G20財長和央行行長會公報
2016年7月23-24日，中國成都

1.我們在成都舉行會議，審議在應對關鍵經濟挑戰(zhàn)方面的努力，以及年初以來所取得的進展。我們本著團結合作的精神密切開展工作，并就各項議程取得了切實成果,這些成果將提交杭州領導人峰會審議。

2. 全球經濟持續(xù)復蘇，但仍舊弱于預期。同時，增長成果應在國家內和國家間得到更廣泛的分享以促進包容性。全球經濟環(huán)境充滿挑戰(zhàn)，下行風險持續(xù)存在，突出表現在大宗商品價格波動以及許多經濟體低通脹。金融市場波動仍然很大，地緣政治沖突、恐怖主義和難民流動繼續(xù)使全球經濟環(huán)境復雜化。此外，英國脫歐公投結果也加大了全球經濟的不確定性。G20成員已經準備好積極應對英國公投帶來的潛在經濟和金融影響。今后，我們希望看到英國作為歐盟的密切伙伴。

3. 我們正在采取行動增強信心并促進增長。鑒于近期形勢變化，我們重申決心將各自以及共同使用所有政策工具，包括貨幣、財政和結構性改革政策，以實現我們的強勁、可持續(xù)、平衡和包容性增長的目標。貨幣政策將繼續(xù)支持經濟活動，保持價格穩(wěn)定，與中央銀行的職責保持一致，但僅靠貨幣政策不能實現平衡增長。在強調結構性改革發(fā)揮關鍵作用的同時，我們還強調財政戰(zhàn)略對于促進實現我們共同的增長目標同樣重要。我們正在靈活實施財政政策，并實施更為增長友好型的稅收政策和公共支出，包括優(yōu)先支持高質量投資，同時增強經濟韌性并確保債務占GDP的比重保持在可持續(xù)水平。此外，我們將繼續(xù)研究G20在必要時可采取的適合各國國情的政策措施，以支持增長和應對潛在風險，包括應對資產負債表的脆弱性。我們重申，匯率的過度波動和無序調整會影響經濟和金融穩(wěn)定。我們將就外匯市場密切討論溝通。我們重申此前的匯率承諾，包括將避免競爭性貶值和不以競爭性目的來盯住匯率。我們將反對各種形式的保護主義。我們將仔細制定、清晰溝通我們在宏觀經濟和結構性改革方面的政策行為，以減少政策的不確定性，減少負面溢出效應，并增加透明度。

4.關于結構性改革，我們核準增長框架工作組準備的“深化結構性改革議程”，并贊賞經合組織（OECD）、國際貨幣基金組織（IMF）和其他相關國際組織提供有價值的意見。我們注意到結構性改革的選擇和設計應符合國家經濟情況。在4月確定的結構性改革九大優(yōu)先領域的基礎上，我們制定了一套指導原則并達成一致。這套指導原則將為各成員提供有用的高級別指導，同時允許各國照顧到本國具體國情。我們還就一套指標達成一致，以幫助監(jiān)測和評估我們在結構性改革方面所做的努力及進展與挑戰(zhàn)，今后我們還將進一步強化該套指標。我們承諾實施并逐步完善“深化結構性改革議程”，并呼吁國際組織繼續(xù)提供支持。國際組織的初步評估和強化的同行審議結果顯示，我們在落實增長戰(zhàn)略方面取得了新的進展，但仍有大量工作需要推進。迅速和全面落實增長戰(zhàn)略對于支持經濟增長和實現布里斯班峰會制定的共同增長雄心仍然十分關鍵。在此基礎上，為加倍努力，我們正在更新增長戰(zhàn)略以納入新的和調整的宏觀經濟及結構性政策措施，發(fā)揮二者相互支持以共同促進增長的作用。我們將在杭州峰會前完成增長戰(zhàn)略更新，并完成衡量我們增長雄心落實進展的問責報告。我們強調，開放的貿易政策和強勁、安全的全球貿易體系對促進全球經濟包容性增長具有重要意義，我們將采取進一步行動重振全球貿易和提升投資。我們還將致力于減少過度失衡，并在追求經濟增長的過程中提升包容性。

