證監(jiān)會(huì)發(fā)布4項(xiàng)政策文件，涉及發(fā)行上市準(zhǔn)入等
資本市場(chǎng)強(qiáng)監(jiān)管防風(fēng)險(xiǎn)

在3月15日舉行的國(guó)務(wù)院新聞辦新聞發(fā)布會(huì)上，中國(guó)證監(jiān)會(huì)集中發(fā)布《關(guān)于嚴(yán)把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)從源頭上提高上市公司質(zhì)量的意見（試行）》等4項(xiàng)政策文件，內(nèi)容涉及發(fā)行上市準(zhǔn)入、上市公司監(jiān)管、機(jī)構(gòu)監(jiān)管、證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)自身建設(shè)等方面。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)副主席李超介紹，這批政策文件是一個(gè)有機(jī)整體，堅(jiān)持目標(biāo)導(dǎo)向、問題導(dǎo)向，積極回應(yīng)市場(chǎng)關(guān)切，牢牢把握強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險(xiǎn)、促高質(zhì)量發(fā)展的主線，突出“強(qiáng)本強(qiáng)基”和“嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管”。

嚴(yán)把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)，從源頭提高上市公司質(zhì)量

《關(guān)于嚴(yán)把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)從源頭上提高上市公司質(zhì)量的意見（試行）》著眼于從源頭提高上市公司質(zhì)量，通過多項(xiàng)政策措施，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)發(fā)行上市活動(dòng)的監(jiān)管，包括嚴(yán)把擬上市企業(yè)申報(bào)質(zhì)量，壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)“看門人”責(zé)任，加強(qiáng)擬上市公司股東的“穿透式”監(jiān)管，研究提高上市標(biāo)準(zhǔn)、從嚴(yán)審核未盈利企業(yè)等。

證監(jiān)會(huì)首席風(fēng)險(xiǎn)官、發(fā)行監(jiān)管司司長(zhǎng)嚴(yán)伯進(jìn)介紹，上市門檻將有更嚴(yán)格的要求：一是上市前企業(yè)要建立現(xiàn)代企業(yè)制度，募投項(xiàng)目資金規(guī)模要合理且要做好短中長(zhǎng)期規(guī)劃，不得搞突擊的“清倉(cāng)式”分紅，“關(guān)鍵少數(shù)”要有良好的“口碑聲譽(yù)”；二是要研究提高部分板塊的上市指標(biāo)，指導(dǎo)滬深交易所修改上市規(guī)則，適度提高部分板塊財(cái)務(wù)指標(biāo)，豐富綜合性指標(biāo)，讓不同發(fā)展階段、不同行業(yè)、不同規(guī)模的企業(yè)在合適的板塊上市；三是從嚴(yán)監(jiān)管未盈利企業(yè)上市，就未盈利企業(yè)的科技成色將征求行業(yè)相關(guān)部門意見。

大幅提高對(duì)擬上市企業(yè)的隨機(jī)抽取比例和加大問題導(dǎo)向現(xiàn)場(chǎng)檢查力度?！艾F(xiàn)場(chǎng)檢查覆蓋率不低于擬上市企業(yè)的1/3。對(duì)現(xiàn)場(chǎng)檢查中發(fā)現(xiàn)的欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假這些線索，一經(jīng)查實(shí)、嚴(yán)懲不貸。”嚴(yán)伯進(jìn)表示，在實(shí)施現(xiàn)場(chǎng)檢查過程中，還要對(duì)撤回上市申請(qǐng)的企業(yè)一查到底。

中介機(jī)構(gòu)被稱作資本市場(chǎng)“看門人”。證監(jiān)會(huì)此次發(fā)布的《關(guān)于加強(qiáng)證券公司和公募基金監(jiān)管加快推進(jìn)建設(shè)一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)的意見（試行）》提出25項(xiàng)政策舉措，校正行業(yè)機(jī)構(gòu)定位、促進(jìn)其功能發(fā)揮、提升專業(yè)服務(wù)能力和監(jiān)管效能。

“督促中介機(jī)構(gòu)真正為市場(chǎng)和投資人推薦‘貨真價(jià)實(shí)’的公司，把問題公司堅(jiān)決擋在市場(chǎng)門外?！弊C監(jiān)會(huì)證券基金機(jī)構(gòu)監(jiān)管司司長(zhǎng)申兵介紹，證監(jiān)會(huì)將嚴(yán)格落實(shí)“申報(bào)即擔(dān)責(zé)”，督促保薦機(jī)構(gòu)履行好核查把關(guān)職責(zé)，并堅(jiān)持穿透式監(jiān)管和全鏈條問責(zé)，落實(shí)機(jī)構(gòu)和人員“雙罰”；同時(shí)督促投資銀行加強(qiáng)項(xiàng)目甄別、估值定價(jià)等核心能力建設(shè)，加強(qiáng)對(duì)投行和從業(yè)人員廉政從業(yè)監(jiān)管。

