新華社北京1月22日電（記者 許晟 劉開(kāi)雄）新三板掛牌公司股票能不能通過(guò)場(chǎng)外機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)轉(zhuǎn)讓和發(fā)行？資管計(jì)劃平倉(cāng)約定與法律法規(guī)不一致時(shí)如何協(xié)調(diào)？新股發(fā)行中保薦機(jī)構(gòu)如何執(zhí)行先行賠付？針對(duì)資本市場(chǎng)近期熱點(diǎn)話題，中國(guó)證監(jiān)會(huì)22日在例行新聞發(fā)布會(huì)上做了回應(yīng)。

場(chǎng)外機(jī)構(gòu)不得交易新三板股票

針對(duì)市場(chǎng)上出現(xiàn)場(chǎng)外機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)開(kāi)展新三板掛牌公司的股票轉(zhuǎn)讓和股票發(fā)行活動(dòng)，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人張曉軍說(shuō)，全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)是掛牌公司股票公開(kāi)轉(zhuǎn)讓的唯一合法平臺(tái)。

“其他任何市場(chǎng)機(jī)構(gòu)不得組織該類(lèi)交易行為和股票買(mǎi)賣(mài)意向信息的發(fā)布。”張曉軍說(shuō)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)、全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)將加大日常監(jiān)控和查處力度，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)情形將作出嚴(yán)肅處理。

他同時(shí)提醒投資者，不要參與任何場(chǎng)外機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)開(kāi)展的掛牌公司股票轉(zhuǎn)讓和股票發(fā)行等活動(dòng)，防止自身權(quán)益受到損害。

張曉軍還透露，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)正在建設(shè)掛牌公司轉(zhuǎn)讓意向平臺(tái)，該平臺(tái)可為交易用戶提供掛牌公司股票轉(zhuǎn)讓意向信息的發(fā)布、修改和刪除等服務(wù)，為注冊(cè)用戶提供轉(zhuǎn)讓意向信息查詢服務(wù)，平臺(tái)預(yù)計(jì)2016年2月正式上線運(yùn)行。

大股東減持不得違反短線交易禁止性規(guī)定

在股市異常波動(dòng)期間，部分上市公司設(shè)立資管計(jì)劃增持股票，但隨著股票下跌，個(gè)別公司資管計(jì)劃出現(xiàn)平倉(cāng)情況。上市公司大股東如何既遵守資管計(jì)劃的合同約定，又不違反監(jiān)管部門(mén)的法律法規(guī)？

根據(jù)《上市公司大股東、董監(jiān)高減持股份的若干規(guī)定》，大股東3個(gè)月內(nèi)通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)減持比例累計(jì)不得超過(guò)1%。同時(shí)相關(guān)條款規(guī)定，大股東減持其通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)入的上市公司股份，不適用“減持規(guī)定”。

張曉軍據(jù)此表示，股市異常波動(dòng)期間，上市公司大股東通過(guò)證券公司、基金管理公司定向資產(chǎn)管理等方式自二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)入股份，減持時(shí)不受“減持規(guī)定”有關(guān)減持比例等限制。

但同時(shí)，張曉軍強(qiáng)調(diào)，上市公司大股東減持股份，不得違反《中華人民共和國(guó)證券法》有關(guān)短線交易的禁止性規(guī)定。

證券業(yè)協(xié)會(huì)將制定先行賠付制度規(guī)則

針對(duì)市場(chǎng)關(guān)注的新股發(fā)行中保薦機(jī)構(gòu)如何執(zhí)行先行賠付問(wèn)題，張曉軍表示，下一步，將基于先行賠付的自律措施定位，按程序由證券業(yè)協(xié)會(huì)制定專(zhuān)門(mén)的制度規(guī)則，明確先行賠付的條件、標(biāo)準(zhǔn)和程序等具體規(guī)則。

先行賠付是一種便利投資者獲得經(jīng)濟(jì)賠償?shù)奶娲灾贫劝才?，?duì)于投資者因欺詐發(fā)行等嚴(yán)重違法行為而遭受的損失，由承擔(dān)保薦責(zé)任的保薦機(jī)構(gòu)基于其事先的自律承諾先行賠付投資者，并相應(yīng)取得向發(fā)行人依法追償?shù)臋?quán)利。

根據(jù)《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第1號(hào)--招股說(shuō)明書(shū)（2015年修訂）》，保薦人承諾因其為發(fā)行人首次公開(kāi)發(fā)行股票制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，給投資者造成損失的，將先行賠償投資者損失。

“對(duì)保薦機(jī)構(gòu)自行承諾先行賠付作安排，目的在于有效落實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，遏制欺詐發(fā)行行為，強(qiáng)化對(duì)投資者的保護(hù)?！睆垥攒娬f(shuō)，先行賠付是基于我國(guó)市場(chǎng)目前的法治和誠(chéng)信環(huán)境，有效落實(shí)投資者權(quán)益保護(hù)的有益探索。