三個(gè)要點(diǎn)：合規(guī)體系、合規(guī)人員、合規(guī)獨(dú)立性。”某國(guó)有大行新加坡分行人士表示，在該分行目前的全部業(yè)務(wù)人員中，合規(guī)業(yè)務(wù)人員占比已達(dá)20%。

此次下發(fā)的《意見(jiàn)》也提出了“加強(qiáng)合規(guī)資源配置”。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)境內(nèi)外法律法規(guī)、監(jiān)管要求等因素，合理設(shè)置總行和境外機(jī)構(gòu)合規(guī)崗位，配齊合規(guī)人員。境外機(jī)構(gòu)合規(guī)工作主要負(fù)責(zé)人應(yīng)具備豐富的合規(guī)工作經(jīng)驗(yàn)，熟悉相關(guān)國(guó)際監(jiān)管規(guī)則和當(dāng)?shù)胤杉氨O(jiān)管要求。

此外，《意見(jiàn)》要求銀行加強(qiáng)合規(guī)體系建設(shè)，明確合規(guī)政策和程序，把新型跨境業(yè)務(wù)、新開(kāi)發(fā)的境外業(yè)務(wù)立項(xiàng)、研發(fā)、開(kāi)辦等環(huán)節(jié)納入合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，實(shí)現(xiàn)全流程管控和全面覆蓋。同時(shí)，強(qiáng)化獨(dú)立的合規(guī)職能。

針對(duì)反洗錢和反恐融資管理問(wèn)題，《意見(jiàn)》要求銀行做好客戶準(zhǔn)入把關(guān)，特別是深入調(diào)查客戶是否存在洗錢、恐怖融資、偷稅漏稅、違反勞工法、侵害知識(shí)產(chǎn)權(quán)、制假售假、違反海關(guān)管理規(guī)定等違法違規(guī)或不良行為記錄。

同時(shí)，銀行應(yīng)嚴(yán)格遵守境內(nèi)外反洗錢和反恐融資等相關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管要求，及時(shí)錄入、更新制裁名單，對(duì)借款人、匯款人、借款及收款單位的主要股東、高級(jí)管理人員受制裁情況實(shí)行動(dòng)態(tài)審查。

“銀行也要加強(qiáng)與監(jiān)管的溝通?！便y監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)及時(shí)將境外機(jī)構(gòu)與當(dāng)?shù)乇O(jiān)管當(dāng)局溝通的重大事項(xiàng)向我國(guó)監(jiān)管部門報(bào)告。（記者 郭子源）