新華社北京９月１１日電（記者王宇、姚均芳、姜銳）中國(guó)人民銀行１１日公布的月度金融數(shù)據(jù)顯示，８月份人民幣貸款增加４１０４億元，較７月份略有反彈，貨幣供應(yīng)量增速進(jìn)一步攀升。同時(shí)，票據(jù)融資向中長(zhǎng)期貸款轉(zhuǎn)換的趨勢(shì)在延續(xù)。在居民戶(hù)貸款保持快速增長(zhǎng)的同時(shí)，居民戶(hù)存款大幅減少。
專(zhuān)家認(rèn)為，８月信貸投放延續(xù)了回歸合理適度增長(zhǎng)的趨勢(shì)，貨幣供應(yīng)量增速繼續(xù)反彈顯示經(jīng)濟(jì)活躍程度進(jìn)一步提高。數(shù)據(jù)的變化反映了經(jīng)濟(jì)總體情況，也與金融機(jī)構(gòu)在政策引導(dǎo)下提高自身風(fēng)險(xiǎn)管控能力、轉(zhuǎn)變盈利模式有關(guān)。
票據(jù)到期釋放中長(zhǎng)期放貸空間
央行數(shù)據(jù)顯示，８月份我國(guó)人民幣貸款增加４１０４億元，這一數(shù)字雖然較７月份３５５９億元的增量略有反彈，但較上半年月均增長(zhǎng)超萬(wàn)億元的水平還是明顯回落。
由于政策層面引導(dǎo)信貸“適度”增長(zhǎng)，政府投資項(xiàng)目較上半年減少，票據(jù)融資置換效應(yīng)繼續(xù)存在，８月份信貸增長(zhǎng)基本符合預(yù)期。
不過(guò)，信貸結(jié)構(gòu)有所變化，年初發(fā)放的票據(jù)融資中有不少轉(zhuǎn)換成為中長(zhǎng)期貸款，這與一季度新增票據(jù)融資占新增貸款三、四成的局面大有不同。
數(shù)據(jù)顯示，８月份票據(jù)融資減少２７６４億元，非金融性公司和其他部門(mén)的貸款中，中長(zhǎng)期貸款增加３６７５億元。據(jù)央行以往的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，２月新增票據(jù)融資４８７０億元，其中大部分于８月集中到期。
國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長(zhǎng)巴曙松介紹說(shuō)，年初大量的短期票據(jù)貸款在這幾個(gè)月集中到期，釋放出較大的信貸空間，中長(zhǎng)期貸款因此仍然維持較大規(guī)模。
據(jù)了解，一些銀行在８月份信貸投放出現(xiàn)了低增長(zhǎng)甚至是負(fù)增長(zhǎng)，原因是年初發(fā)放的大量票據(jù)融資在該月到期，雖然其他貸款仍在投放，但貸款余額幾乎未增，甚至有所下降。
此外，專(zhuān)家認(rèn)為，由于大量貸款投放到了“鐵、公、基”領(lǐng)域，這些領(lǐng)域的信貸需求都不是一蹴而就的，基于項(xiàng)目后續(xù)貸款的需要，信貸量維持在目前的水平是合情合理的。
中國(guó)銀行副行長(zhǎng)朱民日前表示，下半年銀行信貸將跟著項(xiàng)目走，不會(huì)大起大落。
貨幣供應(yīng)量數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟(jì)活躍度提升
數(shù)據(jù)顯示，８月份貨幣供應(yīng)量增速繼續(xù)攀升。８月末，廣義貨幣供應(yīng)量（Ｍ２）同比增長(zhǎng)２８．５３％，狹義貨幣供應(yīng)量（Ｍ１）同比增長(zhǎng)２７．７２％。二者增幅分別比７月末高０．０９個(gè)百分點(diǎn)和１．３４個(gè)百分點(diǎn)，顯示出存款活期化趨勢(shì)明顯，經(jīng)濟(jì)活躍度進(jìn)一步提升。
