外匯管理新政走出自貿(mào)區(qū)，助企業(yè)破解融資難融資貴
政策紅利讓粵企跨境融資更便利

廣東外向型經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，企業(yè)境外貿(mào)易融資活躍，推進(jìn)外匯管理制度改革創(chuàng)新，是廣東金融業(yè)支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要一環(huán)。近年來(lái)，廣東外匯管理改革的力度加大，不斷簡(jiǎn)政放權(quán)成為主線，逐漸減少行政干預(yù)。

2016年，國(guó)家外匯局廣東省分局結(jié)合轄區(qū)實(shí)際，繼續(xù)推進(jìn)一系列措施深化外匯管理改革，創(chuàng)新管理和服務(wù)方式，促進(jìn)貿(mào)易投資便利化，為廣東涉外經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了更加寬松的政策環(huán)境。值得一提的是，今年5月、6月，中國(guó)人民銀行、國(guó)家外匯管理局分別將全口徑跨境融資宏觀審慎管理、企業(yè)外債資金意愿結(jié)匯等兩項(xiàng)自貿(mào)區(qū)試點(diǎn)政策推廣至全國(guó)。記者在走訪中了解到，不少?gòu)V東企業(yè)已經(jīng)嘗到了這些新政的甜頭，跨境融資貿(mào)易的效率提升、成本下降。

全口徑跨境融資宏觀審慎管理

助企業(yè)融資成本下降6%

“全口徑跨境宏觀審慎管理政策落地以后，建設(shè)銀行珠海分行協(xié)同建設(shè)銀行香港分行為我們?nèi)谌肓?0億元境外人民幣，這筆資金的融資成本比境內(nèi)下降6%，為我們節(jié)約了6000萬(wàn)元人民幣的財(cái)務(wù)成本?！苯衲?月，經(jīng)過(guò)前期在廣東自貿(mào)區(qū)的試運(yùn)行，全口徑跨境融資宏觀審慎管理新政策全面鋪開，拉平了外商投資企業(yè)與中資企業(yè)從境外融入資金的門檻。說(shuō)起這一新政，專事資金管理的中國(guó)鐵建投資集團(tuán)有限公司資金管理部總經(jīng)理范彬感觸良多。

范彬介紹，2014年，中國(guó)鐵建投資集團(tuán)有限公司遷往珠海后，出于業(yè)務(wù)拓展和企業(yè)集團(tuán)資金運(yùn)作需要，一直嘗試通過(guò)境外舉債的方式合理降低公司財(cái)務(wù)成本。就在當(dāng)年全省短期外債指標(biāo)已經(jīng)下達(dá)的情況下，外匯局廣東省分局在指標(biāo)極其有限的局面下擠出1500萬(wàn)美元短債指標(biāo)分配給該公司，“但是這一指標(biāo)遠(yuǎn)遠(yuǎn)難以滿足我們業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，光單一投資項(xiàng)目就要大大超過(guò)1500萬(wàn)美元”。

記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，不少中資企業(yè)此前在借入外債時(shí)遇到了同樣的問(wèn)題。原來(lái)，在新政落地前的外債管理辦法中，外商投資企業(yè)可以通過(guò)“投注差”（投資總額減去注冊(cè)資本的差額）模式借入外債，而中資企業(yè)借入外債則需要外匯局或發(fā)改委相關(guān)部門審批，無(wú)法便捷地從境外融入資金。在原先的政策下，中國(guó)鐵建投資集團(tuán)有限公司陷入兩難：一方面，其申請(qǐng)的短債指標(biāo)無(wú)法滿足公司發(fā)展需要；另一方面，按照政策其無(wú)法結(jié)匯，而該公司主要項(xiàng)目集中在國(guó)內(nèi)，借入的美元如果不能結(jié)匯使用無(wú)異于浪費(fèi)。

好在全口徑跨境宏觀審慎管理使這一問(wèn)題迎刃而解?！叭趶叫抡状螌?duì)中外資一視同仁，根據(jù)凈資產(chǎn)的一定倍數(shù)合理開展跨境融資，對(duì)于航母級(jí)的央企來(lái)說(shuō)不止是簡(jiǎn)單止渴，更是真正滋潤(rùn)?！蓖鈪R局珠海市中心支局副局長(zhǎng)陳志剛告訴記者，在這一政策下，境內(nèi)企業(yè)可在跨境融資余額上限內(nèi)自主開展本外幣跨境融資，業(yè)務(wù)流程更加簡(jiǎn)化，還可自由選擇境內(nèi)、境外兩個(gè)融資市場(chǎng)，使融資效率大大提高。

外債資金意愿結(jié)匯

境外資金回流到賬只需1周

廣東省是外向型經(jīng)濟(jì)大省，企業(yè)跨境融資需求較大，梳理廣東跨境融資便利化進(jìn)程不難發(fā)現(xiàn)，全口徑跨境融資宏觀審慎管理政策只是其中一環(huán)。

早在去年12月，國(guó)家外匯管理局就同意廣東自貿(mào)區(qū)實(shí)施外債資金意愿結(jié)匯政策。今年4月，自貿(mào)區(qū)廣州南沙新區(qū)片區(qū)和珠海橫琴新區(qū)片區(qū)先后有4家企業(yè)辦理了跨境融資資金意愿結(jié)匯業(yè)務(wù)，標(biāo)志著外債資金意愿結(jié)匯改革新政成功落地。今年6月9日起，該項(xiàng)自貿(mào)區(qū)試點(diǎn)政策推廣至全國(guó)，自貿(mào)區(qū)外的廣東企業(yè)也可以享受原自貿(mào)區(qū)內(nèi)企業(yè)才能享受的政策紅利。

