凈利增速下滑 不良壓力稍緩
三季度非息收入扛起銀行增收大梁

22家上市銀行三季報顯示，銀行凈利潤增速整體趨緩，非息業(yè)務(wù)成為推動盈利增長的重要引擎，資產(chǎn)質(zhì)量壓力依舊較大，不良貸款和不良率繼續(xù)“雙升”，但部分銀行的不良資產(chǎn)增長態(tài)勢出現(xiàn)邊際改善跡象

截至10月底，22家A股上市銀行悉數(shù)披露了2016年三季度業(yè)績。綜合來看，上市銀行凈利潤增速整體趨緩，并呈現(xiàn)階梯形秩序；凈利息收入整體減少，手續(xù)費及凈傭金穩(wěn)步增長；不良貸款和不良率雖仍有上升，但資產(chǎn)質(zhì)量開始出現(xiàn)邊際改善趨勢。

凈利潤增速出現(xiàn)階梯形秩序

“凈利微增”已經(jīng)成為當下上市銀行的一個普遍現(xiàn)象。三季報顯示，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、中國銀行、交通銀行這5家國有大行實現(xiàn)營業(yè)收入和凈利潤達1.89萬億元和0.78萬億元。其中，工行凈利潤位居首位，達2227.92億元，交通銀行以525.78億元的凈利潤規(guī)模排在最后。

從凈利潤增速上看，中國銀行同比增長2.48%，遠超其他4家國有大行，建設(shè)銀行、交通銀行分別為1.19%和1.03%；農(nóng)業(yè)銀行和工商銀行增幅僅為0.52%和0.46%。

從全國性股份制商業(yè)銀行情況看，盡管凈利潤規(guī)模均低于國有大行，但凈利潤增速可圈可點。排在第一位的是招商銀行，凈利潤達到521.42億元，同比增幅為7.51%。緊隨其后的興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、民生銀行和中信銀行凈利潤分別為439.82億元、406.82億元、391.63億元、345.43億元，同比增幅分別為6.70%、9.47%、2.05%、4.91%。

此外，在城市商業(yè)銀行方面，突出表現(xiàn)為凈利潤規(guī)模總體較小，凈利潤增速總體較快的態(tài)勢。其中，南京銀行、寧波銀行、貴陽銀行的凈利潤均保持兩位數(shù)增長，分別為22.67%、19.22%、10.08%。

“除新上市的5家城商行外，2016年前3季度16家A股上市銀行歸母公司的凈利潤增長2.5%，與上半年持平，略超出市場預期?！眹┚层y行業(yè)分析師王劍表示，這主要是由于三季度撥備計提力度小于上半年，彌補了營收下滑和業(yè)務(wù)成本上升對業(yè)績的拖累，撥備少提是最為主要的超預期因素。

非息收入成業(yè)績增長主力軍

當前，上市銀行息差業(yè)務(wù)面臨較大挑戰(zhàn)?！扒?季度，受降息環(huán)境下存量貸款重新定價等因素影響，五大行平均凈利差和凈息差持續(xù)下降，分別同比下降35個和36個基點到2.02%和2.10%?！敝袊y行國際金融研究所銀行業(yè)研究員邵科表示。

王劍表示，這反映了在資產(chǎn)荒背景下，銀行獲取生息資產(chǎn)的能力下降。同時，這也反映了在經(jīng)濟疲弱背景下，銀行風險偏好大幅下降，資產(chǎn)投放謹慎，惜貸跡象明顯，創(chuàng)收能力承壓。

不過，非息業(yè)務(wù)成為推動盈利增長的重要引擎。前3季度，國有五大銀行實現(xiàn)非息業(yè)務(wù)收入5970億元，同比大幅增長22.2%，占全部營業(yè)收入比例同比提升5.7個百分點到31.5%。特別是投資等市場性業(yè)務(wù)表現(xiàn)突出，凈收入同比大幅增長88.0%，貢獻度提升2.3個百分點到4.7%。

