中國證監(jiān)會發(fā)布《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務管理辦法》
和《證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務實施細則》
6月28日，中國證監(jiān)會召開新聞發(fā)布會，新聞發(fā)言人通報修訂《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務管理辦法》（以下簡稱《管理辦法》）、《證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務實施細則》（以下簡稱《集合細則》）有關(guān)情況：
一、修訂目的
2013年6月1日，修訂后的《證券投資基金法》（以下簡稱新《基金法》）正式施行。新《基金法》應當作為《管理辦法》和《集合細則》的立法依據(jù)。本次修訂《管理辦法》、《集合細則》，就是為了貫徹實施新《基金法》。修改與新《基金法》相沖突的條款，保持法規(guī)一致性。除此之外，其他條款未作修改。
二、修訂主要內(nèi)容
（一）修改《管理辦法》和《集合細則》的調(diào)整范圍，刪除投資者超過200人的集合計劃的相關(guān)規(guī)定。6月1日，新《基金法》正式施行后，證券公司投資者超過200人的集合資產(chǎn)管理計劃將被定性為公募基金，應當納入新《基金法》調(diào)整，不再適用《管理辦法》及《集合細則》。因此，本次修訂刪除了《管理辦法》及《集合細則》中的相關(guān)規(guī)定：一是，刪除《管理辦法》和《集合細則》關(guān)于大集合雙10%投資比例的限制規(guī)定。二是，刪除《集合細則》關(guān)于大集合投資范圍的規(guī)定。三是，刪除《集合細則》關(guān)于大集合1億元成立條件的規(guī)定。四是，刪除《管理辦法》關(guān)于大集合限定性、非限定性的分類及相應客戶準入門檻的規(guī)定。修訂后的《管理辦法》及《集合細則》規(guī)范的證券公司資產(chǎn)管理計劃，無論集合計劃、定向計劃和專項計劃，均為私募理財產(chǎn)品。
（二）按照新《基金法》非公開募集基金的統(tǒng)一規(guī)定，調(diào)整證券公司資產(chǎn)管理計劃的監(jiān)管要求。一是，刪除小集合“單筆委托金額在300萬元以上的客戶數(shù)量不受200人限制”的例外規(guī)定。二是，將小集合由“面向證券公司和代理推廣機構(gòu)的特定客戶”改為“面向合格投資者”推廣，并明確合格投資者的具體標準。合格投資者是指具備相應風險識別能力和承擔所投資集合資產(chǎn)管理計劃風險能力且符合下列條件之一的單位和個人：（一）個人或者家庭金融資產(chǎn)合計不低于100萬元人民幣；（二）公司、企業(yè)等機構(gòu)凈資產(chǎn)不低于1000萬元人民幣；依法設立并受監(jiān)管的各類集合投資產(chǎn)品視為單一合格投資者”。三是，調(diào)整資產(chǎn)管理合同必備事項的內(nèi)容，明確“資產(chǎn)管理合同應當包括《中華人民共和國證券投資基金法》第93條、第94條規(guī)定的必備內(nèi)容”。四是，進一步調(diào)整推廣銷售要求。將“禁止通過電視、報刊、廣播及其他公共媒體推廣集合計劃”，修改為“不得向合格投資者之外的單位和個人募集資金，不得通過報刊、電臺、電視臺、互聯(lián)網(wǎng)等公眾傳播媒體或者講座、報告會、分析會等方式向不特定對象宣傳推介”。五是，調(diào)整證券公司重大關(guān)聯(lián)交易的相關(guān)規(guī)定，刪除集合計劃關(guān)聯(lián)交易的比例限制，保留資產(chǎn)管理業(yè)務重大關(guān)聯(lián)交易的原則性監(jiān)管要求。六是，明確集合計劃資產(chǎn)由取得基金托管業(yè)務資格的資產(chǎn)托管機構(gòu)進行托管。七是，對法律責任的規(guī)定要與新《基金法》相銜接，并區(qū)分行政監(jiān)管措施、行政處罰和刑事責任的適用。
修訂后，由于刪除了針對大集合的專門規(guī)定，將不再有大集合、小集合的劃分。同時，“限額特定資產(chǎn)管理計劃”也統(tǒng)一調(diào)整為“集合資產(chǎn)管理計劃”。此外，還對證券公司專項資產(chǎn)管理計劃融資方提出原則性要求。
三、關(guān)于證券公司現(xiàn)存投資者超過200人的集合計劃的后續(xù)處理
新《基金法》正式施行前，證券公司已經(jīng)設立的投資者超過200人的集合資產(chǎn)管理計劃，是根據(jù)《管理辦法》和《集合細則》設立的，按照法不溯及既往原則，將依法受到保護。
為做好證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務與新《基金法》的銜接，我會于3月15日下發(fā)《關(guān)于加強證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務監(jiān)管的通知》（證監(jiān)辦發(fā)[2013]26號），明確了相關(guān)安排：2013年6月1日以后，證券公司不得再發(fā)起設立新的投資者超過200人的集合資產(chǎn)管理計劃。今后，證券公司要開展公募基金管理業(yè)務，可以按照《資產(chǎn)管理機構(gòu)開展公募證券投資基金管理業(yè)務暫行規(guī)定》（證監(jiān)會公告【2013】10號），依法申請基金管理業(yè)務資格。2013年6月1日之前，證券公司已經(jīng)設立的投資者超過200人的集合資產(chǎn)管理計劃可以在存續(xù)期內(nèi)繼續(xù)運作,允許客戶參與或退出集合資產(chǎn)管理計劃，即允許有進有出。
下一步，為貫徹落實新《基金法》，證監(jiān)會將繼續(xù)深入研究制定證券公司現(xiàn)存投資者超過200人的集合計劃的后續(xù)處理方案，包括：符合條件的轉(zhuǎn)為公募基金；維持集合計劃形式，繼續(xù)存續(xù)運作；終止集合計劃；轉(zhuǎn)為私募基金等。為維護政策的統(tǒng)一性和執(zhí)行的一致性，待關(guān)于現(xiàn)存各類理財產(chǎn)品的規(guī)范政策明確后，將出臺相關(guān)指導性文件明確證券公司現(xiàn)存投資者超過200人的集合計劃的具體處理方案。
證監(jiān)會新聞發(fā)言人表示，為全面落實新《基金法》，證監(jiān)會將對《管理辦法》和《集合細則》修訂完善采取分步走:第一步先依據(jù)新《基金法》修改《管理辦法》和《集合細則》，作為證券公司私募業(yè)務的過渡性管理辦法，以保持與新《基金法》的一致性。下一步，再研究考慮不區(qū)分機構(gòu)主體，將證券公司私募業(yè)務整合納入非公開募集基金業(yè)務管理的相關(guān)辦法，逐步實現(xiàn)監(jiān)管的有效統(tǒng)一。
