新華社北京７月８日電（白潔純、李芳芳）中國銀監(jiān)會８日宣布，已于近日發(fā)布通知，對商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的投資管理進(jìn)行規(guī)范，其中明確規(guī)定，禁止銀行理財資金投資二級市場股票或相關(guān)的證券投資基金，以及未上市企業(yè)股權(quán)和上市公司非公開發(fā)行或交易的股份。
這份題為《關(guān)于進(jìn)一步加強商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問題的通知》從投資管理的原則、投資管理的方式和投資方向三個層次對商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)進(jìn)行明確規(guī)范。在引導(dǎo)高端投資者審慎投資的同時，尤其要求銀行對中低收入投資者進(jìn)行更有效的保護(hù)?！锻ㄖ犯訌娬{(diào)了商業(yè)銀行“賣者有責(zé)”，要求商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務(wù)應(yīng)堅持審慎、穩(wěn)健的原則對理財資金進(jìn)行科學(xué)有效地投資管理，盡責(zé)履行信息披露義務(wù)。
在客戶分類方面，《通知》要求，商業(yè)銀行要將理財客戶分為有投資經(jīng)驗客戶和無投資經(jīng)驗客戶，同時僅向有投資經(jīng)驗客戶發(fā)售的理財產(chǎn)品的起點銷售金額不得低于１０萬元。
在投資管理方式上，商業(yè)銀行可以委托其他金融機構(gòu)對理財資金進(jìn)行投資管理，但所委托的金融機構(gòu)必須經(jīng)過相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)批準(zhǔn)或認(rèn)可，商業(yè)銀行必須對其資質(zhì)和信用狀況等做出盡職調(diào)查，并經(jīng)過高級管理層核準(zhǔn)。商業(yè)銀行對于計入表內(nèi)的理財資產(chǎn)須計提必要的風(fēng)險撥備，加強對理財資金安全性的管理。
在投資方向上，禁止銀行理財資金以任何形式投資于二級市場股票或與其相關(guān)的證券投資基金，以及未上市企業(yè)股權(quán)和上市公司非公開發(fā)行或交易的股份。不得將商業(yè)銀行理財客戶的資金用于投資高風(fēng)險或結(jié)構(gòu)過于復(fù)雜的金融產(chǎn)品。而銀行理財資金參與新股申購，應(yīng)符合國家法律法規(guī)和監(jiān)管規(guī)定。
此外，對于具備一定投資經(jīng)驗，風(fēng)險承受能力較強的高資產(chǎn)凈值客戶，銀監(jiān)會表示，商業(yè)銀行可以通過私人銀行服務(wù)滿足其投資需求，對原有的投資方向不作調(diào)整，也不受《通知》所禁止投向的限制。
緣何要對銀行理財業(yè)務(wù)的投資管理進(jìn)行規(guī)范？
新華社北京７月８日電(白潔純、李芳芳、劉詩平)中國銀監(jiān)會８日宣布出臺新規(guī)，引導(dǎo)商業(yè)銀行審慎盡職地對理財資金進(jìn)行投資管理。銀監(jiān)會此時出臺新規(guī)出于何種考慮？又會對理財市場產(chǎn)生怎樣的影響？
嚴(yán)控風(fēng)險：強調(diào)商業(yè)銀行“賣者有責(zé)”
數(shù)據(jù)顯示，截至今年５月末，各中外資商業(yè)銀行存續(xù)的理財產(chǎn)品超過４１００只，理財業(yè)務(wù)市場規(guī)模達(dá)到７０００億元，理財客戶達(dá)到２３０萬人。
“在當(dāng)前情況下，銀監(jiān)會出臺的新舉措對于保護(hù)投資者利益，防范銀行業(yè)風(fēng)險，促進(jìn)理財市場發(fā)展具有十分重要的意義?！敝醒胴斀?jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇指出。
銀監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，此次出臺的《關(guān)于進(jìn)一步加強商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問題的通知》，更加強調(diào)了商業(yè)銀行“賣者有責(zé)”，加強了對銀行理財業(yè)務(wù)的監(jiān)督管理。
郭田勇指出，《通知》提出的諸如銀行“發(fā)售理財產(chǎn)品應(yīng)委托具有證券投資基金托管業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行托管理財資金及其所投資的資產(chǎn)”等要求，可從制度上杜絕挪用資金現(xiàn)象的發(fā)生，建立起確保客戶資金安全運作的制度，達(dá)到控制行業(yè)風(fēng)險、防范道德風(fēng)險、保護(hù)投資者利益的目的。
二級市場股票成為“投資禁區(qū)”
在銀監(jiān)會出臺的新規(guī)中，最受關(guān)注的莫過于“理財資金不得投資于境內(nèi)二級市場公開交易的股票或與其相關(guān)的證券投資基金；不得投資于未上市企業(yè)股權(quán)和上市公司非公開發(fā)行或交易的股份。”
據(jù)社科院金融研究所理財產(chǎn)品中心統(tǒng)計，截至２００８年底，全國銀行業(yè)共發(fā)行股票類理財產(chǎn)品２４１款。其中，外資銀行發(fā)售的股票類理財產(chǎn)品最多，占比近６５％。
郭田勇表示，由于各銀行發(fā)行的投資于股票、基金、ＰＥ等理財產(chǎn)品規(guī)模有限，也不會對銀行理財業(yè)務(wù)和股票市場產(chǎn)生太大影響。另外，基于去年以來的市場調(diào)整，目前銀行理財產(chǎn)品多為信貸類和票據(jù)類產(chǎn)品。“從目前來看，銀監(jiān)會的新措施將會推動這一趨勢持續(xù)下去”。
理財客戶要明確細(xì)分
銀監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，在引導(dǎo)高端投資者審慎投資的同時，尤其要求銀行對中低收入投資者進(jìn)行更有效的保護(hù)。
在客戶分類方面，銀監(jiān)會明確要求，商業(yè)銀行應(yīng)將理財客戶劃分為有投資經(jīng)驗客戶和無投資經(jīng)驗客戶，并在理財產(chǎn)品銷售文件中標(biāo)明所適合的客戶類別。
業(yè)內(nèi)人士指出，銀監(jiān)會上述規(guī)定有利于督催銀行為客戶提供和其風(fēng)險承當(dāng)能力匹配的產(chǎn)品。同時由于大多數(shù)銀行理財客戶都是從傳統(tǒng)的儲蓄客戶轉(zhuǎn)變而來，風(fēng)險偏好與投資資本市場的客戶不同，銀行應(yīng)當(dāng)積極調(diào)整發(fā)展策略，增加穩(wěn)健型的理財產(chǎn)品。
