財政部、中國人民銀行有關(guān)方面負責(zé)人就儲蓄國債（電子式）相關(guān)事宜答記者問。
問：財政部將于近日發(fā)行儲蓄國債（電子式），請問什么是儲蓄國債？ 我國的儲蓄國債包括哪些品種？
答：儲蓄國債（Savings Bonds）是指一國政府面向個人投資者發(fā)行的，以吸收個人儲蓄資金為目的，滿足長期儲蓄性投資需求的一種不可流通國債,按債權(quán)記錄方式分為紙質(zhì)憑證和電子方式兩種。我國的儲蓄國債包括原有的憑證式國債和即將推出的儲蓄國債(電子式),這兩個品種將在我國長期并存。
問：什么是儲蓄國債（電子式）？儲蓄國債（電子式）有什么特點？該類品種的定位和未來設(shè)想是什么？
答：儲蓄國債(電子式)是我國財政部面向境內(nèi)中國公民儲蓄類資金發(fā)行的，以電子方式記錄債權(quán)的不可流通人民幣債券。
儲蓄國債(電子式)具有以下幾個特點：一是針對個人投資者。認(rèn)購對象僅限境內(nèi)中國公民，不向機構(gòu)投資者發(fā)行，同時設(shè)立了單個賬戶單期購買上限，充分考慮并保護了個人投資者特別是中小投資者的利益；二是不可流通性。采用實名制，不可流通轉(zhuǎn)讓；三是采用電子方式記錄債權(quán)。有專門的計算機系統(tǒng)用于記錄和管理投資人的債權(quán)，免去了投資者保管紙質(zhì)債權(quán)憑證的麻煩，債權(quán)查詢方便；四是收益安全穩(wěn)定。由財政部發(fā)行并負責(zé)還本付息，票面利率在發(fā)行時就已確定（不隨市場利率或者儲蓄利率的變化而變化），免繳利息稅，適合低風(fēng)險偏好的投資者；五是鼓勵持有到期。儲蓄國債(電子式)設(shè)有最低持有期限，在持滿最低期限后方可辦理提前兌取，并被扣除部分利息，同時要支付相應(yīng)手續(xù)費；六是手續(xù)簡化。省去了兌付手續(xù)，本金或者利息到期直接轉(zhuǎn)入投資人資金賬戶；七是付息方式較為多樣。設(shè)計了按年支付利息的品種，適合個人投資者存本取息的投資習(xí)慣。
儲蓄國債(電子式)采用現(xiàn)代信息技術(shù)成果，充分體現(xiàn)了以人為本的設(shè)計理念和與時俱進的時代特征。在未來一段時期內(nèi)，財政部將會同中國人民銀行，根據(jù)時代發(fā)展和投資者需求變化，不斷完善相關(guān)制度，擴大試點范圍，推出新的品種，增加新的購買渠道，提高服務(wù)水平，力爭將儲蓄國債(電子式)發(fā)展成為老百姓最歡迎的投資品種之一。
問：為什么要發(fā)行儲蓄國債（電子式）？
答：憑證式國債1994年開始面向城鄉(xiāng)居民發(fā)行，對籌集財政資金、促進經(jīng)濟發(fā)展、滿足人民群眾投資需求發(fā)揮了重要作用，已經(jīng)成為深受廣大群眾喜愛的投資品種。發(fā)行十二年以來，在財政部、中國人民銀行及其他相關(guān)部門的共同努力下，憑證式國債發(fā)行管理體制不斷完善，形成了較為順暢的發(fā)行網(wǎng)絡(luò)，在37家承銷團成員的8萬多個網(wǎng)點均有銷售，較好地滿足了城鄉(xiāng)居民就近購買需要。由于憑證式國債采取了“中華人民共和國憑證式國債收款憑證”記錄債權(quán)，這種方式難以建立全國統(tǒng)一的發(fā)行系統(tǒng)作為技術(shù)支撐，導(dǎo)致憑證式國債發(fā)售進度的透明度不高，且發(fā)行額度在不同銀行、不同地區(qū)間的調(diào)劑比較困難，常常出現(xiàn)部分地區(qū)的投資者買不到國債，而另一地區(qū)的銀行尚未完成發(fā)行任務(wù)的情況。在兌付時，投資者需到柜臺辦理業(yè)務(wù)，逾期兌付無額外利息收益。隨著國債發(fā)行數(shù)量的增加、計算機網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的進步，如何利用現(xiàn)代高科技手段，構(gòu)建發(fā)行品種更加豐富、債權(quán)管理更加科學(xué)、購買兌付更加方便、任務(wù)調(diào)劑更加靈活的面向個人投資者的國債發(fā)行新體系，顯得越來越緊迫。