5.我們認識到全球經濟復蘇緩慢和市場需求低迷使得包括一些行業(yè)產能過剩在內的結構性問題更加嚴重，這些問題對貿易和工人產生了負面影響。我們認識到，鋼鐵和其他行業(yè)的產能過剩是一個全球性問題，需要集體應對。我們也認識到，政府或政府支持的機構提供的補貼和其他類型的支持可能導致市場扭曲和造成全球產能過剩問題，因此需要予以關注。我們承諾加強溝通與合作，致力于采取有效措施應對上述調整，以加強市場功能和鼓勵調整。G20產鋼經濟體將參與國際社會應對全球產能過剩問題的行動，包括參與定于2016年9月8-9日召開的經合組織鋼鐵委員會會議，并討論成立一個全球論壇的可行性，將其作為交流和分享全球產能動態(tài)、政府政策與支持措施信息的合作平臺。

6.為支持我們的共同增長目標和2030年可持續(xù)發(fā)展議程，我們重申對推進投資議程的承諾，并將重點關注基礎設施發(fā)展，堅持數量與質量并重。多邊開發(fā)銀行在支持基礎設施投資方面具有獨特作用。我們已與多邊開發(fā)銀行進行了有效溝通，呼吁他們共同采取行動，支持基礎設施投資，并促進私人投資。為此，我們歡迎11個多邊開發(fā)銀行在“支持基礎設施投資行動的聯合愿景聲明”中做出的承諾，包括在各自機構的職責范圍內宣布高質量基礎設施項目的量化目標，及其為最大限度地提高基礎設施項目質量、加強項目儲備、增進新老多邊開發(fā)銀行的合作、提升發(fā)展中國家基礎設施投資的有利環(huán)境和動員私人投資所做努力。我們強調，高質量基礎設施投資非常重要，其旨在綜合考慮生命周期成本、安全性、抗自然災害的韌性、創(chuàng)造就業(yè)機會、能力建設以及知識和專業(yè)技能轉移的基礎上確保經濟效率，同時處理好項目的社會和環(huán)境影響，并與經濟和發(fā)展戰(zhàn)略相一致。我們歡迎多邊開發(fā)銀行對G20多邊開發(fā)銀行優(yōu)化資產負債表行動計劃的回應，號召進一步落實該行動計劃。加強互聯互通是21世紀全球經濟的必然要求，對促進可持續(xù)發(fā)展和共享繁榮具有關鍵作用。我們成立全球基礎設施互聯互通聯盟，以加強各個基礎設施互聯互通項目的整體協同與合作。我們要求世界銀行作為聯盟秘書處，與全球基礎設施中心（GIH）、OECD、其他多邊開發(fā)銀行以及有興趣的G20成員一起開展工作，支持聯盟的活動。我們核準《G20/OECD基礎設施和中小企業(yè)融資工具多元化政策指南文件》，并歡迎GIH完成《政府與社會資本合作（PPP）風險分擔解析報告》，以幫助發(fā)展中國家更好地評估基礎設施風險。我們支持有效落實《G20/OECD公司治理原則》和《G20/OECD中小企業(yè)融資高級原則》，特別是期待根據金融穩(wěn)定理事會（FSB）對公司治理進行的同行審議，對《G20/OECD公司治理原則》的評估方法進行修訂。

7.我們支持國際組織持續(xù)努力，在現有和已倡議機制的基礎上，根據其職能和比較優(yōu)勢，做出協調且有效的響應，為所有地區(qū)、各種收入水平的發(fā)展中國家和中等收入國家的難民及其接收社區(qū)提供支持。我們期待在近期采取進一步措施。我們注意到世界銀行正在討論考慮建立一個全球危機應對平臺。我們呼吁加強人道主義援助和發(fā)展援助及難民安置，并通過相關國際組織加大對難民及其接收社區(qū)的支持力度。

