中國(guó)政府網(wǎng)
微博、微信
中國(guó)證監(jiān)會(huì)就《股票期權(quán)交易試點(diǎn)管理辦法（征求意見稿）》及相關(guān)指引公開征求意見
????2014年12月5日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)就《股票期權(quán)交易試點(diǎn)管理辦法（征求意見稿）》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》）、《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)參與股票期權(quán)交易試點(diǎn)指引》（以下簡(jiǎn)稱《指引》）向社會(huì)公開征求意見。
????2014年5月，國(guó)務(wù)院“新國(guó)九條”明確提出“強(qiáng)化證券交易所市場(chǎng)的主導(dǎo)地位，壯大主板，創(chuàng)新交易機(jī)制，豐富交易品種”和“建設(shè)金融期貨市場(chǎng)，平穩(wěn)有序發(fā)展金融衍生產(chǎn)品，逐步豐富股票期權(quán)品種”。開展股票期權(quán)交易試點(diǎn)是我國(guó)資本市場(chǎng)的一項(xiàng)重大創(chuàng)新，是貫徹落實(shí)國(guó)務(wù)院“新國(guó)九條”的重要舉措，對(duì)完善證券交易所產(chǎn)品鏈條，豐富交易品種和交易機(jī)制，強(qiáng)化證券交易所的市場(chǎng)主導(dǎo)地位，推動(dòng)我國(guó)證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展具有重要意義。
????為推動(dòng)證券交易所及中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他交易場(chǎng)所開展股票期權(quán)業(yè)務(wù)，我會(huì)依據(jù)《證券法》和《期貨交易管理?xiàng)l例》（以下簡(jiǎn)稱《條例》）的體例制定了《辦法》。《辦法》共30條，主要規(guī)定了股票期權(quán)交易場(chǎng)所和結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券公司和期貨公司參與股票期權(quán)業(yè)務(wù)的資格、投資者保護(hù)、風(fēng)險(xiǎn)控制措施及相關(guān)其他規(guī)定等五方面內(nèi)容?！吨敢纷鳛椤掇k法》的配套文件，共32條，主要就證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)參與股票期權(quán)交易試點(diǎn)的具體業(yè)務(wù)形式及資格條件、風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)計(jì)算規(guī)則以及有關(guān)監(jiān)管要求進(jìn)行明確?！掇k法》和《指引》的主要內(nèi)容如下：
????第一，股票期權(quán)交易場(chǎng)所和結(jié)算機(jī)構(gòu)。按照《條例》有關(guān)規(guī)定，《辦法》明確證券交易所和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)分別作為股票期權(quán)的交易場(chǎng)所和結(jié)算機(jī)構(gòu)；其他交易場(chǎng)所經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)開展股票期權(quán)交易的，具體業(yè)務(wù)規(guī)范參照?qǐng)?zhí)行。
????第二，證券公司和期貨公司參與股票期權(quán)業(yè)務(wù)的資格。按照《證券法》、《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》和《條例》有關(guān)規(guī)定，《辦法》明確證券公司可以從事股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、自營(yíng)業(yè)務(wù)和做市業(yè)務(wù)；同時(shí)允許期貨公司從事與股票期權(quán)備兌開倉和行權(quán)交割相關(guān)的有限范圍的證券現(xiàn)貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。
????第三，高度重視投資者保護(hù)。《辦法》規(guī)定股票期權(quán)交易實(shí)行投資者適當(dāng)性管理制度；規(guī)定證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的投資者保護(hù)義務(wù)，并建立糾紛處理機(jī)制；規(guī)定證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)可以與投資者約定為其提供“協(xié)議行權(quán)”服務(wù)，以更好保障投資者合法權(quán)益。
????第四，針對(duì)性建立股票期權(quán)風(fēng)控措施。《辦法》既注重促進(jìn)股票期權(quán)市場(chǎng)發(fā)展，也注重規(guī)范股票期權(quán)市場(chǎng)秩序，防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，明確將跨市場(chǎng)操縱和內(nèi)幕交易行為列為違法違規(guī)行為予以打擊；對(duì)股票期權(quán)合約標(biāo)的提出明確要求，以防止期權(quán)市場(chǎng)被爆炒以及合約被操縱；注重發(fā)揮證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、保證金安全存管監(jiān)控機(jī)構(gòu)、行業(yè)協(xié)會(huì)等市場(chǎng)組織者和自律組織的一線監(jiān)管職能，要求前述機(jī)構(gòu)切實(shí)承擔(dān)起維護(hù)市場(chǎng)交易結(jié)算秩序的職責(zé)，建立相應(yīng)的風(fēng)控措施，并且發(fā)現(xiàn)問題要及時(shí)報(bào)告我會(huì)并向市場(chǎng)公告。
