國家發(fā)展改革委 財(cái)政部關(guān)于實(shí)施
新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投計(jì)劃、開展產(chǎn)業(yè)技術(shù)研究與開發(fā)
資金參股設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資基金試點(diǎn)工作的通知
發(fā)改高技[2009]2743號(hào)
國務(wù)院有關(guān)部門，各省、自治區(qū)、直轄市及計(jì)劃單列市發(fā)展改革委，財(cái)政廳（局），有關(guān)受托管理機(jī)構(gòu)，有關(guān)單位：
為貫徹黨中央、國務(wù)院關(guān)于發(fā)展新興戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略部署，提升自主創(chuàng)新能力，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，搶占后金融危機(jī)時(shí)代經(jīng)濟(jì)科技制高點(diǎn)，根據(jù)《國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)發(fā)展改革委等部門關(guān)于促進(jìn)自主創(chuàng)新成果產(chǎn)業(yè)化若干政策的通知》（國辦發(fā)[2008]128號(hào)）、《國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)發(fā)展改革委等部門關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金規(guī)范設(shè)立與運(yùn)作指導(dǎo)意見的通知》（國辦發(fā)[2008]116號(hào)）精神，國家發(fā)展改革委、財(cái)政部決定實(shí)施新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投計(jì)劃，擴(kuò)大產(chǎn)業(yè)技術(shù)研發(fā)資金創(chuàng)業(yè)投資試點(diǎn)，推動(dòng)利用國家產(chǎn)業(yè)技術(shù)研發(fā)資金，聯(lián)合地方政府資金，參股設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資基金（即創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)）試點(diǎn)工作。現(xiàn)將有關(guān)事項(xiàng)通知如下：
一、指導(dǎo)原則
（一）政府引導(dǎo)。發(fā)揮政府資金的引導(dǎo)和杠桿作用，推動(dòng)創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展，引導(dǎo)社會(huì)資本投向高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)自主創(chuàng)新成果產(chǎn)業(yè)化，培育新興戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)。
（二）市場運(yùn)作。政府資金與社會(huì)資金按照商業(yè)規(guī)則共同發(fā)起設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資基金，基金以市場化方式獨(dú)立運(yùn)作，政府不干預(yù)基金正常的經(jīng)營管理。
（三）規(guī)范管理?；鹞芯哂袑I(yè)背景的管理機(jī)構(gòu)按照章程規(guī)范運(yùn)作?；鹬械膰页鲑Y部分按照公共財(cái)政原則，健全業(yè)績激勵(lì)和風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制，實(shí)現(xiàn)滾動(dòng)發(fā)展。
（四）支持創(chuàng)新?？朔渭兺ㄟ^市場配置資源的市場失靈問題，引導(dǎo)創(chuàng)業(yè)投資投向初創(chuàng)期、成長期創(chuàng)新型企業(yè)和高成長性企業(yè)，支持自主創(chuàng)新和創(chuàng)業(yè)。
二、參股設(shè)立基金的基本要求
（一）基金的投資導(dǎo)向
參股設(shè)立的基金要符合國家鼓勵(lì)發(fā)展的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向，具有鮮明的產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)和區(qū)域優(yōu)勢?；鹨砸欢ū壤顿Y于早中期企業(yè)，鼓勵(lì)參股設(shè)立主要投資于初創(chuàng)期企業(yè)的天使基金。基金的投資導(dǎo)向要在其章程或有限合伙協(xié)議中明確體現(xiàn)，并在運(yùn)作過程中切實(shí)落實(shí)。
（二）基金的管理機(jī)構(gòu)
參股設(shè)立的基金應(yīng)委托專業(yè)管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理，基金管理機(jī)構(gòu)應(yīng)具有良好的管理業(yè)績，固定的營業(yè)場所和與業(yè)務(wù)相適應(yīng)的軟硬件設(shè)施，健全的內(nèi)部管理制度，以及創(chuàng)業(yè)投資項(xiàng)目管理和風(fēng)險(xiǎn)控制流程。基金管理機(jī)構(gòu)至少有3名具備2年以上創(chuàng)業(yè)投資或相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)的管理人員，管理團(tuán)隊(duì)至少有對(duì)3個(gè)以上創(chuàng)業(yè)企業(yè)的投資經(jīng)驗(yàn)。
（三）基金的資金構(gòu)成及規(guī)模
參股設(shè)立的基金由國家資金、地方政府資金及社會(huì)募集資金構(gòu)成，以社會(huì)投資為主，包括各類投資機(jī)構(gòu)、大型企業(yè)、境外投資者及管理團(tuán)隊(duì)等。每只基金規(guī)模原則上不少于2.5億元，國家資金參股比例原則上不超過20％，且不控股。地方政府參股資金規(guī)模原則上不低于國家資金。社會(huì)募集資金比例應(yīng)大于60％。對(duì)于參股設(shè)立的天使基金，國家資金參股比例可適當(dāng)放大。
