堅(jiān)定落實(shí)適度寬松的貨幣政策
――訪中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)易綱
新華社北京4月22日電(新華社記者 王宇、姚均芳)根據(jù)央行統(tǒng)計(jì),一季度我國(guó)新增貸款達(dá)4.58萬(wàn)億元,同比多增3.25萬(wàn)億元,信貸的放量增長(zhǎng)創(chuàng)歷史之最。當(dāng)前信貸投放具有哪些特點(diǎn)?貨幣信貸的快速增長(zhǎng)對(duì)推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有怎樣的作用?今后我國(guó)貨幣信貸政策又會(huì)呈現(xiàn)怎樣的走勢(shì)?針對(duì)這些問(wèn)題,中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)易綱接受了新華社記者的采訪。
數(shù)據(jù)顯示,3月份新增貸款1.89萬(wàn)億元,繼1月之后再創(chuàng)歷史新高,同比多增1.61萬(wàn)億元。一季度新增貸款4.58萬(wàn)億元,同比多增3.25萬(wàn)億元。其中票據(jù)融資增加1.48萬(wàn)億元,同比多增1.56萬(wàn)億元,占各項(xiàng)貸款的比重為32.3%;中長(zhǎng)期貸款增加1.86萬(wàn)億元,同比多增1.07萬(wàn)億元。
易綱認(rèn)為,2008年9月以來(lái),世界經(jīng)濟(jì)遭受了上世紀(jì)大蕭條以來(lái)最為嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。為應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)的嚴(yán)重沖擊,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展,我國(guó)及時(shí)調(diào)整宏觀經(jīng)濟(jì)政策取向,實(shí)施積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策,迅速出臺(tái)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展的一攬子計(jì)劃。在這些政策的推動(dòng)下,投資增速加快,工業(yè)生產(chǎn)增長(zhǎng)企穩(wěn),經(jīng)濟(jì)運(yùn)行出現(xiàn)積極變化,形勢(shì)比預(yù)料的好。
“特別是與國(guó)外金融市場(chǎng)相比,我國(guó)銀行體系流動(dòng)性十分充裕,金融市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行,企業(yè)資金狀況進(jìn)一步好轉(zhuǎn),社會(huì)信心得到提振,市場(chǎng)預(yù)期得到改善?!币拙V說(shuō)。
去年四季度以來(lái),央行通過(guò)不斷下調(diào)存款準(zhǔn)備金率、存貸款利率,適當(dāng)調(diào)減公開(kāi)市場(chǎng)操作力度,以及引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大信貸投放、調(diào)整優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)等手段,保持銀行體系流動(dòng)性合理充裕。截至今年3月末,我國(guó)廣義貨幣供應(yīng)量M2同比增長(zhǎng)25.5%,為1996年11月以來(lái)最高水平。狹義貨幣供應(yīng)量M1增長(zhǎng)17%,恢復(fù)到2008年6月前的水平。貸款余額增長(zhǎng)29.8%,為1994年以來(lái)最高水平。
對(duì)于當(dāng)前貸款結(jié)構(gòu)出現(xiàn)的一些變化,易綱分析指出,票據(jù)融資業(yè)務(wù)的發(fā)展對(duì)彌補(bǔ)中小企業(yè)和民營(yíng)經(jīng)濟(jì)融資不足具有特殊的重要意義,有助于這些企業(yè)以低于貸款利率的成本獲得資金。項(xiàng)目投資類中長(zhǎng)期貸款通過(guò)主要投向交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè),水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)等行業(yè),它的快速增長(zhǎng),有利于當(dāng)前國(guó)家投資的較快增長(zhǎng)。
針對(duì)市場(chǎng)關(guān)于信貸過(guò)快增長(zhǎng)的一些擔(dān)憂,易綱認(rèn)為,總體而言,金融危機(jī)情況下的貨幣信貸較快增長(zhǎng)是利大于弊的?!耙皇腔敬虻袅送ㄘ浘o縮預(yù)期。二是有利于穩(wěn)定資產(chǎn)市場(chǎng),近期股指漲幅較大,房地產(chǎn)市場(chǎng)上房?jī)r(jià)、交易量、交易額也出現(xiàn)回穩(wěn)跡象。三是加速了企業(yè)存貨周期的調(diào)整。如果企業(yè)盡快結(jié)束去庫(kù)存化行為,使存貨進(jìn)入正常狀態(tài),將有利于恢復(fù)生產(chǎn),促進(jìn)經(jīng)濟(jì)周期的調(diào)整。四是增強(qiáng)了公眾對(duì)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)保持平穩(wěn)較快增長(zhǎng)的信心?!币拙V說(shuō)。