8.我們核準了國際金融架構工作組關于完善國際金融架構的建議。在相關國際組織工作的基礎上，我們將繼續(xù)改善關于資本流動的分析、監(jiān)測和對資本流動過度波動帶來風險的管理。我們期待IMF在年底前完成關于應對資本流動的國別經驗和新問題的審議。我們注意到正在進行的對OECD資本流動通則的審議工作。我們支持進一步加強以強勁的、以份額為基礎的、資源充足的IMF為核心的全球金融安全網，提高IMF貸款工具的有效性、并在尊重各自職責的基礎上進一步加強IMF與區(qū)域金融安全網之間的有效合作。在此方面，我們歡迎即將開展的清邁倡議多邊化與IMF的聯合演練，并呼吁IMF就貸款工具開展更多的工作。我們期待2017年年會前完成第15次份額總檢查，包括形成一個新的份額公式。我們重申，份額調整應提高有活力的經濟體的份額占比，以反映其在世界經濟中的相對地位，因此可能的結果是新興市場和發(fā)展中國家的份額占比整體提高。我們期待世界銀行按照達成一致的路線圖和時間表實施股份審議，目標是逐漸實現平等投票權。我們強調促進有效且可持續(xù)的融資實踐的重要性，并將繼續(xù)改善債務重組進程。我們支持將加強的合同條款納入主權債中的持續(xù)努力。我們支持巴黎俱樂部作為主要的國際官方雙邊債務重組平臺，討論一系列主權債問題，支持巴黎俱樂部持續(xù)吸納更多新興債權國，并歡迎韓國加入巴黎俱樂部。我們歡迎中國定期參加巴黎俱樂部會議，以及中方發(fā)揮更具建設性作用的意愿，包括進一步討論潛在的成員身份問題。我們支持對擴大SDR的使用進行研究，如更廣泛地發(fā)布以SDR作為報告貨幣的財務和統(tǒng)計數據，以及發(fā)行SDR計價債券的可能性，從而增強韌性。我們呼吁國際組織進一步開展工作以支持本幣債券市場的發(fā)展，包括加強對低收入國家的支持。我們將國際金融架構工作組的職責延至2017年。

9. 近期市場動蕩和不確定性再次凸顯建立開放且具抗風險能力金融體系的重要性。為此，我們繼續(xù)承諾完成監(jiān)管框架中剩余的核心工作，以及及時、全面和一致地落實已議定的金融改革，包括巴塞爾協議III和總損失吸收能力（TLAC）標準，以及有效的跨境處置機制。我們重申支持巴塞爾銀行監(jiān)管委員會（BCBS）在2016年底前完成巴塞爾協議III框架，在推動公平競爭的環(huán)境的同時，避免進一步大幅度提高整個銀行業(yè)的總體資本金要求。我們期待BCBS進行全面的定量影響分析，從而為監(jiān)管框架的最終設計和校準提供信息。我們將繼續(xù)加強監(jiān)測改革落實情況及其效果，以確保其符合我們的總體目標，包括應對任何未預見到的重大后果。我們期待FSB擬在杭州峰會期間向領導人提交的關于金融監(jiān)管改革執(zhí)行與效果的第二份年報。我們將繼續(xù)應對保險業(yè)系統(tǒng)性風險的問題。我們歡迎針對國際活躍保險機構制定保險資本標準（ICS）的工作。我們歡迎IMF、FSB和BIS正在聯合進行的總結宏觀審慎框架和工具的國際經驗的工作，以幫助促進實施有效的宏觀審慎政策，并期待報告于杭州峰會前發(fā)布。我們歡迎FSB就應對資產管理業(yè)務結構脆弱性的政策建議征求意見。我們將繼續(xù)密切監(jiān)測并在必要時應對金融體系中的新風險和脆弱性，包括與影子銀行、資產管理和其他市場化融資有關的風險。為妥善應對代理行業(yè)務減少問題，我們期待擬向杭州峰會提交的由FSB協調的四項行動計劃的進展報告。G20期待進一步適當明確監(jiān)管預期相關工作，包括10月份金融行動特別工作組（FATF）將討論代理行指引。我們呼吁G20 成員、IMF和世界銀行加大對各國能力建設的支持力度，從而幫助其改善全球反洗錢和反恐融資（AML/CFT）以及審慎標準的合規(guī)工作。我們鼓勵成員縮小在實施金融市場基礎設施原則方面的差距，并加快在場外衍生品市場改革方面的行動。根據我們已通過的工作計劃，我們期待那些關于中央對手抗風險能力、恢復計劃和可處置性的征求意見稿在杭州峰會之前發(fā)布。我們通過了由普惠金融全球合作伙伴（GPFI）制定的G20數字普惠金融高級原則、G20普惠金融指標體系升級版以及G20中小企業(yè)融資行動計劃落實框架。我們鼓勵各國在制定其更廣泛的普惠金融計劃時考慮這些原則，特別是數字普惠金融領域的計劃。