????第五，其他規(guī)定。《辦法》還對(duì)保證金安全存管監(jiān)控機(jī)構(gòu)、證券交易所和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的職責(zé)分工、期貨公司從事相關(guān)現(xiàn)貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)時(shí)的資金存管模式等做出規(guī)定。
????第六，期權(quán)相關(guān)業(yè)務(wù)資格條件。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)方面，《指引》要求從事股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)試點(diǎn)的證券公司和期貨公司，應(yīng)當(dāng)符合業(yè)務(wù)制度、從業(yè)人員、營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、技術(shù)系統(tǒng)、相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)等方面的要求或條件。自營(yíng)業(yè)務(wù)方面，《指引》要求證券公司以自有資金參與股票期權(quán)交易試點(diǎn)的，應(yīng)具備證券自營(yíng)業(yè)務(wù)資格。做市業(yè)務(wù)方面，《指引》規(guī)定證券公司從事股票期權(quán)做市業(yè)務(wù)試點(diǎn)，應(yīng)依法經(jīng)我會(huì)批準(zhǔn)，并滿足相關(guān)條件。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)方面，《指引》主要要求除經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)的特殊基金品種外，公開募集證券投資基金參與股票期權(quán)交易的，應(yīng)當(dāng)按照風(fēng)險(xiǎn)管理的原則，以套期保值為主要目的；基金合同中應(yīng)明確參與股票期權(quán)交易的投資策略、比例限制等事項(xiàng)。
????歡迎社會(huì)各界對(duì)《辦法》、《指引》提出具體的意見和建議。中國(guó)證監(jiān)會(huì)將根據(jù)社會(huì)各界提出的意見和建議，對(duì)《辦法》、《指引》進(jìn)行修改完善后盡快發(fā)布實(shí)施。
?
關(guān)于就《股票期權(quán)交易試點(diǎn)管理辦法（征求意見稿）》及配套規(guī)則公開征求意見的通知
????為貫徹落實(shí)《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的若干意見》（國(guó)發(fā)[2014]17號(hào)），規(guī)范股票期權(quán)市場(chǎng)秩序，我會(huì)起草了《股票期權(quán)交易試點(diǎn)管理辦法（征求意見稿）》及配套指引《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)參與股票期權(quán)交易試點(diǎn)指引（征求意見稿）》，現(xiàn)向社會(huì)公開征求意見。請(qǐng)將相關(guān)意見和建議以紙質(zhì)或者電子郵箱形式于2015年1月5日前提交我會(huì)。
????關(guān)于《股票期權(quán)交易試點(diǎn)管理辦法（征求意見稿）》征求意見的聯(lián)系方式：
????傳真：010-88061281
????電子郵箱：shichangbu@csrc.gov.cn
????通訊地址：北京市西城區(qū)金融大街19號(hào)富凱大廈中國(guó)證監(jiān)會(huì)市場(chǎng)監(jiān)管部
????郵編：100033
????關(guān)于《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)參與股票期權(quán)交易試點(diǎn)指引（征求意見稿）》征求意見的聯(lián)系方式：
????傳真：010-88061446
????電子郵箱：jigoubu@csrc.gov.cn
????通訊地址：北京市西城區(qū)金融大街19號(hào)富凱大廈中國(guó)證監(jiān)會(huì)證券基金機(jī)構(gòu)監(jiān)管部
????郵編：100033
中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)
2014年12月5日
????附件1：《股票期權(quán)交易試點(diǎn)管理辦法（征求意見稿）》.pdf
??? 附件2：《股票期權(quán)交易試點(diǎn)管理辦法（征求意見稿）》起草說明.pdf
??? 附件3：《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)參與股票期權(quán)交易試點(diǎn)指引（征求意見稿）》.pdf
??? 附件4：《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)參與股票期權(quán)交易試點(diǎn)指引（征求意見稿）》起草說明.pdf