近日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)通報(bào)了山東京博控股發(fā)展有限公司（以下簡(jiǎn)稱京博控股）違法違規(guī)案，京博控股及其時(shí)任法定代表人、董事長(zhǎng)馬韻升被處罰。
2007年7月，京博控股動(dòng)用約2.7億元資金，利用自己和17個(gè)關(guān)聯(lián)企業(yè)以及1個(gè)自然人的證券賬戶，持續(xù)買(mǎi)入國(guó)通管業(yè)流通股股票，至2007年12月18日，最高持股比例達(dá)到30.31%。為取得國(guó)通管業(yè)的控股權(quán)，2008年1月，京博控股試圖通過(guò)場(chǎng)外方式收購(gòu)國(guó)通管業(yè)11.89％非流通股。此收購(gòu)計(jì)劃失敗后，同年11月，京博控股再次啟動(dòng)場(chǎng)外收購(gòu)，又動(dòng)用約3.1億元資金以高于流通股市價(jià)的價(jià)格收購(gòu)了國(guó)通管業(yè)23.32%非流通股份。這期間，京博控股陸續(xù)減持了流通股股票，整個(gè)收購(gòu)京博控股共計(jì)投入資金約5.8億元。
在整個(gè)收購(gòu)過(guò)程中，京博控股控制的19個(gè)證券賬戶持有國(guó)通管業(yè)流通股股票分別于2007年7月24日、8月3日、8月10日、8月27日、9月24日、12月13日達(dá)到國(guó)通管業(yè)總股本的5%、10%、15%、20%、25%、30%。但京博控股均未按照《證券法》的規(guī)定，履行報(bào)告義務(wù)、信息披露義務(wù)和要約收購(gòu)義務(wù)。
2007年12月18日，京博控股持有國(guó)通管業(yè)流通股比例達(dá)到30.31%，證監(jiān)會(huì)展開(kāi)稽查后，19個(gè)證券賬戶開(kāi)始陸續(xù)減持，至2009年4月9日，其持股比例降低至16.12%。在減持期間，京博控股又多次觸發(fā)《證券法》規(guī)定的持股比例每減少5%需履行報(bào)告和公告的義務(wù)，但仍沒(méi)有向證監(jiān)會(huì)、交易所書(shū)面報(bào)告并予以公告。
與此同時(shí)，京博控股還兩次虛假披露持股信息誤導(dǎo)投資者。2008年7月11日，京博控股披露其前一交易日持股比例達(dá)國(guó)通管業(yè)已發(fā)行股份的5%，持股數(shù)量為 5,251,343 股，而其當(dāng)日實(shí)際持股比例高達(dá)23.92%，實(shí)際持股數(shù)量高達(dá)25,120,262股；2008年9月25日，京博控股披露其前一交易日持股比例為10.03%，持股數(shù)量為10,536,361股，而其當(dāng)日實(shí)際持股比例高達(dá)26.48%，實(shí)際持股數(shù)量高達(dá)27,812,654股。
《證券法》第八十六條規(guī)定：“通過(guò)證券交易所的證券交易，投資者持有或者通過(guò)協(xié)議、其他安排與他人共同持有一個(gè)上市公司已發(fā)行的股份達(dá)到百分之五時(shí)，應(yīng)當(dāng)在該事實(shí)發(fā)生之日起三日內(nèi)，向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、證券交易所作出書(shū)面報(bào)告，通知該上市公司，并予公告；在上述期限內(nèi)，不得再行買(mǎi)賣該上市公司的股票。投資者持有或者通過(guò)協(xié)議、其他安排與他人共同持有一個(gè)上市公司已發(fā)行的股份達(dá)到百分之五后，其所持該上市公司已發(fā)行的股份比例每增加或者減少百分之五，應(yīng)當(dāng)依照前款規(guī)定進(jìn)行報(bào)告和公告。在報(bào)告期限內(nèi)和作出報(bào)告、公告后二日內(nèi)，不得再行買(mǎi)賣該上市公司的股票?！