圖表:央行再度下調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率和存款準(zhǔn)備金率 新華社發(fā)
為進(jìn)一步落實(shí)適度寬松的貨幣政策,中國人民銀行決定:
從2008年12月23日起,下調(diào)一年期人民幣存貸款基準(zhǔn)利率各0.27個(gè)百分點(diǎn),其他期限檔次存貸款基準(zhǔn)利率作相應(yīng)調(diào)整。同時(shí),下調(diào)中央銀行再貸款、再貼現(xiàn)利率。
從2008年12月25日起,下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。
金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率調(diào)整表
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單位:%
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調(diào)整前利率
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調(diào)整后利率
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調(diào)整幅度
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一、城鄉(xiāng)居民和單位存款
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0.36
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0.36
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0.00
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三個(gè)月
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1.98
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1.71
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-0.27
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半 年
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2.25
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1.98
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-0.27
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一 年
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2.52
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2.25
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-0.27
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二 年
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3.06
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2.79
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-0.27
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三 年
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3.60
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3.33
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-0.27
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五 年
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3.87
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3.60
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-0.27
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二、各項(xiàng)貸款
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六個(gè)月
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5.04
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4.86
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-0.18
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一 年
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5.58
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5.31
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-0.27
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一至三年
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5.67
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5.40
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-0.27
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三至五年
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5.94
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5.76
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-0.18
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五年以上
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6.12
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5.94
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-0.18
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三、個(gè)人住房公積金貸款
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五年以下(含五年)
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3.51
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3.33
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-0.18
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五年以上
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4.05
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3.87
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-0.18
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今年我國下調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率和存款準(zhǔn)備金率歷程
新華社北京12月22日電(記者姜銳、韓潔)22日中國人民銀行宣布再度下調(diào)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率和金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率“雙率”。這是今年以來央行第五次下調(diào)基準(zhǔn)利率,第四次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率,距上次下調(diào)“雙率”不足一個(gè)月的時(shí)間。