10.我們歡迎在日本京都召開的G20/OECD稅基侵蝕和利潤轉移（BEPS）包容性框架首次會議，特別是參與該框架成員十分廣泛，這將為及時、持續(xù)和廣泛地落實G20/OECD的BEPS 項目并應對發(fā)展中國家面臨的特殊挑戰(zhàn)發(fā)揮關鍵作用。我們呼吁所有尚未就BEPS項目做出承諾的感興趣的相關國家和轄區(qū)做出承諾，并平等參與該框架。我們也歡迎近期在有效和廣泛落實國際公認的稅收透明度標準方面取得的進展。我們重申呼吁所有還未做出承諾的國家，包括所有金融中心和轄區(qū)立刻做出承諾，最遲在2018年前實施自動情報交換標準，并簽署多邊稅收行政互助公約。我們支持稅收透明度與情報交換全球論壇就自動情報交換的實施情況進行監(jiān)督，并期待在今年年底前收到其報告。我們核準OECD與G20成員合作提出的關于識別在稅收透明度方面不合作轄區(qū)的客觀標準建議。我們要求OECD在2017年6月前向我們報告轄區(qū)在稅收透明度上取得的進展，以及稅收透明度與情報交換全球論壇將如何管理國別審議進程，應對國家提出的補充審議要求，以便OECD在2017年7月G20領導人峰會前準備一份尚未在落實國際稅收透明度標準上取得滿意進展的轄區(qū)清單。對列入清單的轄區(qū)將考慮制定防御性措施。我們鼓勵各國和國際組織幫助發(fā)展中國家加強稅收能力建設，為此，我們對IMF、OECD、聯合國和世界銀行成立的新的稅收合作平臺，以及這些機構關于支持稅收改革的有效技術援助機制的建議表示認可。我們期待在2017年年中收到相關進展更新情況。我們支持亞的斯稅收倡議的原則。我們認識到非法資金流動對各國經濟都會產生巨大負面影響，并將繼續(xù)推進G20在這方面的工作。

11.我們認識到稅收政策在更廣泛的強勁、可持續(xù)和平衡增長議程中發(fā)揮著重要作用，也認識到公平、高效的國際稅收環(huán)境對減少稅收體系沖突的重要作用。正如我們在G20稅收高級別研討會討論中所強調的，我們重視稅收政策工具在促進創(chuàng)新驅動和包容性增長的供給側結構性改革上的有效性，也重視稅收確定性對于促進投資和貿易的益處。為此，我們要求OECD和IMF繼續(xù)在促增長的稅收政策和提高稅收確定性方面開展工作。

12.我們重申要求FATF和稅收透明度與情報交換全球論壇在我們10月會議前，就如何加強國際透明度標準實施，包括獲取法人和法律安排的受益所有權信息并開展跨國信息交換提出初步建議。

13. 我們對近期的恐怖襲擊表示最強烈譴責。我們重申將保持團結一致，并決心打擊所有形式的恐怖主義，無論發(fā)生在哪里。我們將應對恐怖融資的所有來源、技術和渠道。我們歡迎FATF在實施其打擊恐怖融資新綜合戰(zhàn)略方面取得的進展，并呼吁有效落實其操作計劃。在世界范圍內快速、有效地落實FATF標準是當務之急。這就要求加強FATF的引導力，提高FATF網絡以及與FATF類似的區(qū)域機構的有效性。我們呼吁FATF在2017年3月前就如何在這些領域取得進展向我們匯報。