針對上述問題，自2003年起，財政部會同中國人民銀行開始了儲蓄國債創(chuàng)新的研究，通過積極征求相關(guān)部門和投資者的意見，借鑒國外成熟經(jīng)驗，結(jié)合我國實際情況，初步形成了中國儲蓄國債實施框架。本次財政部會同中國人民銀行選擇部分商業(yè)銀行為試點，面向境內(nèi)中國公民發(fā)行的儲蓄國債（電子式），就是豐富國債品種、改進國債管理模式、提高國債發(fā)行效率的一種有益創(chuàng)新，不僅有利于最大限度地服務(wù)和方便人民群眾，而且也符合國際通行做法。
問：儲蓄國債（電子式）將通過什么樣的渠道發(fā)行？是否在全國范圍內(nèi)發(fā)行？
答：儲蓄國債（電子式）通過經(jīng)財政部會同中國人民銀行確認(rèn)代銷試點資格的中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行、交通銀行、招商銀行和北京銀行（以下簡稱承辦銀行）已經(jīng)開通相應(yīng)系統(tǒng)的營業(yè)網(wǎng)點柜臺銷售（除中國農(nóng)業(yè)銀行和交通銀行只開通了部分分行，其余5家銀行絕大部分分行都可辦理該項國債業(yè)務(wù)），總共預(yù)計有近6萬多個營業(yè)網(wǎng)點參與此次發(fā)行，覆蓋了全國絕大部分省份和地區(qū)。
具體網(wǎng)點開辦業(yè)務(wù)的情況，請投資者就近到上述七家承辦銀行網(wǎng)點或者撥打各行服務(wù)熱線進行咨詢，各行客戶服務(wù)電話為：中國工商銀行95588，中國農(nóng)業(yè)銀行95599，中國銀行95566，中國建設(shè)銀行95533，交通銀行95559，招商銀行95555，北京銀行96169。投資者也可撥打中國國債協(xié)會政策咨詢熱線電話（010-68081427，010-68081167），詢問有關(guān)事宜。
各地財政部門及中國人民銀行分支機構(gòu)具體負責(zé)當(dāng)?shù)貎π顕鴤娮邮剑┌l(fā)行的監(jiān)督管理工作，投資者在購買過程中遇到相關(guān)問題可到當(dāng)?shù)刎斦块T及中國人民銀行投訴。
問：投資者怎樣購買儲蓄國債（電子式）？
答：投資者購買儲蓄國債（電子式）首先需要在一家承辦銀行開立或擁有個人國債托管賬戶，已經(jīng)在商業(yè)銀行柜臺開立記賬式國債托管賬戶的投資者不必重復(fù)開戶。投資者可以從2006年6月20日起，持本人有效身份證件，開始在上述七家承辦銀行柜臺辦理開戶。開立只用于儲蓄國債的個人國債托管賬戶不收取賬戶開戶費和維護費用。開立個人國債托管賬戶的同時，還應(yīng)在同一承辦銀行開立（或者指定）一個人民幣結(jié)算賬戶（借記卡賬戶或者活期存折）作為國債賬戶的資金賬戶，用以結(jié)算兌付本金和利息。
擁有個人國債托管賬戶的投資者可于發(fā)行期攜帶相關(guān)證件到賬戶所在的承辦銀行聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)點購買儲蓄國債（電子式）。
問：儲蓄國債（電子式）是怎樣進行債權(quán)托管和債權(quán)查詢的？
答：儲蓄國債（電子式）實行電話復(fù)核查詢下的二級托管體制。一級托管是指經(jīng)財政部會同中國人民銀行授權(quán)，中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司為承辦銀行開立代理總賬戶，總量記載所有在該承辦銀行托管的投資人的國債債權(quán)。中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司對一級托管賬戶的真實性、準(zhǔn)確性、完整性和安全性負責(zé)。二級托管是指承辦銀行為投資人開立的個人國債托管賬戶，明細記載在該承辦銀行托管的投資人的國債債權(quán)，承辦銀行對二級托管賬戶的真實性、準(zhǔn)確性、完整性和安全性負責(zé)。
