新華社北京12月23日電（記者 王都鵬、劉慧）自中國(guó)證監(jiān)會(huì)16日發(fā)布證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法以來，各經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)根據(jù)投資者保護(hù)新規(guī)，從完善產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)分類評(píng)估、細(xì)化投資者分類等方面積極落實(shí)，強(qiáng)化對(duì)中小投資者利益保護(hù)的社會(huì)責(zé)任，為經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)各類業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展保駕護(hù)航。

“辦法為經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)進(jìn)一步完善產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)分類評(píng)估提供了制度依據(jù)?！便y河證券相關(guān)負(fù)責(zé)人說，銀河證券將根據(jù)新要求調(diào)整17個(gè)項(xiàng)目?jī)?nèi)容和參數(shù)，完善相關(guān)評(píng)價(jià)指標(biāo)和評(píng)價(jià)模型。

據(jù)了解，目前銀河證券對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)分類，首先將金融產(chǎn)品分四類，即保本保收益、保本浮動(dòng)收益、非保本固定收益和非保本浮動(dòng)收益，然后每類再細(xì)分，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)共劃分為10級(jí)，分類評(píng)級(jí)涉及流動(dòng)性、投資方向和投資范圍等17個(gè)調(diào)整項(xiàng)目。

事實(shí)上，產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分與投資者分類一樣，都是投資者適當(dāng)性管理的基礎(chǔ)制度。經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)不僅應(yīng)當(dāng)了解投資者的關(guān)鍵信息，還應(yīng)當(dāng)對(duì)其向投資者提供的產(chǎn)品及服務(wù)有所認(rèn)知，評(píng)估產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分。

上述負(fù)責(zé)人說，證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)要重新修訂產(chǎn)品分類評(píng)級(jí)制度， 根據(jù)投資者和產(chǎn)品或者服務(wù)的信息變化情況，主動(dòng)調(diào)整投資者分類、產(chǎn)品或者服務(wù)分級(jí)以及適當(dāng)性匹配意見，并告知投資者上述情況。

此外，“了解客戶是適當(dāng)性管理的首要原則?！敝行沤ㄍ蹲C券某業(yè)務(wù)人員說，辦法強(qiáng)化了經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)客戶基本信息采集，新增了投資者誠(chéng)信記錄、實(shí)際控制投資者的自然人和交易的實(shí)際受益人等信息。

關(guān)于誠(chéng)信記錄，此前也曾散見于交易所的自律規(guī)則中，但過去大多經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)對(duì)誠(chéng)信記錄的采集往往僅通過風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)的方式，讓客戶主動(dòng)填報(bào)，而并未要求客戶提供輔助證明。未來，經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)內(nèi)部可通過評(píng)估兩融、期權(quán)等信用業(yè)務(wù)是否存在違約、強(qiáng)平等情況自行建立機(jī)構(gòu)內(nèi)部誠(chéng)信檔案。

辦法還規(guī)定了普通投資者享受特別保護(hù)措施。上述業(yè)務(wù)人員說，結(jié)合辦法關(guān)于產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分的規(guī)定，今后經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的銷售業(yè)務(wù)工作流程應(yīng)至少劃分為三塊：一是針對(duì)普通投資者銷售高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品的業(yè)務(wù)流程；二是針對(duì)普通投資者銷售高風(fēng)險(xiǎn)以下（不含）產(chǎn)品的流程；三是針對(duì)專業(yè)投資者銷售所有風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)產(chǎn)品的流程。

其中的重點(diǎn)是第一類，針對(duì)普通投資者購(gòu)買高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，要求經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)采取追加了解信息、告知風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)等措施，關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)揭示的“有效性”而不再是“僅讓客戶在法律文本上簽字”這種形式化的風(fēng)險(xiǎn)揭示工作。