14.我們認識到，為支持在環(huán)境可持續(xù)前提下的全球發(fā)展，有必要擴大綠色投融資。我們歡迎綠色金融研究小組提交的《G20綠色金融綜合報告》和由其倡議的自愿可選措施，以增強金融體系動員私人資本開展綠色投資的能力。具體來說，我們相信可通過以下努力來發(fā)展綠色金融：提供清晰的戰(zhàn)略性政策信號與框架，推動綠色金融的自愿原則，擴大能力建設學習網絡，支持本地綠色債券市場發(fā)展，開展國際合作以推動跨境綠色債券投資，鼓勵并推動在環(huán)境與金融風險領域的知識共享，改善對綠色金融活動及其影響的評估方法。

15.我們歡迎一些國家為幫助氣候變化《巴黎協定》盡快生效所已采取的國內措施，同時鼓勵其他國家這樣做。我們重申呼吁及時實施氣候變化《巴黎協定》，落實發(fā)達國家和國際組織就氣候資金所作的承諾和其他國家就氣候資金所作的聲明。我們歡迎氣候資金研究小組有關“以有效和透明的方式提供和動員氣候資金以強化減緩和適應行動”的報告，并注意到有關“在發(fā)展援助和氣候資金項目中實現氣候變化因素主流化”的展望報告。根據明年G20主席國經商其他成員國確定的工作安排，我們2017年將繼續(xù)就氣候資金問題開展工作，目標是利用G20論壇的專長、知識和經驗分享，為《聯合國氣候變化框架公約》（UNFCCC）下所進行的討論作出貢獻。

16.我們重申致力于在中期規(guī)范并逐步取消低效的、鼓勵浪費的化石燃料補貼，并認識到有必要為貧困人口提供支持。此外，我們鼓勵所有G20成員考慮參與低效的、鼓勵浪費的化石燃料補貼自愿同行審議。

