新華社北京２月９日電（記者張旭東）為豐富全國銀行間債券市場投資者風(fēng)險管理工具，加快利率市場化進(jìn)程，中國人民銀行９日宣布，央行已允許開展人民幣利率互換交易試點。
所謂“利率互換交易”，是指市場交易雙方約定在未來的—定期限內(nèi)，根據(jù)約定數(shù)量的同種貨幣的名義本金交換利息額的金融合約。最常見的利率互換是在固定利率與浮動利率之間進(jìn)行轉(zhuǎn)換。投資者通過利率互換交易可以將浮動利率形式的資產(chǎn)或負(fù)債轉(zhuǎn)換為固定利率形式的資產(chǎn)或負(fù)債，從而達(dá)到規(guī)避利率風(fēng)險，進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理的目的。
據(jù)介紹，利率互換業(yè)務(wù)的開展，最初主要是為了滿足在固定利率和浮動利率市場上具有不同比較優(yōu)勢的雙方降低融資成本的需要，隨著越來越多的投資者利用利率互換進(jìn)行利率風(fēng)險管理或資產(chǎn)負(fù)債管理，利率互換市場迅猛發(fā)展，目前已成為全球最大的金融市場之一。
按照日前發(fā)布的《中國人民銀行關(guān)于開展人民幣利率互換交易試點有關(guān)事宜的通知》，經(jīng)相關(guān)監(jiān)督管理機構(gòu)批準(zhǔn)開辦衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行，可根據(jù)監(jiān)督管理機構(gòu)授予的權(quán)限與其存貸款客戶及其他獲準(zhǔn)開辦衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行進(jìn)行利率互換交易或為其存貸款客戶提供利率互換交易服務(wù)；其他市場投資者只能與其具有存貸款業(yè)務(wù)關(guān)系且獲準(zhǔn)開辦衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行進(jìn)行以套期保值為目的的互換交易。
央行稱，開展試點是為了滿足銀行間債券市場投資者利率風(fēng)險管理及資產(chǎn)負(fù)債管理的迫切需要，也是加快利率市場化改革進(jìn)程的必然要求。隨著我國利率市場化改革的進(jìn)一步推進(jìn)，金融機構(gòu)尤其是商業(yè)銀行管理利率風(fēng)險的要求日益迫切。特別是在貸款利率上限放開和固定利率貸款并存的情況下，商業(yè)銀行可能出現(xiàn)大量存貸款利率不匹配的情況，從而加大利差風(fēng)險。
央行稱，今后央行將在推動利率互換交易試點的基礎(chǔ)上，認(rèn)真總結(jié)經(jīng)驗，逐步擴大試點范圍；加快制定完善相關(guān)制度辦法，爭取盡早全面推出人民幣利率互換交易，豐富金融市場交易工具，促進(jìn)金融市場快速、健康發(fā)展。（完）