格力電器就是“全口徑跨境融資宏觀審慎管理+意愿結(jié)匯”的受益者?！敖衲?月，萬(wàn)達(dá)商業(yè)在港股進(jìn)行私有化，將我們的境外全資子公司香港格力2014年底參與的基石投資2.2億美金退回到了子公司賬戶，公司計(jì)劃將這筆資金回流，在外匯局廣東省分局、珠海市中心支局和農(nóng)業(yè)銀行珠海分行的大力支持下，確定了融資和資金使用方式，同時(shí)外匯局還提供了審批綠色通道，只用了一周左右就完成了當(dāng)時(shí)廣東省單筆金額最大的全口徑跨境融資業(yè)務(wù)。”格力電器副總裁望靖東介紹，“跨境融資+（資本項(xiàng)目）意愿結(jié)匯極大地便利了公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及償還境內(nèi)貸款工作?！?/p>

作為一家業(yè)務(wù)遍及全球100多個(gè)國(guó)家和地區(qū)的跨國(guó)企業(yè)，格力電器還涉及本外幣資金池、跨境放款、低成本境內(nèi)貿(mào)易融資等跨境金融業(yè)務(wù)。例如，今年初，格力電器人民幣資金池落地珠海農(nóng)行，企業(yè)內(nèi)外部資金歸集有了新出口。望靖東表示：“流入的人民幣平均融資利率為3%，較境內(nèi)融資成本低將近1%，為格力電器打開了引入境外低成本人民幣資金的渠道，降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)的財(cái)務(wù)成本?！?/p>

知識(shí)鏈接

改革政策內(nèi)容

2.對(duì)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)，中國(guó)人民銀行、國(guó)家外匯管理局不實(shí)行外債事前審批，企業(yè)改為事前簽約備案，金融機(jī)構(gòu)改為事后備案。

3.企業(yè)融入外匯資金如有實(shí)際需要，可結(jié)匯使用。

4.全面實(shí)施外債資金意愿結(jié)匯管理，企業(yè)可根據(jù)經(jīng)營(yíng)需要、匯率變動(dòng)等因素，自主選擇結(jié)匯或保留外匯，利于企業(yè)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)、增強(qiáng)資金管理的靈活性。

1.依法在中國(guó)境內(nèi)成立的企業(yè)（僅限非金融企業(yè)，且不包括政府融資平臺(tái)和房地產(chǎn)企業(yè)）和金融機(jī)構(gòu)可按規(guī)定自主開展本外幣跨境融資活動(dòng)。

政策解讀

外管新政打通

境內(nèi)境外市場(chǎng)

記者從國(guó)家外匯管理局廣東省分局了解到，為促進(jìn)和便利企業(yè)跨境資金運(yùn)作，規(guī)范企業(yè)跨境融資業(yè)務(wù)，中國(guó)人民銀行、國(guó)家外匯管理局分別于2016年5月3日、6月9日起將全口徑跨境融資宏觀審慎管理、企業(yè)外債資金意愿結(jié)匯等兩項(xiàng)自貿(mào)區(qū)試點(diǎn)政策推廣至全國(guó)。

國(guó)家外匯管理局廣東省分局局長(zhǎng)王景武介紹，這兩項(xiàng)改革新政策具有本外幣一體化、中外資同待遇、長(zhǎng)短期自主選、手續(xù)簡(jiǎn)用途廣及境內(nèi)外渠道寬等5個(gè)特點(diǎn)?！靶抡粌H實(shí)現(xiàn)了監(jiān)管部門的統(tǒng)一，打破了人民銀行與外匯局分別管理人民幣跨境融資和外幣跨境融資的分工；而且實(shí)現(xiàn)了幣種一體化管理，企業(yè)無(wú)論是從境外融入人民幣資金還是外幣資金，都統(tǒng)一到外匯局備案即可，從而真正實(shí)現(xiàn)了本外幣一體化管理，進(jìn)一步簡(jiǎn)化企業(yè)業(yè)務(wù)辦理流程?！蓖蹙拔浔硎?。

值得注意的是，新政大幅簡(jiǎn)化了銀企業(yè)務(wù)辦理流程。人民銀行和外匯局不再對(duì)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)實(shí)行跨境融資事前審批，企業(yè)改為事前簽約備案，金融機(jī)構(gòu)為事后備案。新政還拓寬了企業(yè)外債資金用途?！半S著配套改革措施的推進(jìn)，企業(yè)外債資金實(shí)現(xiàn)意愿結(jié)匯管理，企業(yè)可自行安排結(jié)匯時(shí)點(diǎn)，并且在經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)遵循真實(shí)、自用原則的前提下，進(jìn)一步拓寬企業(yè)外債資金用途。”

王景武認(rèn)為，新政策為地方企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)開辟融資新渠道，打通境內(nèi)外兩個(gè)融資市場(chǎng)，助力地方經(jīng)濟(jì)建設(shè)。同時(shí)，提高了企業(yè)跨境融資的自主性，能有效改善企業(yè)尤其是中小微企業(yè)“融資難、融資貴”的狀況。（記者 唐柳雯 策劃 謝美琴）