（四）基金的治理結(jié)構(gòu)
基金應(yīng)當(dāng)依據(jù)國家有關(guān)法律法規(guī)規(guī)范設(shè)立和運(yùn)作，并按照《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》的規(guī)定進(jìn)行備案，接受管理部門的監(jiān)管。基金應(yīng)建立投資決策、專家顧問、風(fēng)險(xiǎn)控制及評(píng)估制度等規(guī)范運(yùn)作的管理模式。
（五）基金的清算
基金存續(xù)期結(jié)束后按照市場規(guī)則進(jìn)行清算。對(duì)投資回報(bào)較高、產(chǎn)業(yè)推動(dòng)效應(yīng)明顯的基金，鼓勵(lì)設(shè)立后續(xù)基金，支持滾動(dòng)發(fā)展。由于各種原因基金需提前清算的，依法律規(guī)定按照章程的約定進(jìn)行清算。
三、國家出資的權(quán)益和管理
（一）國家資金的委托管理
基金中國家出資部分由財(cái)政部和國家發(fā)展改革委委托有關(guān)專業(yè)管理機(jī)構(gòu)管理。受托管理機(jī)構(gòu)不得干預(yù)基金正常的經(jīng)營管理，以出資額為限對(duì)基金行使股東權(quán)力。受托管理機(jī)構(gòu)對(duì)受托資金專設(shè)托管賬戶管理，定期向財(cái)政部和國家發(fā)展改革委報(bào)告基金運(yùn)行狀況。國家發(fā)展改革委和財(cái)政部可委托地方政府和受托管理機(jī)構(gòu)監(jiān)督基金重大事項(xiàng)的決策，保證政策目標(biāo)落實(shí)。
（二）國家資金的批復(fù)和撥付
按照參股設(shè)立基金的投資導(dǎo)向、出資結(jié)構(gòu)等指導(dǎo)性要求，基金管理團(tuán)隊(duì)和股東研究提出基金設(shè)立方案和章程，并落實(shí)資金?；鹪O(shè)立的基本條件成熟后，由省級(jí)發(fā)展改革委會(huì)同財(cái)政廳（局）向國家發(fā)展改革委和財(cái)政部上報(bào)基金方案和基金章程，并提出申請國家投資的資金額度。國家發(fā)展改革委和財(cái)政部復(fù)核確認(rèn)基金章程、出資金額及受托管理機(jī)構(gòu)，并將資金撥付受托管理機(jī)構(gòu)托管賬戶。受托管理機(jī)構(gòu)按照基金章程約定的資金到位條件和程序撥付國家資金。
（三）國家資金的退出
基金存續(xù)期結(jié)束后，國家資金由受托管理機(jī)構(gòu)按照章程約定直接收回托管賬戶。基金未能正常清算的，國家資金權(quán)益由受托管理機(jī)構(gòu)代為履行相關(guān)法律手續(xù)。在有受讓方的情況下，經(jīng)國家發(fā)展改革委、財(cái)政部批準(zhǔn)后，國家資金可協(xié)議退出基金，退出時(shí)其轉(zhuǎn)讓價(jià)格由雙方按協(xié)議確定。
以出讓或基金清算方式退出的國家資金（含本金及形成的收益）直接收回托管賬戶，由受托管理機(jī)構(gòu)代管。國家投資形成的股權(quán)待國家高技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金成立后，全部轉(zhuǎn)入引導(dǎo)基金。
（四）國家資金的權(quán)益和獎(jiǎng)勵(lì)
國家資金除在基金章程中規(guī)定的條款外，不要求優(yōu)于其他社會(huì)股東的額外優(yōu)惠條款。國家資金與地方政府資金同進(jìn)同出。
國家資金與地方政府資金、社會(huì)資金共同按創(chuàng)業(yè)投資基金章程規(guī)定支付基金管理機(jī)構(gòu)管理費(fèi)用（一般按照每年1.5－2.5％），并將部分基金增值收益（一般為20％左右）獎(jiǎng)勵(lì)基金管理機(jī)構(gòu)，每只基金的具體管理費(fèi)用和獎(jiǎng)勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)按照基金章程確定。為體現(xiàn)國家資金的政策導(dǎo)向和考核機(jī)制，也可考慮國家資金不支付每年的管理費(fèi)用，同時(shí)將50％的基金增值收益讓渡于基金管理機(jī)構(gòu)。對(duì)于參股設(shè)立的天使基金，國家資金可給予更大的讓利幅度?；鸬墓芾碣M(fèi)用由基金公司直接支付給基金管理機(jī)構(gòu)，財(cái)政部不再另行列支管理費(fèi)用。
（五）國家資金管理和考核原則
按照《國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)發(fā)展改革委等部門關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金規(guī)范設(shè)立與運(yùn)作指導(dǎo)意見的通知》（國辦發(fā)[2008]116號(hào)）的精神，參股設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資基金試點(diǎn)中的國家資金納入公共財(cái)政考核評(píng)價(jià)體系。財(cái)政部、國家發(fā)展改革委將加強(qiáng)對(duì)國家投資的監(jiān)管和指導(dǎo)，按照公共性原則，對(duì)基金建立績效考核制度，定期對(duì)基金的政策效果進(jìn)行考核評(píng)估。
各?。▍^(qū)、市）可結(jié)合本地實(shí)際，研究提出與國家資金共同參股設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資基金的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域和具體方案，落實(shí)地方政府出資，配合國家發(fā)展改革委和財(cái)政部共同做好基金的設(shè)立和管理工作，探索財(cái)政資金支持創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的有效機(jī)制。同時(shí)，在工商登記、稅收、投資、人才、營業(yè)場所等方面加大支持力度，加快建立有利于創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的良好政策環(huán)境。
國家發(fā)展改革委
財(cái) 政 部
二〇〇九年十月二十九日