投資人在購買儲蓄國債（電子式）后，可以通過在柜臺打印對賬單或者撥打承辦銀行客戶服務(wù)電話查詢自己債權(quán)變更情況，部分承辦銀行（中國工商銀行、中國銀行、交通銀行和北京銀行）還為投資者提供了專用的國債賬戶折，可以記錄和核對債權(quán)變更情況。投資者還可以通過中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司的債權(quán)復(fù)核查詢系統(tǒng)（撥打電話：010-66005000），對其前一日的國債持有余額進行復(fù)核查詢，查詢系統(tǒng)每日0時至17時開通。
問：未到期的儲蓄國債（電子式）如何變現(xiàn)？
答：由于儲蓄國債（電子式）屬于不可流通國債，未到期的儲蓄國債可以通過提前兌取的方式變現(xiàn)，即可以在規(guī)定的時間到承辦銀行柜臺申請?zhí)崆皟度∥吹狡趦π顕鴤娮邮剑┍窘鸷屠?。提前兌取要做一定的利益扣除并交納相應(yīng)的手續(xù)費，各期儲蓄國債（電子式）提前兌取的具體條件將在各期發(fā)行公告中予以公布。投資人如需提前兌取，應(yīng)持本人有效身份證件、個人國債托管賬戶和資金賬戶到原承辦銀行的聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)點辦理相關(guān)手續(xù)。付息日和到期日前15個工作日起開始停止辦理提前兌取業(yè)務(wù)，付息日后恢復(fù)辦理。
如果投資人的流動性需求只是短期的，并且不愿意接受提前兌取帶來的利益扣除，也可以用儲蓄國債（電子式）的債權(quán)為質(zhì)押品，到承辦銀行辦理短期質(zhì)押貸款。
問：儲蓄國債（電子式）如何辦理付息和到期兌付業(yè)務(wù)？
答：由于使用了計算機系統(tǒng)管理債權(quán)，投資者無須專門到銀行柜臺辦理付息和到期兌付業(yè)務(wù)，財政部委托承辦銀行于付息日和到期日將儲蓄國債的利息或本金直接存入投資者指定的資金賬戶。
問：即將發(fā)行的儲蓄國債（電子式）與以往發(fā)行的憑證式國債有什么相同和不同？
答：相同之處在于：
1.都屬于儲蓄國債，均以國家信用為基礎(chǔ)；
2.相同期限的憑證式國債和對應(yīng)品種的儲蓄國債（電子式），收益水平基本相當(dāng)；
3.都免繳利息稅。
不同之處在于：
1.申請購買手續(xù)不同。投資者購買憑證式國債，可持現(xiàn)金直接購買；投資者購買儲蓄國債（電子式），需開立個人國債托管賬戶并指定對應(yīng)的資金賬戶后購買。
2.債權(quán)記錄方式不同。憑證式國債債權(quán)采取填制“中華人民共和國憑證式國債收款憑證”的形式記錄，由各承銷銀行和投資者進行管理；儲蓄國債（電子式）以電子記賬方式記錄債權(quán)，采取二級托管體制，由各承辦銀行總行和中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司統(tǒng)一管理，降低了由于投資者保管紙質(zhì)債權(quán)憑證帶來的風(fēng)險。
3.付息方式不同。憑證式國債為到期一次還本付息；儲蓄國債（電子式）付息方式比較多樣，既有按年付息品種，也有利隨本清品種。
4. 到期兌付方式不同。憑證式國債到期后，需由投資者前往承銷機構(gòu)網(wǎng)點辦理兌付事宜，逾期不加計利息；儲蓄國債（電子式）到期后，承辦銀行自動將投資者應(yīng)收本金和利息轉(zhuǎn)入其資金賬戶，轉(zhuǎn)入資金賬戶的本息資金作為居民存款按活期存款利率計付利息。
5.發(fā)行對象不同。憑證式國債的發(fā)行對象主要是個人，部分機構(gòu)也可認(rèn)購；儲蓄國債（電子式）的發(fā)行對象僅限個人，機構(gòu)不允許購買或者持有。