附件

已收到的報告：

1.IMF監(jiān)測報告和關于G20國家結構性改革優(yōu)先重點的背景文件

2.增長框架工作組關于G20深化結構性改革議程的報告

3.IMF關于重振貿易以支持增長的下一步路徑的報告

4.OECD關于投資進展和政策挑戰(zhàn)的報告

5.OECD關于貿易進展和政策挑戰(zhàn)的報告

6.多邊開發(fā)銀行支持基礎設施投資行動的聯合愿景聲明

7.多邊開發(fā)銀行對G20多邊開發(fā)銀行優(yōu)化資產負債表行動計劃的回應

8.全球基礎設施互聯互通聯盟倡議

9.G20/OECD關于基礎設施和中小企業(yè)融資工具多元化政策指南文件

10.G20/OECD關于基礎設施融資工具多元化的支持報告

11.G20/OECD關于中小企業(yè)融資工具多元化的支持報告

12.G20/OECD關于落實《G20/OECD公司治理原則》的進展報告

13.G20/OECD關于制定有效方法以支持落實《G20/OECD中小企業(yè)融資高級原則》的進展報告

14.GIH PPP風險分擔解析報告

15.G20國際金融架構工作組2016年最終報告

16.IMF關于SDR作用的初步報告

17.FSB主席致G20財長和央行行長的信，2016年7月

18.IMF-FSB-BIS關于有效宏觀審慎政策要素：國際經驗與教訓報告草稿

19.BCBS-CPMI-FSB-IOSCO關于CCP聯合工作計劃的進展報告草稿

20.FSB擬向G20提交的關于G20金融監(jiān)管改革執(zhí)行與效果年報草稿

21.G20數字普惠金融高級原則

22.G20中小企業(yè)融資行動計劃落實框架

23.G20普惠金融指標（2016年更新）

24.OECD秘書長提交給G20財長的報告

25.G20綠色金融綜合報告

26.氣候資金研究小組有關“以有效和透明的方式提供和動員氣候資金以強化減緩和適應行動”的報告

27.氣候資金研究小組有關“在發(fā)展援助和氣候資金項目中實現氣候變化因素主流化”的展望報告

28.國際組織應氣候資金研究小組邀請準備的有關“促進氣候資金有效和透明提供與動員”的工具箱

29.FATF關于反恐融資、信息共享、透明度和受益所有權的報告

30.IMF-OECD-UN-WBG關于在加強發(fā)展中國家稅收能力領域增強外部支持有效性的聯合報告

需進一步采取行動的事項：

1.我們要求增長框架工作組根據深化結構性改革議程就G20結構性改革進展開展評估，要求OECD使用共同的指標體系并參考其他國際組織的意見，幫助評估G20在結構性改革優(yōu)先領域取得的進展和面臨的挑戰(zhàn)，并起草一份技術報告。

2.我們邀請OECD和IMF繼續(xù)就預算收支結構開展工作，以支持提高生產率、包容性和增長。

3.我們要求多邊開發(fā)銀行向我們定期報告包括動員私人投資在內的落實“支持基礎設施投資行動的聯合愿景聲明”的進展。

4.我們要求多邊開發(fā)銀行2017年再次報告多邊開發(fā)銀行優(yōu)化資產負債表行動計劃的進展。

5.我們要求世界銀行聯系全球基礎設施互聯互通聯盟的潛在成員，以確認他們的聯盟成員身份，并期待在我們核準全球基礎設施互聯互通聯盟倡議后一年內舉行聯盟成立大會。

6.我們要求GIH與多邊開發(fā)銀行合作評估動員私人資金方面的內部激勵，并于2016年12月向我們的副手報告。

7.我們期待IMF資本流動管理方面的工作，包括參考FSB、BIS和IMF關于宏觀審慎政策的各國經驗總結。

8.我們期待IMF和FSB即將發(fā)布的關于數據缺口第二階段倡議的進展報告，包括最終行動計劃。

9.我們要求IMF研究并報告將加強的合同條款納入存量主權債中的成本和可行性。

10.我們呼吁世界銀行和IMF提出更多加強努力和合作的選項，為債務國和其面臨的挑戰(zhàn)提供有針對性的技術援助以加強其債務管理的能力，并在2017年向G20財長和央行行長報告。

11.我們呼吁進一步分析狀態(tài)依存型債務工具，包括GDP掛鉤債券的技術方法、機會和挑戰(zhàn)，要求IMF與感興趣的成員國一道，在2017年向G20財長和央行行長報告這一問題。

12.我們期待IMF將于2017年1月發(fā)布的關于研究SDR如何加強國際貨幣體系作用的報告。

13.我們要求FSB與其他標準制定機構以及國際委員會協商，進一步監(jiān)測并分析市場流動性狀況，并匯報各國回購市場變化情況。

14.我們要求GPFI與相關組織合作，在2017年向我們匯報各國在國別層面采取的促進數字普惠金融的行動。

15.我們期待在2017年初考慮FSB氣候相關金融信息披露工作組第二階段報告和建議，該工作組屆時會就改善氣候相關的信息披露提出建議。

16.根據明年G20主席國經商其他成員國確定的工作安排，我們2017年將繼續(xù)就氣候資金問題開展工作，目標是根據UNFCCC的原則、規(guī)定和目標并利用G20論壇的專長、知識和經驗分享，為UNFCCC下所進行的討論作出貢獻。

17.我們期待進一步討論國際組織應氣候資金研究小組邀請準備的有關“促進氣候資金有效和透明提供與動員”的工具箱。

18.我們將根據明年G20主席國的工作安排，為G20正在開展的關于抗生素抗藥性的工作提供支持，探討應對潛在市場失靈的措施。

19.我們期待收到G20/OECD關于制定有效方法以支持實施《G20/OECD中小企業(yè)融資高級原則》的報告。