規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，維護(hù)金融市場穩(wěn)定
潘功勝

一、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，需強化風(fēng)險防范

近年來，在大數(shù)據(jù)、云計算、移動互聯(lián)網(wǎng)等信息技術(shù)快速發(fā)展的推動下，以互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸（P2P）、股權(quán)眾籌等為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，業(yè)務(wù)形態(tài)日趨多元，在提高金融服務(wù)效率，降低交易成本，滿足多元化投融資需求，提升金融服務(wù)的普惠性和覆蓋面等方面，發(fā)揮了積極作用。

互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)上仍是金融，沒有改變金融風(fēng)險的隱蔽性、傳染性、突發(fā)性和較強的負(fù)外部性特征，而且由于互聯(lián)網(wǎng)屬性，其風(fēng)險的波及面更廣、擴散速度更快、溢出效應(yīng)更強。當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融在快速發(fā)展中積累了一些問題和風(fēng)險：某些業(yè)態(tài)偏離了正確的創(chuàng)新方向，部分機構(gòu)風(fēng)險意識、合規(guī)意識、消費者權(quán)益保護(hù)意識不強，反洗錢、反恐怖融資制度缺失，有些甚至打著“金融創(chuàng)新”的幌子進(jìn)行非法集資、金融詐騙等違法犯罪活動。特別是，近期爆發(fā)的一系列風(fēng)險事件，對行業(yè)聲譽造成了較大負(fù)面影響，引起社會各界高度關(guān)注，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展成為廣泛共識。

二、中央高瞻遠(yuǎn)矚，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域?qū)ｍ椪喂ぷ鞣€(wěn)妥有序推進(jìn)

黨中央、國務(wù)院高度重視互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展和風(fēng)險防范工作，中央經(jīng)濟工作會議明確要求抓緊開展互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域?qū)ｍ椪?，?guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融。

今年，根據(jù)國務(wù)院的決策部署，人民銀行會同十六個相關(guān)部門開展了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作，研究制定了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作實施方案，明確了專項整治工作的目標(biāo)、原則、重點、職責(zé)分工和進(jìn)度安排。此次專項整治工作的目標(biāo)是貫徹落實去年7月份人民銀行等十部委聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，規(guī)范各類互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)，優(yōu)化市場競爭環(huán)境，扭轉(zhuǎn)互聯(lián)網(wǎng)金融某些業(yè)態(tài)偏離正確創(chuàng)新方向的局面，并通過總結(jié)治理經(jīng)驗，建立完善長效機制，促進(jìn)行業(yè)良性健康發(fā)展。

專項整治以“打擊非法、保護(hù)合法；積極穩(wěn)妥、有序化解；明確分工、強化協(xié)作；遠(yuǎn)近結(jié)合，邊整邊改”為原則，突出問題導(dǎo)向，集中力量對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌、互聯(lián)網(wǎng)保險、第三方支付、通過互聯(lián)網(wǎng)開展資產(chǎn)管理及跨界從事金融業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域廣告等重點領(lǐng)域進(jìn)行整治，切實防范和化解互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險。

為保證整治效果，創(chuàng)新運用抓準(zhǔn)入、資金、獎懲、內(nèi)控、技術(shù)、反傾銷反補貼等多類整治方法。針對互聯(lián)網(wǎng)金融跨領(lǐng)域、跨地域經(jīng)營等特點，專項整治強調(diào)加強跨部門、跨地區(qū)協(xié)作和溝通，按照“部門統(tǒng)籌、屬地組織、條塊結(jié)合、共同負(fù)責(zé)”的精神，中央和地方共同負(fù)責(zé)、各有側(cè)重，初步形成了全國聯(lián)動、穩(wěn)妥有序、方法創(chuàng)新、兼顧長效的工作格局。

三、建立健全適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融特征的監(jiān)管體系，促進(jìn)行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展

