中國人民銀行決定，從2011年1月20日起，上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。
圖表：央行2011年首調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn) 新華社發(fā)
人民銀行２０１１年首次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率０．５個(gè)百分點(diǎn)
新華社北京１月１４日電（記者王培偉、王宇）人民銀行１４日晚間宣布，從２０１１年１月２０日起上調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率０．５個(gè)百分點(diǎn)。這也是人民銀行２０１１年的首次貨幣政策動(dòng)作。
此次上調(diào)后，我國大型金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率將高達(dá)１９％的歷史高位，中小金融機(jī)構(gòu)的存款準(zhǔn)備金率也將高達(dá)１５．５％。粗略估算，此次上調(diào)后，央行可一次性凍結(jié)銀行體系流動(dòng)性３５００億元左右。
人民銀行日前公布的數(shù)據(jù)顯示，２０１０年我國全年人民幣各項(xiàng)貸款增加７．９５萬億元，超出年初制定的７．５萬億元新增信貸規(guī)模４０００多億元。同時(shí)，截至２０１０年１２月末，我國廣義貨幣供應(yīng)量（Ｍ２）余額高達(dá)７２．５８萬億元，同比增長１９．７％，增幅超過年初預(yù)定的１７％目標(biāo)。
日前召開的人民銀行工作會(huì)議提出，２０１１年要有效管理流動(dòng)性，控制物價(jià)過快上漲的貨幣條件。把好流動(dòng)性總閘門被列為２０１１年工作的重要措施被會(huì)議提了出來。
存款準(zhǔn)備金率上調(diào)如期而至 回收流動(dòng)性不手軟
新華社上海１月１４日電（記者姚玉潔、王濤、沈而默）中國人民銀行１４日晚間宣布，從２０１１年１月２０日起，上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率０．５個(gè)百分點(diǎn)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，央行在春節(jié)前上調(diào)存款準(zhǔn)備金率在預(yù)料之內(nèi)，鑒于春節(jié)期間物價(jià)上行壓力較大，節(jié)后流動(dòng)性回籠依然任重道遠(yuǎn)。
“由于近期央票市場回籠貨幣功能已是捉襟見肘，管理層不得不動(dòng)用存款準(zhǔn)備金率，以對沖市場流動(dòng)性?！眹抛C券宏觀經(jīng)濟(jì)分析師吳土金說。
去年四季度以來，由于人民幣升值預(yù)期抬高導(dǎo)致熱錢流入我國壓力增大，外匯占款也水漲船高。央行最新數(shù)據(jù)顯示，截至２０１０年末，國家外匯儲備余額為２８４７３億美元，其中，四季度新增外匯儲備１９９０．３５億美元，創(chuàng)下單季度外儲新增量之最；同期，金融機(jī)構(gòu)新增外匯占款共計(jì)１２５３０億元人民幣，其中１２月新增外匯占款４０３３億元，環(huán)比多增８３７億元。
另一方面，盡管本周央票發(fā)行利率再次上行，并且重啟了１４天和７天期正回購，但發(fā)行規(guī)模仍未見起色，１年期、３月期央票發(fā)行量維持在１０億元和３０億元的地量水平。由于到期量巨大而資金回籠乏力，央行公開市場操作已連續(xù)九周實(shí)施資金凈投放，累計(jì)規(guī)模達(dá)到３７６０億元。
“盡管管理層近期通過允許境外直投等措施鼓勵(lì)民間資本走出去，資本項(xiàng)下管制有所松動(dòng)，但這也難以改變短期內(nèi)中國流動(dòng)性過剩的局面。”中國社科院金融研究所中國經(jīng)濟(jì)評價(jià)中心主任劉煜輝說。
中國建設(shè)銀行高級研究員趙慶明認(rèn)為，元旦以來新年首周過快增長的信貸投放也成為這次央行調(diào)升存款準(zhǔn)備金率的“導(dǎo)火索”。此前市場有消息稱，元旦過后商業(yè)銀行放貸熱情高漲，首周新增貸款規(guī)模幾乎達(dá)到５０００億元。
此次調(diào)升存款準(zhǔn)備金率將直接凍結(jié)３０００億－３５００億元的銀行資金。趙慶明認(rèn)為，在通脹形勢不樂觀而企業(yè)信貸需求強(qiáng)烈的情況下，過快放貸無異于火上澆油，此時(shí)調(diào)整存款準(zhǔn)備金率對于抑制銀行的放貸能力，回收流動(dòng)性會(huì)起到較好的效果，將有助于通脹預(yù)期的調(diào)整。
市場普遍預(yù)期，將于１月２０日公布的１２月ＣＰＩ數(shù)據(jù)，比１１月會(huì)有所回落，但明年一季度的物價(jià)形勢不容樂觀。繼去年１２月下旬國內(nèi)５０個(gè)城市２９種主要食品超七成價(jià)格反彈、重拾漲勢之后，新華社全國農(nóng)副產(chǎn)品和農(nóng)資價(jià)格每日行情監(jiān)測顯示，進(jìn)入２０１１年的中國食品市場，除奶類、禽蛋價(jià)格保持基本穩(wěn)定外，蔬菜、食用油、水產(chǎn)品等主要食品價(jià)格漲勢持續(xù)不斷。
近期中國南方的冰雪災(zāi)害天氣、北方干旱，都可能進(jìn)一步推升農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格。而在全球糧食供需失衡且惡劣天氣不斷頻發(fā)的大背景下，芝加哥期貨交易所的玉米和大豆期貨價(jià)格已創(chuàng)出兩年半新高。中國糧價(jià)雖低于國際價(jià)格，但在預(yù)期牽引下，其對國內(nèi)物價(jià)影響力也不容小覷。
交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平同時(shí)認(rèn)為，此次采取統(tǒng)一上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，但預(yù)期未來還會(huì)與差別準(zhǔn)備金率同步采用。差別存款準(zhǔn)備金率將主要針對個(gè)別信貸增長過快或者資本充足率不足的銀行，目標(biāo)偏重于控制信貸；而統(tǒng)一存款準(zhǔn)備金率的調(diào)整將主要是偏重于回收流動(dòng)性。
