銀行間市場(chǎng)中小非金融企業(yè)集合票據(jù)發(fā)行成功新聞發(fā)布會(huì)在京舉行
日前，中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)在北京釣魚(yú)臺(tái)國(guó)賓館舉行了“銀行間市場(chǎng)中小非金融企業(yè)集合票據(jù)發(fā)行成功新聞發(fā)布會(huì)”。中國(guó)人民銀行劉士余副行長(zhǎng)，國(guó)務(wù)院辦公廳曹宇同志，國(guó)務(wù)院法制辦劉釗同志，以及國(guó)家發(fā)展改革委、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、全國(guó)工商聯(lián)、發(fā)行企業(yè)所在地政府、有關(guān)業(yè)務(wù)協(xié)會(huì)的相關(guān)負(fù)責(zé)人，以及中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)會(huì)員代表、發(fā)行人、主承銷商、中介機(jī)構(gòu)等單位負(fù)責(zé)人參加了發(fā)布會(huì)。
為落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于支持中小企業(yè)發(fā)展，解決中小企業(yè)融資難的一系列方針政策，人民銀行就金融支持中小企業(yè)發(fā)展工作進(jìn)行了總體部署。據(jù)此，2009年初，中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)結(jié)合經(jīng)濟(jì)發(fā)展和市場(chǎng)運(yùn)行情況，組織有關(guān)專家對(duì)發(fā)展中小企業(yè)直接債務(wù)融資問(wèn)題進(jìn)行研究，確定將中小非金融企業(yè)集合票據(jù)（簡(jiǎn)稱“集合票據(jù)”）產(chǎn)品創(chuàng)新作為探索解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題的突破口。所謂集合票據(jù)，是指2個(gè)（含）以上、10個(gè)（含）以下具有法人資格的中小非金融企業(yè)，在銀行間債券市場(chǎng)以統(tǒng)一產(chǎn)品設(shè)計(jì)、統(tǒng)一券種冠名、統(tǒng)一信用增進(jìn)、統(tǒng)一注冊(cè)方式共同發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的債務(wù)融資工具。該產(chǎn)品通過(guò)集合發(fā)行，引入信用增進(jìn)和代償機(jī)制等結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)，可以在一定程度上克服中小企業(yè)單體發(fā)行債務(wù)融資工具規(guī)模較小、信用級(jí)別低、融資擔(dān)保難等缺陷，緩解優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。經(jīng)反復(fù)研究論證，交易商協(xié)會(huì)于2009年11月9日發(fā)布了《銀行間債券市場(chǎng)中小非金融企業(yè)集合票據(jù)業(yè)務(wù)指引》，為集合票據(jù)產(chǎn)品確定了基本的原則和框架。
2009年11月13日，經(jīng)交易商協(xié)會(huì)注冊(cè)的北京市順義區(qū)中小企業(yè)集合票據(jù)、山東省諸城市中小企業(yè)集合票據(jù)和山東省壽光市“三農(nóng)”中小企業(yè)集合票據(jù)產(chǎn)品正式上線，并于11月23日成功發(fā)行，共募集資金12.65億元，平均獲得1.5倍超額認(rèn)購(gòu)。
此次集合票據(jù)的成功發(fā)行，得到社會(huì)各界普遍認(rèn)可，對(duì)促進(jìn)中小企業(yè)規(guī)范運(yùn)作和發(fā)展有著重要意義。首先，有利于充分發(fā)揮銀行間債券市場(chǎng)資源配置功能，是借力銀行間債券市場(chǎng)緩解中小企業(yè)融資難題、促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有益探索；其次，有利于豐富銀行間債券市場(chǎng)的發(fā)行主體和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，吸引并培養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好型投資者，進(jìn)一步做大、做強(qiáng)我國(guó)債券市場(chǎng)；第三，有利于促進(jìn)中小企業(yè)苦練內(nèi)功、誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)，在規(guī)范運(yùn)作中提升競(jìng)爭(zhēng)力和知名度。
與國(guó)內(nèi)已有的中小企業(yè)融資工具相比，集合票據(jù)在產(chǎn)品定位、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)以及投資者保護(hù)機(jī)制等方面都有較大創(chuàng)新。第一，這是市場(chǎng)上首次為中小企業(yè)直接債務(wù)融資量身定做的產(chǎn)品；第二，引入票據(jù)分層的增信方式，實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的較大創(chuàng)新；第三，設(shè)置了嚴(yán)密的前置代償安排，實(shí)現(xiàn)了本息兌付環(huán)節(jié)的技術(shù)創(chuàng)新。
中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，集合票據(jù)產(chǎn)品上線后，交易商協(xié)會(huì)將按照人民銀行的工作要求，以促進(jìn)債券市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為導(dǎo)向，一方面繼續(xù)與發(fā)行企業(yè)、主承銷商、當(dāng)?shù)卣３志o密聯(lián)系，增進(jìn)市場(chǎng)各方對(duì)集合票據(jù)的認(rèn)識(shí)，做好發(fā)行后的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)，推動(dòng)更多的中小企業(yè)依據(jù)自身特點(diǎn)靈活的利用集合票據(jù)進(jìn)行融資；另一方面，繼續(xù)組織市場(chǎng)成員探索創(chuàng)新，加快研發(fā)推出其它創(chuàng)新產(chǎn)品，促進(jìn)直接債務(wù)融資市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展，為促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展做出新的貢獻(xiàn)。