推動互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范發(fā)展，要按照邊整邊改、標(biāo)本兼治的思路，以整治過程中發(fā)現(xiàn)的問題為導(dǎo)向，在全面排查和妥善化解風(fēng)險點的同時，抓緊開展長效機制建設(shè)。

第一，針對互聯(lián)網(wǎng)金融跨界混業(yè)經(jīng)營、貫穿多層次市場體系的特征，逐步健全并完善與之相適應(yīng)的監(jiān)管體系。一是強化準(zhǔn)入管理和功能監(jiān)管。設(shè)立金融機構(gòu)、從事金融活動，必須依法接受準(zhǔn)入管理。根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)實質(zhì)與功能屬性確定監(jiān)管要求與監(jiān)管主體，實現(xiàn)對各金融業(yè)態(tài)、線上線下金融行為監(jiān)管全覆蓋。堅持監(jiān)管公平性，明確互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)從事金融活動適用與傳統(tǒng)金融機構(gòu)從事類似業(yè)務(wù)基本一致的市場準(zhǔn)入政策和監(jiān)管規(guī)則。二是實施“穿透式”監(jiān)管。把互聯(lián)網(wǎng)金融的資金來源、中間環(huán)節(jié)與最終投向穿透聯(lián)接起來，綜合全環(huán)節(jié)信息判斷業(yè)務(wù)性質(zhì)，執(zhí)行相應(yīng)的監(jiān)管規(guī)定。三是完善中央與地方金融監(jiān)管分工。由于互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機構(gòu)的跨區(qū)域經(jīng)營特征明顯，由中央金融監(jiān)管部門和地方政府共同牽頭開展專項整治，是對中央與地方監(jiān)管分工的有益探索。

第二，針對互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)大量“長尾人群”的特征，既要發(fā)揮其在促進(jìn)普惠金融發(fā)展中的積極作用，又要注重保護(hù)投資者利益。一是加強投資者教育和權(quán)益保護(hù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融投資者人群大多風(fēng)險意識不足，風(fēng)險承受能力薄弱。要規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機構(gòu)信息披露，落實投資者適當(dāng)性管理，強調(diào)“賣者有責(zé)”。加強金融知識普及，提高投資者金融素養(yǎng)，引導(dǎo)樹立“買者自負(fù)”的投資理念。二是建立“反傾銷、反補貼”制度。一些互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機構(gòu)為爭奪“長尾”客戶，承諾有悖金融規(guī)律的高額回報，其實質(zhì)類似商品貿(mào)易領(lǐng)域的傾銷行為，擾亂了金融市場秩序，要清理不正當(dāng)競爭行為，完善反不正當(dāng)競爭制度。三是規(guī)范關(guān)聯(lián)交易。由于互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品通常具有用戶越多、場景越多、粘性越高的特性，容易形成規(guī)模龐大、客戶眾多、跨領(lǐng)域經(jīng)營的從業(yè)機構(gòu)。對該類機構(gòu)要立足宏觀審慎監(jiān)管，完善防火墻制度，加強對機構(gòu)實際控制人和控股大股東的管理；對跨界混業(yè)經(jīng)營的機構(gòu)，強化對機構(gòu)間互相持股、高管交叉任職等情況的監(jiān)管，防止風(fēng)險交叉?zhèn)魅竞汀岸喽荒艿埂?。四是?guī)范廣告宣傳。一些從業(yè)機構(gòu)進(jìn)行虛假違法宣傳，對社會公眾具有一定誤導(dǎo)性和迷惑性。要加強金融廣告管理，未取得相關(guān)金融業(yè)務(wù)資質(zhì)的機構(gòu)，不得對金融業(yè)務(wù)或公司形象進(jìn)行宣傳；取得相關(guān)業(yè)務(wù)資質(zhì)的，宣傳內(nèi)容應(yīng)符合相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定。