加強(qiáng)上市公司監(jiān)管和投資者保護(hù)

著眼于推動(dòng)上市公司提升投資價(jià)值和加強(qiáng)投資者保護(hù)，證監(jiān)會(huì)此次發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)上市公司監(jiān)管的意見（試行）》，圍繞打擊財(cái)務(wù)造假、嚴(yán)格規(guī)范減持、加大分紅監(jiān)管、加強(qiáng)市值管理等各方關(guān)注的重點(diǎn)問題提出了18項(xiàng)措施。

進(jìn)一步明確重點(diǎn)打擊5類財(cái)務(wù)造假行為，包括長(zhǎng)期系統(tǒng)性造假和第三方配合造假，欺詐發(fā)行股票債券行為，隨意調(diào)節(jié)利潤(rùn)的財(cái)務(wù)“洗澡”行為，通過融資性貿(mào)易、“空轉(zhuǎn)”、“走單”進(jìn)行造假的行為，侵占上市公司利益的一系列造假行為。

證監(jiān)會(huì)上市公司監(jiān)管司司長(zhǎng)郭瑞明介紹，證監(jiān)會(huì)將構(gòu)建資本市場(chǎng)財(cái)務(wù)造假綜合懲防體系，提高“穿透式”監(jiān)管能力，綜合運(yùn)用多種懲戒手段，大幅提高違法成本。對(duì)于主要責(zé)任人，堅(jiān)決市場(chǎng)禁入，對(duì)觸及重大違法強(qiáng)制退市標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)，堅(jiān)決退市。

針對(duì)違規(guī)減持問題，郭瑞明表示，證監(jiān)會(huì)將全面完善減持規(guī)則體系，全面防范繞道減持。比如明確離婚、控股股東解散等情形的減持規(guī)則，禁止限售股轉(zhuǎn)融通出借、限售股股東融券賣出等。對(duì)于違規(guī)減持將責(zé)令購(gòu)回并上繳價(jià)差，對(duì)于拒不改正的嚴(yán)厲處罰。

此次推出的一攬子政策文件更加突出保護(hù)投資者的理念，對(duì)增強(qiáng)投資者回報(bào)作出了一系列部署。

“推動(dòng)更多上市公司分紅回購(gòu)。”郭瑞明介紹，證監(jiān)會(huì)將對(duì)多年不分紅或者分紅極少的公司，綜合其他指標(biāo)實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示，還要推動(dòng)績(jī)優(yōu)的公司結(jié)合半年報(bào)、三季報(bào)實(shí)施一年多次分紅，同時(shí)引導(dǎo)和支持更多上市公司回購(gòu)股份。下一步，證監(jiān)會(huì)將制定上市公司市值管理指引，讓主要指數(shù)成份股公司更加自覺地回報(bào)投資者，還要推動(dòng)相關(guān)部門把上市公司提升投資價(jià)值工作、市值管理工作納入內(nèi)外部考核評(píng)價(jià)體系。

加強(qiáng)證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)自身建設(shè)，從嚴(yán)管理監(jiān)管隊(duì)伍

此次證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于落實(shí)政治過硬能力過硬作風(fēng)過硬標(biāo)準(zhǔn)全面加強(qiáng)證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)自身建設(shè)的意見》，突出嚴(yán)字當(dāng)頭、直面問題、刀刃向內(nèi)。

堅(jiān)持和加強(qiáng)黨對(duì)資本市場(chǎng)的全面領(lǐng)導(dǎo)，切實(shí)維護(hù)好廣大中小投資者的合法權(quán)益。著力打造堪當(dāng)重任的監(jiān)管干部隊(duì)伍，健全激勵(lì)干部擔(dān)當(dāng)作為和嚴(yán)格問責(zé)的政策措施。從嚴(yán)從緊整治政商“旋轉(zhuǎn)門”，重拳糾治“四風(fēng)”頑疾，持續(xù)保持懲治腐敗的高壓態(tài)勢(shì)。

據(jù)了解，證監(jiān)會(huì)將抓好各項(xiàng)政策的落地見效，關(guān)于資本市場(chǎng)的一攬子政策還將陸續(xù)發(fā)布，持續(xù)回應(yīng)市場(chǎng)關(guān)切，推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。（記者 趙展慧）