同時(shí),易綱也明確指出,在一季度信貸快速增長(zhǎng)的同時(shí),也要考慮信貸增長(zhǎng)的可持續(xù)性問(wèn)題和可能帶來(lái)的負(fù)面影響。
對(duì)于下一階段的貨幣信貸政策走勢(shì),易綱指出,央行將按照國(guó)務(wù)院統(tǒng)一部署,堅(jiān)定不移地落實(shí)好適度寬松的貨幣政策,保持政策的連續(xù)性、穩(wěn)定性,引導(dǎo)貨幣信貸總量適度增長(zhǎng)和信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展,具體措施包括:
一是繼續(xù)保持銀行體系流動(dòng)性合理充裕,引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)合理增加信貸投放。合理安排公開(kāi)市場(chǎng)工具組合、期限結(jié)構(gòu)和操作力度,繼續(xù)保持我國(guó)銀行體系流動(dòng)性充裕,維持貨幣市場(chǎng)利率平穩(wěn)運(yùn)行。進(jìn)一步觀察經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)發(fā)展和政策效應(yīng),靈活運(yùn)用多種貨幣政策工具,引導(dǎo)貨幣信貸總量適度增長(zhǎng),滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要。
二是引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu),提高信貸支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的質(zhì)量。保證符合條件的中央投資項(xiàng)目的配套貸款及時(shí)落實(shí)到位,認(rèn)真做好“三農(nóng)”、中小企業(yè)、就業(yè)、助學(xué)、災(zāi)后重建等改善民生類信貸支持工作,大力發(fā)展消費(fèi)信貸,落實(shí)好房地產(chǎn)信貸政策,加大對(duì)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移、自主創(chuàng)新、區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展的融資支持。嚴(yán)格控制對(duì)高耗能、高污染和產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)企業(yè)的貸款。引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新和改進(jìn)金融服務(wù),加大金融支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的力度,同時(shí)有效防范信貸風(fēng)險(xiǎn)。
三是引導(dǎo)商業(yè)銀行優(yōu)化績(jī)效考核機(jī)制,促進(jìn)信貸均衡投放。穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期,積極引導(dǎo)商業(yè)銀行樹(shù)立正確經(jīng)營(yíng)理念,科學(xué)制定績(jī)效考核體系,防止過(guò)分追求短期利潤(rùn)而影響長(zhǎng)期穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。
四是研究推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革,完善人民幣匯率形成機(jī)制。加快貨幣市場(chǎng)基準(zhǔn)利率體系建設(shè),努力提高金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力和水平。密切關(guān)注國(guó)際主要貨幣匯率變化,繼續(xù)按照主動(dòng)、可控和漸進(jìn)原則,完善人民幣匯率形成機(jī)制,增強(qiáng)匯率彈性,保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。積極推動(dòng)外匯市場(chǎng)發(fā)展,豐富匯率風(fēng)險(xiǎn)管理工具。
五是推進(jìn)金融體制改革,提高金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)力和金融市場(chǎng)資源配置效率。深化國(guó)有金融機(jī)構(gòu)改革。大力發(fā)展村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司、貸款公司和農(nóng)村資金互助社等新型金融機(jī)構(gòu)。鼓勵(lì)創(chuàng)新中小企業(yè)信用擔(dān)保工具和金融產(chǎn)品。發(fā)展多層次直接融資體系,擴(kuò)大債券發(fā)行規(guī)模,大力發(fā)展短期融資券、中期票據(jù)等債務(wù)融資工具,穩(wěn)步推進(jìn)和創(chuàng)新資產(chǎn)證券化。引導(dǎo)民間融資健康發(fā)展。