隨著世界金融危機(jī)影響逐步顯現(xiàn),自今年9月份以來我國貨幣政策逐步“寬松”,通過不斷下調(diào)“雙率”實(shí)現(xiàn)保經(jīng)濟(jì)增長的調(diào)控意圖。以下是今年以來歷次下調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率和存款準(zhǔn)備金率歷程:
9月15日,央行宣布,自9月16日起下調(diào)一年期人民幣貸款基準(zhǔn)利率0.27個(gè)百分點(diǎn),其他期限檔次貸款基準(zhǔn)利率按照短期多調(diào)、長期少調(diào)的原則作相應(yīng)調(diào)整,存款基準(zhǔn)利率保持不變。個(gè)人住房公積金貸款利率也相應(yīng)下調(diào),其中五年以下(含五年)貸款利率下調(diào)0.18個(gè)百分點(diǎn);五年以上貸款利率下調(diào)0.09個(gè)百分點(diǎn)。與此同時(shí),央行還宣布下調(diào)中小金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率1個(gè)百分點(diǎn),汶川地震重災(zāi)區(qū)地方法人金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率下調(diào)2個(gè)百分點(diǎn)。
10月8日,央行宣布,從10月9日起下調(diào)一年期人民幣存貸款基準(zhǔn)利率各0.27個(gè)百分點(diǎn),其他期限檔次存貸款基準(zhǔn)利率作相應(yīng)調(diào)整。從10月15日起下調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn),這是央行近9年來首次下調(diào)所有存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率。
10月29日,央行宣布,從10月30日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率。其中一年期存款基準(zhǔn)利率由現(xiàn)行的3.87%下調(diào)至3.60%,下調(diào)0.27個(gè)百分點(diǎn)。一年期貸款基準(zhǔn)利率由現(xiàn)行的6.93%下調(diào)至6.66%,下調(diào)0.27個(gè)百分點(diǎn);其他各檔次存、貸款基準(zhǔn)利率相應(yīng)調(diào)整。個(gè)人住房公積金貸款利率保持不變。
11月26日,央行宣布,從11月27日起,下調(diào)金融機(jī)構(gòu)一年期人民幣存貸款基準(zhǔn)利率各1.08個(gè)百分點(diǎn),其他期限檔次存貸款基準(zhǔn)利率作相應(yīng)調(diào)整。同時(shí),下調(diào)中央銀行再貸款、再貼現(xiàn)等利率。與此同時(shí),央行決定自12月5日起,下調(diào)工、農(nóng)、中、建、交通銀行、郵政儲(chǔ)蓄銀行等大型存款類金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率1個(gè)百分點(diǎn),下調(diào)中小型存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率2個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí),繼續(xù)對(duì)汶川地震災(zāi)區(qū)和農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行優(yōu)惠的存款準(zhǔn)備金率。
12月22日,央行宣布,從2008年12月23日起,我國下調(diào)一年期人民幣存貸款基準(zhǔn)利率各0.27個(gè)百分點(diǎn),其他期限檔次存貸款基準(zhǔn)利率作相應(yīng)調(diào)整。同時(shí),下調(diào)中央銀行再貸款、再貼現(xiàn)利率。此外,從12月25日起,下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。
新聞分析:年末又見“雙率”降 政策靈活保增長
新華社北京12月22日電(記者韓潔、姜銳)中國人民銀行22日宣布,從12月23日起下調(diào)一年期人民幣存貸款基準(zhǔn)利率各0.27個(gè)百分點(diǎn),同時(shí)從12月25日起,下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。
這是今年以來中國央行第三次同時(shí)下調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率和存款準(zhǔn)備金率“雙率”,也是今年以來第五次下調(diào)利率,第四次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率。
值得關(guān)注的是,此次調(diào)整距離央行上次以“空前力度”下調(diào)“雙率”不足一個(gè)月的時(shí)間。央行表示,此舉旨在“進(jìn)一步落實(shí)適度寬松的貨幣政策”。
“此次下調(diào)‘雙率’在市場預(yù)期之中,經(jīng)濟(jì)處于下行時(shí)期,利用低利率刺激經(jīng)濟(jì)是最常用而有效的手段?!便y河證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家左小蕾22日晚在接受記者采訪時(shí)說。
左小蕾指出,央行此次調(diào)整“雙率”用意明顯,主要是為明年刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展做準(zhǔn)備,一方面通過降低利率,調(diào)動(dòng)明年各方投資意愿;另一方面,對(duì)明年發(fā)放國債也是鋪墊。制造更加有利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的環(huán)境,確保市場資金使用更靈活,流動(dòng)性更大。
財(cái)政部財(cái)科所金融研究室主任趙全厚認(rèn)為,四季度相繼披露的一些經(jīng)濟(jì)指標(biāo)不容樂觀,成為央行再度下調(diào)“雙率”的重要原因。
“央行選擇在年底降低‘雙率’一方面有助于在四季度進(jìn)一步加大經(jīng)濟(jì)刺激力度,另一方面也會(huì)對(duì)明年一季度中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生積極作用?!壁w全厚說。他指出,我國出臺(tái)的擴(kuò)大內(nèi)需四萬億投資計(jì)劃需要大量社會(huì)配套資金,通過貨幣政策調(diào)控,有助于降低社會(huì)資金的投資成本,從而實(shí)現(xiàn)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)目的。
與上次央行降息1.08個(gè)百分點(diǎn)、對(duì)大、中小型金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率分別下調(diào)1個(gè)百分點(diǎn)和2個(gè)百分點(diǎn)的罕見調(diào)控力度相比,此次調(diào)控更顯“常規(guī)”。
成都大學(xué)副校長張其佐指出,這是貨幣政策反周期調(diào)整的具體體現(xiàn),反映了貨幣當(dāng)局能夠根據(jù)我國經(jīng)濟(jì)的實(shí)際情況,利用靈活精確的貨幣政策放大貨幣供應(yīng)量,進(jìn)而實(shí)現(xiàn)“保增長、擴(kuò)內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)”的調(diào)控目標(biāo)。
從調(diào)控內(nèi)容上看,此次主要是針對(duì)1年期及以上期限的存貸款利率。張其佐指出,此次調(diào)整的貨幣供應(yīng)對(duì)象主要是廣義貨幣供應(yīng)量(M2),是“有針對(duì)地釋放固定存款”。他強(qiáng)調(diào),固定存款對(duì)應(yīng)的是企業(yè)貸款,此次調(diào)控意在保工業(yè)增長。
今年下半年以來,中國規(guī)模以上工業(yè)增速連續(xù)回落,特別是最近兩個(gè)月回落幅度更加明顯。11月中國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)增加值同比增長5.4%,增速比上月和上年同期分別回落2.8個(gè)和11.9個(gè)百分點(diǎn)。
張其佐認(rèn)為,工業(yè)增速回落,將直接導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增速回落,而適度寬松的貨幣政策將為企業(yè)解決融資難問題提供更大的空間。中國近期發(fā)布的關(guān)于當(dāng)前金融促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見明確,2009年全年中國的廣義貨幣供應(yīng)量增長將在17%左右。
此外,此次存款準(zhǔn)備金率的調(diào)整幅度大于利率調(diào)整幅度,張其佐表示,這也體現(xiàn)了央行意在調(diào)動(dòng)商業(yè)銀行積極性,刺激商業(yè)銀行進(jìn)一步發(fā)放貸款的目的。
專家們同時(shí)指出,中國再度下調(diào)“雙率”也凸顯中國與全球普遍降息的“聯(lián)動(dòng)”。
張其佐認(rèn)為,與國際市場相比,中國經(jīng)濟(jì)的基本面總體來是比較好的,經(jīng)濟(jì)增長有望實(shí)現(xiàn)今年9%以上、明年8%以上的目標(biāo)。在這樣的情況下,中國頻繁降息可以起到防止熱錢流入的作用?!叭绻髂曛袊瘦^高,經(jīng)濟(jì)基本面又好,很容易吸引熱錢入境避險(xiǎn),從長遠(yuǎn)看對(duì)中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展不利,加大金融風(fēng)險(xiǎn)?!?/p>