新華社北京3月20日電（記者毛曉梅）中國(guó)保監(jiān)會(huì)20日對(duì)外表示，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，保監(jiān)會(huì)近日頒布了《保險(xiǎn)資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目試點(diǎn)管理辦法》，《辦法》公布后即進(jìn)入試點(diǎn)階段，先試點(diǎn)，再逐步推開(kāi)。目前保監(jiān)會(huì)正在進(jìn)一步制定相關(guān)投資業(yè)務(wù)規(guī)程，選擇試點(diǎn)單位、項(xiàng)目，積極穩(wěn)妥推進(jìn)試點(diǎn)工作。
保險(xiǎn)業(yè)投資不動(dòng)產(chǎn)的渠道已打開(kāi)
保險(xiǎn)資金特別是壽險(xiǎn)資金規(guī)模大、期限長(zhǎng)，適宜于投資具有長(zhǎng)期穩(wěn)定收益的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債匹配管理。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，保險(xiǎn)資金投資基礎(chǔ)設(shè)施等不動(dòng)產(chǎn)領(lǐng)域十分普遍。美國(guó)、日本、德國(guó)、韓國(guó)、新加坡等國(guó)家的保險(xiǎn)公司不動(dòng)產(chǎn)投資，占總資產(chǎn)的比例都達(dá)到5％——8％，最高超過(guò)10％。
近幾年我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展迅速，截至2006年2月底，保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模、保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額分別達(dá)到16009億元和14625億元。其中壽險(xiǎn)資金占絕大部分，且平均期限在15年以上。但由于國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)中長(zhǎng)期金融產(chǎn)品供給不足，保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債匹配管理難度很大，不利于保險(xiǎn)公司的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。
2004年7月，國(guó)務(wù)院在關(guān)于投資體制改革的決定中明確要求，鼓勵(lì)和促進(jìn)保險(xiǎn)資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施和重點(diǎn)建設(shè)工程項(xiàng)目。這為保險(xiǎn)資金進(jìn)入基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域提供了政策保障。如今，《辦法》的頒布實(shí)施，意味著保險(xiǎn)資金進(jìn)入基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的開(kāi)始，打開(kāi)了保險(xiǎn)行業(yè)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)接的通道。
首個(gè)針對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施投資的專項(xiàng)管理規(guī)章
作為目前國(guó)內(nèi)第一個(gè)針對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施投資的專項(xiàng)管理規(guī)章，《辦法》對(duì)于促進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施投資的規(guī)范化、專業(yè)化發(fā)展具有積極作用。
《辦法》立足國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的發(fā)展情況，借鑒國(guó)際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，致力于構(gòu)造以資產(chǎn)隔離、資產(chǎn)托管和獨(dú)立監(jiān)督為核心的風(fēng)險(xiǎn)管理制度。其主要內(nèi)容，一是實(shí)行間接方式投資。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)必須通過(guò)購(gòu)買專業(yè)機(jī)構(gòu)設(shè)立的投資計(jì)劃，將投資管理交由專業(yè)機(jī)構(gòu)運(yùn)作；二是嚴(yán)格項(xiàng)目投資范圍；三是限定投資規(guī)模和比例；四是明確有關(guān)資質(zhì)條件。從公司治理、資信狀況、信用等級(jí)、管理能力、內(nèi)控制度等方面對(duì)市場(chǎng)主體提出了明確的資質(zhì)要求；五是建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控制度。通過(guò)資金托管和獨(dú)立監(jiān)督等項(xiàng)制度創(chuàng)新，強(qiáng)化外部約束和內(nèi)部監(jiān)督，提高風(fēng)險(xiǎn)管理透明度。
《辦法》包括總則、投資計(jì)劃、委托人、受托人、受益人、托管人、獨(dú)立監(jiān)督人、信息披露、風(fēng)險(xiǎn)控制、監(jiān)督管理和附則，共十一章九十八條。
涉及700多億保險(xiǎn)資金
最為引起市場(chǎng)關(guān)注的是，《辦法》對(duì)保險(xiǎn)資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的范圍、規(guī)模及比例作出了規(guī)定。
此次規(guī)定的投資范圍，主要包括交通、通訊、能源、市政、環(huán)境保護(hù)等國(guó)家級(jí)重點(diǎn)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目。試點(diǎn)初期，投資范圍僅限于已經(jīng)建成、運(yùn)作良好、具有穩(wěn)定現(xiàn)金流回報(bào)的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目。
至于投資的規(guī)模和比例，《辦法》于第二十五條明確規(guī)定：“人壽保險(xiǎn)公司投資的余額，按成本價(jià)格計(jì)算不得超過(guò)該公司上季度末總資產(chǎn)的5%；財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司投資的余額，按成本價(jià)格計(jì)算不得超過(guò)該公司上季度末總資產(chǎn)的2%。”在單一項(xiàng)目投資比例上，規(guī)定“人壽保險(xiǎn)公司投資單一基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的余額，按成本價(jià)格計(jì)算不得超過(guò)該項(xiàng)目總預(yù)算的20％；財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司投資單一基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的余額，按成本價(jià)格計(jì)算不得超過(guò)該項(xiàng)目總預(yù)算的5％”。
按照上述規(guī)定，目前理論上將可以有700億元左右保險(xiǎn)資金投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目。（完）