亞洲開(kāi)發(fā)銀行中國(guó)代表處高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家莊健表示，貨幣供應(yīng)量增速快，表明流動(dòng)性充裕程度高，可以很好地滿(mǎn)足經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)需要，不過(guò)貨幣供應(yīng)量增速過(guò)高，則有促進(jìn)資產(chǎn)泡沫化的風(fēng)險(xiǎn)。
他預(yù)測(cè)，如果未來(lái)貸款增速延續(xù)７、８月份的水平，今后幾個(gè)月貨幣供應(yīng)量增速會(huì)回落。
同時(shí)，數(shù)據(jù)顯示，８月份居民戶(hù)存款減少８００億元，企業(yè)存款增加１３４３億元，財(cái)政存款延續(xù)７月份的增加趨勢(shì)，當(dāng)月增加１３１０億元。
專(zhuān)家認(rèn)為，企業(yè)存款增加部分是受益于企業(yè)盈利狀況的改善，但也一定程度上反映企業(yè)投資意愿仍有待加強(qiáng)。財(cái)政存款的增加與經(jīng)濟(jì)總體向好，稅收增加有關(guān)。居民存款的減少是“儲(chǔ)蓄搬家”現(xiàn)象的延續(xù)。
巴曙松認(rèn)為，居民儲(chǔ)蓄減少也與居民理財(cái)意識(shí)逐步提高有關(guān)，居民資產(chǎn)正在從以?xún)?chǔ)蓄為主，向多元化轉(zhuǎn)變。
８月份居民戶(hù)貸款增加２５１３億元，占新增貸款比重超過(guò)６０％。其中中長(zhǎng)期貸款增加１８０６億元。
專(zhuān)家認(rèn)為，居民戶(hù)中長(zhǎng)期貸款保持較快增長(zhǎng)，主要反映居民購(gòu)房、購(gòu)車(chē)貸款需求強(qiáng)勁。在下半年政府投資項(xiàng)目減少的同時(shí)，不少銀行將居民消費(fèi)貸款作為下半年信貸增長(zhǎng)重點(diǎn)。
數(shù)據(jù)變化反映金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)模式優(yōu)化
據(jù)了解，下半年來(lái)，由于央行要求各金融機(jī)構(gòu)每月最后５日逐日?qǐng)?bào)送存貸款數(shù)據(jù)，因此，每月最后幾天銀行新增貸款不會(huì)出現(xiàn)較大幅度躍升，這在一定程度上抑制了銀行的“月末沖貸”。
近期，監(jiān)管層對(duì)銀行資本充足率和撥備覆蓋率要求趨嚴(yán)，并擬對(duì)銀行互持次級(jí)債資本工具分年從附屬資本中扣除。這些措施實(shí)施后將對(duì)資本充足率較低的銀行未來(lái)信貸擴(kuò)張起到抑制作用。
專(zhuān)家認(rèn)為，政策層面引導(dǎo)信貸適度增長(zhǎng)，遏制資本充足率較低銀行的信貸沖動(dòng)，有助于通過(guò)減少主動(dòng)性的流動(dòng)性創(chuàng)造減弱通脹預(yù)期，并有利于銀行的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。
銀行業(yè)內(nèi)人士指出，貸款的投放量應(yīng)該與商業(yè)銀行注重信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整有關(guān)，此前單純依賴(lài)規(guī)模獲利的想法已經(jīng)受到挑戰(zhàn)。目前，不少銀行積極支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展，從相對(duì)“兩高”的行業(yè)中撤退。
同樣的情況反映在存款上，越來(lái)越多的銀行儲(chǔ)蓄存款將被各類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品所替代。這一變化為銀行業(yè)的發(fā)展提供了新的機(jī)遇，促使商業(yè)銀行及時(shí)調(diào)整自身的商業(yè)模式和經(jīng)營(yíng)服務(wù)方式。
