新華社北京６月２６日電（記者趙曉輝、韓潔）２６日提交全國(guó)人大常委會(huì)審議的證券投資基金法修訂草案將非公開(kāi)募集基金納入調(diào)整范圍，這是我國(guó)首次從立法層面把私募基金置于監(jiān)管視線之內(nèi)。
修訂草案適應(yīng)私募基金的需要構(gòu)建了與公開(kāi)募集基金有區(qū)別的法律框架，包括合格投資者制度、基金管理人注冊(cè)或登記制度、基金備案制度、基金非公開(kāi)宣傳制度等。
草案專(zhuān)設(shè)一章以１２項(xiàng)條款的篇幅對(duì)非公開(kāi)募集基金作了原則規(guī)定。關(guān)于基金管理人的注冊(cè)和登記制度，草案一方面要求基金管理人按照規(guī)定的條件向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)申請(qǐng)注冊(cè)，向基金行業(yè)協(xié)會(huì)申請(qǐng)登記，另一方面對(duì)應(yīng)當(dāng)注冊(cè)但未申請(qǐng)注冊(cè)或者應(yīng)當(dāng)?shù)怯浀瓷暾?qǐng)登記的基金管理人，規(guī)定了限制開(kāi)立證券賬戶(hù)、限制證券買(mǎi)賣(mài)等措施。
針對(duì)私募基金的特點(diǎn)，修訂草案確立了合格投資者制度，規(guī)定非公開(kāi)募集基金只能向合格投資者募集，合格投資者應(yīng)達(dá)到規(guī)定的收入水平或者資產(chǎn)規(guī)模，具備一定的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，合格投資者累計(jì)不得超過(guò)兩百人。
修訂草案豁免了非公開(kāi)募集基金的注冊(cè)，僅要求在募集完畢后，由經(jīng)注冊(cè)、登記的基金管理人分別向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者基金行業(yè)協(xié)會(huì)備案，并規(guī)定非公開(kāi)募集基金不得使用報(bào)刊、電臺(tái)、電視臺(tái)、互聯(lián)網(wǎng)等公眾傳播媒體形式或者講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)等方式進(jìn)行公開(kāi)性的宣傳和推介。
在投資范圍方面，修訂草案對(duì)非公開(kāi)募集基金的投資方向放寬，明確私募基金可以投資于上市證券或者未上市的股份有限公司股票等其他證券。
草案還就非公開(kāi)募集基金的合同內(nèi)容、信息披露等方面做了規(guī)定。
我國(guó)擬修法為基金業(yè)創(chuàng)新打開(kāi)空間
新華社北京６月２６日電（記者趙曉輝、韓潔）２６日提交全國(guó)人大常委會(huì)審議的證券投資基金法修訂草案適當(dāng)放寬了有關(guān)基金投資、運(yùn)作的管制，增加了理事會(huì)型和無(wú)限責(zé)任型兩種新的基金組織形式，為基金行業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展打開(kāi)了空間。
草案明確，公開(kāi)募集基金，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)注冊(cè)。未經(jīng)注冊(cè)，不得公開(kāi)或者變相公開(kāi)募集基金。
“這一條款意味著基金募集申請(qǐng)將由目前的核準(zhǔn)制改為注冊(cè)制，基金產(chǎn)品的行政審批權(quán)進(jìn)一步放開(kāi)?！敝袊?guó)銀河證券基金研究中心總經(jīng)理胡立峰說(shuō)。
同時(shí)，草案修改了基金投資范圍的，明確基金財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)用于下列投資，包括上市交易的股票、債券，國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他證券及其衍生品種。草案修改增加“及其衍生品種”，這為基金投資于貨幣市場(chǎng)和股指期貨等提供了依據(jù)，意味著未來(lái)基金投資范圍有望擴(kuò)大。
現(xiàn)行基金法規(guī)定的契約型基金組織形式運(yùn)作機(jī)制靈活、決策效率高，但基金份額持有人大會(huì)作為常設(shè)機(jī)構(gòu)，難以對(duì)基金管理人進(jìn)行有效的監(jiān)督和制約，投資者權(quán)益保護(hù)力度不足。越來(lái)越多的專(zhuān)家學(xué)者及市場(chǎng)人士呼吁比照公司等治理機(jī)制，豐富基金組織形式，強(qiáng)化對(duì)基金管理人的監(jiān)督約束。
為此，草案在基金組織形式上進(jìn)行創(chuàng)新，增加了理事會(huì)型與無(wú)限責(zé)任型兩種新的基金組織形式，給投資者提供更多選擇。這兩類(lèi)基金在契約型基金的基礎(chǔ)上，通過(guò)增加理事會(huì)這種常設(shè)機(jī)構(gòu)、增加基金管理人或與其有控制關(guān)系的機(jī)構(gòu)承擔(dān)無(wú)限責(zé)任的方式，強(qiáng)化對(duì)基金管理人的監(jiān)督，完善了基金的激勵(lì)和約束機(jī)制。
此外，草案還對(duì)基金服務(wù)機(jī)構(gòu)專(zhuān)設(shè)一章予以規(guī)范，這些機(jī)構(gòu)包括基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)、基金銷(xiāo)售支付機(jī)構(gòu)、基金份額登記機(jī)構(gòu)、基金估值服務(wù)機(jī)構(gòu)、基金投資顧問(wèn)機(jī)構(gòu)、基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)、信息技術(shù)系統(tǒng)服務(wù)機(jī)構(gòu)等。