薄蹲C券法》第八十八條規(guī)定：“通過(guò)證券交易所的證券交易，投資者持有或者通過(guò)協(xié)議、其他安排與他人共同持有一個(gè)上市公司已發(fā)行的股份達(dá)到百分之三十時(shí)，繼續(xù)進(jìn)行收購(gòu)的，應(yīng)當(dāng)依法向該上市公司所有股東發(fā)出收購(gòu)上市公司全部或者部分股份的要約。收購(gòu)上市公司部分股份的收購(gòu)要約應(yīng)當(dāng)約定，被收購(gòu)公司股東承諾出售的股份數(shù)額超過(guò)預(yù)定收購(gòu)的股份數(shù)額的，收購(gòu)人按比例進(jìn)行收購(gòu)?！?/p>
證監(jiān)會(huì)認(rèn)定，京博控股在其交易國(guó)通管業(yè)股票過(guò)程中多次未履行報(bào)告和信息披露義務(wù)，未向國(guó)通管業(yè)股東發(fā)出收購(gòu)要約，虛假披露其持股信息的違法事實(shí)，分別違反了《證券法》第八十六條和《上市公司收購(gòu)管理辦法》第十三條、《證券法》第八十八條等規(guī)定，構(gòu)成了《證券法》第一百九十三條及第二百一十三條所述違法行為，對(duì)上述行為直接負(fù)責(zé)的主管人員為京博控股時(shí)任法定代表人、董事長(zhǎng)馬韻升。證監(jiān)會(huì)決定，責(zé)令京博控股改正，給予警告，并處以70萬(wàn)元罰款；對(duì)馬韻升給予警告，并處以30萬(wàn)元罰款。
證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人指出，本案是發(fā)生在上市公司收購(gòu)過(guò)程中的違法案件，京博控股作為上市公司收購(gòu)方既未按規(guī)定披露大額持股信息，又未在持股比例達(dá)到30%時(shí)發(fā)出強(qiáng)制收購(gòu)要約，還虛假披露持股信息誤導(dǎo)投資者。其之所以刻意隱瞞，一是為了規(guī)避向上市公司其他股東發(fā)出收購(gòu)要約；二是為了通過(guò)先增持股票再減持部分股票，博取差價(jià)，降低收購(gòu)成本，違法意圖明顯，違法情節(jié)惡劣。
該負(fù)責(zé)人還強(qiáng)調(diào)，上市公司的收購(gòu)和重組，是調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、優(yōu)化資源配置的重要手段。為維護(hù)市場(chǎng)公平和交易透明，保護(hù)中小投資者的合法權(quán)益，使廣大中小投資者能夠及時(shí)了解上市公司收購(gòu)的信息，防止收購(gòu)過(guò)程中的操縱市場(chǎng)和內(nèi)幕交易，有必要對(duì)收購(gòu)行為進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管?？紤]到通過(guò)證券交易所收購(gòu)上市公司股權(quán)，勢(shì)必會(huì)對(duì)上市公司的股票交易和價(jià)格產(chǎn)生重大影響，《證券法》為此作了相應(yīng)的規(guī)定，要求收購(gòu)方在收購(gòu)的全過(guò)程必須全面履行報(bào)告義務(wù)、披露義務(wù)和要約收購(gòu)義務(wù)。
該負(fù)責(zé)人提醒廣大中小投資者，對(duì)證券市場(chǎng)上的各種并購(gòu)重組消息，要提高識(shí)別能力，不要輕信傳聞。也提醒參與上市公司收購(gòu)重組的機(jī)構(gòu)或個(gè)人，要認(rèn)真學(xué)習(xí)并嚴(yán)格遵守《證券法》的相關(guān)規(guī)定，依法及時(shí)履行信息披露和要約收購(gòu)義務(wù)。對(duì)并購(gòu)重組中的各種違法行為，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將一如既往地堅(jiān)決打擊，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)，嚴(yán)肅查處。