6.承辦機構(gòu)不同。憑證式國債由各類商業(yè)銀行和郵政儲蓄機構(gòu)組成的37家憑證式國債承銷團成員的營業(yè)網(wǎng)點銷售；本次發(fā)售的儲蓄國債（電子式）由經(jīng)財政部會同中國人民銀行確認(rèn)代銷試點資格的中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行、交通銀行、招商銀行和北京銀行7家已經(jīng)開通相應(yīng)系統(tǒng)的商業(yè)銀行營業(yè)網(wǎng)點銷售。
問：儲蓄國債（電子式）與記賬式國債有什么區(qū)別？
答：1.發(fā)行對象不同。記賬式國債機構(gòu)和個人都可以購買，而儲蓄國債（電子式）的發(fā)行對象僅限個人。
2.發(fā)行利率確定機制不同。記賬式國債的發(fā)行利率是由記賬式國債承銷團成員投標(biāo)確定的；儲蓄國債（電子式）的發(fā)行利率是財政部參照同期銀行存款利率及市場供求關(guān)系等因素確定的。
3.流通或變現(xiàn)方式不同。記賬式國債可以上市流通，可以從二級市場上購買，需要資金時可以按照市場價格賣出；儲蓄國債（電子式）只能在發(fā)行期認(rèn)購，不可以上市流通，但可以按照有關(guān)規(guī)定提前兌取。
4.到期前變現(xiàn)收益預(yù)知程度不同。記賬式國債二級市場交易價格是由市場決定的，到期前市場價格(凈價)有可能高于或低于發(fā)行面值。當(dāng)賣出價格高于買入價格時，表明賣出者不僅獲得了持有期間的國債利息，同時還獲得了部分價差收益；當(dāng)賣出價格低于買入價格時，表明賣出者雖然獲得了持有期間的國債利息，但同時也承擔(dān)了部分價差損失。因此，投資者購買可流通記賬式國債于到期前賣出，其收益是不能預(yù)知的，并要承擔(dān)由于市場利率變動而帶來的價格風(fēng)險。
而儲蓄國債（電子式）在發(fā)行時就對提前兌取條件做了規(guī)定，也就是說，投資者提前兌取所能獲得的收益是可以預(yù)知的，而且本金不會低于購買面值（因提前兌付帶來的手續(xù)費除外），不承擔(dān)由于市場利率變動而帶來的價格風(fēng)險。因此，儲蓄國債適合注重投資安全、收益穩(wěn)定的投資者購買。
問：與其他非國債投資品種相比，即將發(fā)行的儲蓄國債（電子式）有什么主要優(yōu)點？
答：1.信用等級最高，安全性最好。由于儲蓄國債（電子式）是財政部代表我國政府發(fā)行的國家公債，是以國家信用為保證的，到期由財政部還本付息,其信用等級最高。
2.利息免稅，收益穩(wěn)定。儲蓄國債（電子式）利率固定，利息收入免征個人所得稅，發(fā)行利率高于相同期限銀行儲蓄存款稅后收益；在儲蓄國債（電子式）到期前的整個存續(xù)期內(nèi)，面值穩(wěn)定并隨著時間增加而自然獲取利息，沒有價格漲跌波動風(fēng)險。
3.購買方便，管理科學(xué)。本次發(fā)售的儲蓄國債（電子式）在全國絕大部分省、市、自治區(qū)的近6萬多個營業(yè)網(wǎng)點銷售，城鄉(xiāng)居民可就近購買；儲蓄國債（電子式）通過計算機系統(tǒng)記錄債權(quán)，并可以通過電話進行債權(quán)查詢和復(fù)核查詢，管理更加科學(xué)、債權(quán)更加安全。
4.變現(xiàn)靈活。儲蓄國債（電子式）雖不能上市交易，但可按規(guī)定提前兌??；投資者在購買儲蓄國債（電子式）的同時，即獲得了一個優(yōu)良的融資工具，當(dāng)需要小額貸款時，可用儲蓄國債（電子式）作為質(zhì)押物，到原購買銀行質(zhì)押貸款。
問：儲蓄國債（電子式）與相同期限儲蓄存款在收益上有什么差異？
答：按規(guī)定，銀行存款利息收入需按20%的比例繳納個人所得稅。目前銀行3年期儲蓄存款利率為3.24%，繳稅后的實際收益為2.59%。
以1萬元為例，在銀行存入3年期定期存款，到期后扣除20%利息稅，存款人實得利息777.6元；如果購買票面利率為3.14％（低于儲蓄存款名義利率0.1％）的3年期的固定利率固定期限儲蓄國債（電子式），每年可獲得利息314元，三年總和為942元，高于存款利息164.4元。如果計算國債利息重復(fù)投資收益，儲蓄國債（電子式）的累計收益還會更高。（完）