第三，針對互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)特征，既要支持金融科技創(chuàng)新，又要注意防控技術(shù)風(fēng)險，加強對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的技術(shù)支持?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的興起得益于網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展，但若出現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)或信息安全問題，其風(fēng)險的擴散速度更快、波及范圍更廣、傳染性更強。因此，一是繼續(xù)鼓勵創(chuàng)新。支持互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機構(gòu)依托科技創(chuàng)新驅(qū)動產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新，滿足實體經(jīng)濟多層次投融資需求，提升金融服務(wù)效率和覆蓋面。二是維護(hù)網(wǎng)絡(luò)和信息安全?；ヂ?lián)網(wǎng)金融高度依賴信息技術(shù)，但其信息系統(tǒng)安全面臨黑客、木馬病毒等威脅，尤其是一些互聯(lián)網(wǎng)從業(yè)機構(gòu)擁有大量用戶數(shù)據(jù)信息，確保用戶信息安全至關(guān)重要。要加強從業(yè)機構(gòu)信息安全系統(tǒng)建設(shè)，提高技術(shù)安全標(biāo)準(zhǔn)。強化公民信息數(shù)據(jù)隱私保護(hù)，加強數(shù)據(jù)模糊化處理等隱私保護(hù)技術(shù)的開發(fā)使用。建立健全反洗錢、反恐怖融資制度，防范通過互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行洗錢、恐怖融資等行為。三是提升互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管水平。探索運用互聯(lián)網(wǎng)思維、信息數(shù)據(jù)技術(shù)創(chuàng)新金融監(jiān)管方式和方法，加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管技術(shù)支持，努力實現(xiàn)在線監(jiān)管、實時監(jiān)測、精準(zhǔn)治理。

第四，針對互聯(lián)網(wǎng)金融快速迭代、形態(tài)多變的特征，精準(zhǔn)把牢互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。一是加強資金監(jiān)測，嚴(yán)格執(zhí)行客戶資金第三方存管制度，對資金賬戶及跨行清算實行透明化、集中化運作，實現(xiàn)對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)活動的全方位監(jiān)測，從源頭管控互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險。二是加強為互聯(lián)網(wǎng)金融活動提供交易、支付清算、托管結(jié)算等服務(wù)的金融基礎(chǔ)設(shè)施管理，建立統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，加強監(jiān)管統(tǒng)籌，實現(xiàn)對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的全程動態(tài)監(jiān)測和早期預(yù)警。三是加強行業(yè)自律，充分發(fā)揮中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會的自律作用，制定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、數(shù)據(jù)統(tǒng)計、信息披露等制度，完善自律懲戒機制，形成依法依規(guī)監(jiān)管與自律管理相結(jié)合、對互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域全覆蓋的長效管理體制機制。

第五，針對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展與外部環(huán)境交互性較強的特征，不斷優(yōu)化金融生態(tài)，營造法治健全、企業(yè)內(nèi)控、社會監(jiān)督的良性治理環(huán)境。一是完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)框架。各類互聯(lián)網(wǎng)金融活動應(yīng)按照實質(zhì)重于形式的原則，適用相應(yīng)的法律法規(guī)和監(jiān)管要求。在確有空白的領(lǐng)域，抓緊推動法律法規(guī)和監(jiān)管規(guī)則建設(shè)，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機構(gòu)在法治軌道上健康有序發(fā)展。二是強化企業(yè)內(nèi)控?；ヂ?lián)網(wǎng)金融從業(yè)機構(gòu)應(yīng)參照金融和信息科技企業(yè)的內(nèi)部控制基本原則，具備健全的內(nèi)控制度和風(fēng)險管理系統(tǒng)等軟硬件條件。三是加強社會監(jiān)督。探索建立舉報制度，發(fā)動市場主體和社會公眾舉報違法違規(guī)行為。研究制定“重獎重罰”制度，在給予舉報人獎勵、強化正面激勵的同時，提高金融違法成本和威懾。充分發(fā)揮會計師、律師、評級機構(gòu)等第三方機構(gòu)的鑒證和監(jiān)督作用，加強社會征信體系建設(shè)。