從股份行和城商行情況看，浦發(fā)銀行、招商銀行、寧波銀行、興業(yè)銀行等銀行在中間業(yè)務(wù)收入方面表現(xiàn)亮眼。其中，浦發(fā)銀行手續(xù)費及傭金收入同比增長36.6%，環(huán)比上半年51.7%的增速雖有所回落，但依然保持強勁增長，超過股份制銀行15%的平均增速，手續(xù)費及傭金收入占營收的比重較去年同期提高6個百分點至26%，收入結(jié)構(gòu)持續(xù)改善。寧波銀行手續(xù)費收入同比增61.4%，繼續(xù)保持強勁，投行、托管、信用卡等業(yè)務(wù)盈利能力不斷提升，收入分布更加多元。

此外，興業(yè)銀行今年以來非息收入表現(xiàn)保持良好，前3季度非息收入增長40.1%，超過去年17%的增速，其中手續(xù)費增速雖有所放緩，但債券買賣和基金投資收益明顯增加，前3季度實現(xiàn)收入近80億元，帶動非息收入增長。

資產(chǎn)質(zhì)量邊際改善

綜合22家上市銀行三季報不難發(fā)現(xiàn)，資產(chǎn)質(zhì)量壓力依舊較大，不良貸款和不良率繼續(xù)“雙升”，但部分銀行的不良資產(chǎn)增長態(tài)勢出現(xiàn)減緩跡象，較2015年有所緩和。例如，建行較上年末下降0.02個百分點，農(nóng)行與上年末持平，光大銀行下降0.1個百分點，民生銀行下降0.03個百分點。

“加大不良的轉(zhuǎn)讓、核銷處置力度，建行不良貸款處置方式預示著未來銀行業(yè)應對不良貸款問題的大方向，及時處理不良貸款暴露帶來的壓力，卸下包袱輕裝上陣。在當前的市場環(huán)境下，這是正確的策略選擇?！闭猩套C券銀行業(yè)分析師馬鯤鵬表示。

不僅如此，有券商分析指出，2016年前3季度，加回核銷轉(zhuǎn)出后的不良貸款真實生成額為4964億元，同比略有下降。同時，2016年前3個季度加回核銷轉(zhuǎn)出后單季度不良貸款生成額也逐季下降，分別為1873億元、1559億元、1532億元。

這是否意味著上市銀行“不良”出現(xiàn)拐點？對此，王劍表示，歷史上也曾出現(xiàn)短期不良貸款企穩(wěn)乃至下降的局面，尚不能斷定資產(chǎn)質(zhì)量就此見底。況且，由于不良暴露處置存在季節(jié)性變化，四季度是不良貸款確認處置高峰期，仍需密切觀察。

此外，值得注意的是，為應對錯綜復雜的經(jīng)濟形勢，以及緩釋資產(chǎn)質(zhì)量壓力，不少上市銀行也加大了不良貸款的準備金覆蓋率和風險補償能力。如浦發(fā)銀行不良貸款的準備金覆蓋率200.14%，撥貸比為3.45%，在同業(yè)中繼續(xù)保持較高水平，信用風險可控。與此同時，在風險抵補能力方面，核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別為8.58%、9.42%、12.04%，資產(chǎn)流動性比率（本外幣合計）33.63%，均顯著高于監(jiān)管要求水平。興業(yè)銀行撥備計提充足，期末撥貸比較年初提高0.77個百分點至3.84%，撥備覆蓋率較年初提高14.60個百分點至224.68%，均處于行業(yè)較高水平。

不過值得注意的是，截至2016年三季度末，工商銀行、建設(shè)銀行已經(jīng)跌破撥備覆蓋率150%的監(jiān)管紅線，交行、中行、光大、民生的撥備覆蓋率等已經(jīng)逼近監(jiān)管紅線。（記者 錢箐旎）