中國銀監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人就
《關(guān)于有效防范企業(yè)債擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的意見》答記者問
日前，中國銀監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于有效防范企業(yè)債擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的意見》（銀監(jiān)發(fā)〔2007〕75號，以下簡稱《意見》），中國銀監(jiān)會有關(guān)部門就此接受了記者采訪。
問：《意見》出臺的背景是什么？
答：債券市場是金融市場的重要組成部分。發(fā)展債券市場，對于構(gòu)建多層次的資本市場、提高金融資源的配置效率以及提升貨幣政策傳導(dǎo)的有效性均具有重要作用。近年來，我國債券市場發(fā)展速度較快，債券發(fā)行規(guī)模和發(fā)債企業(yè)日益擴(kuò)大。目前企業(yè)發(fā)債均要求銀行擔(dān)保。但債券市場是直接融資市場，與以銀行作為中介的間接融資市場有本質(zhì)區(qū)別。直接融資市場需保護(hù)投資人利益，間接融資市場主要保護(hù)存款人利益，如果發(fā)債企業(yè)經(jīng)營不善破產(chǎn)，損失由擔(dān)保銀行來承擔(dān)，將嚴(yán)重影響存款人和銀行股東利益。因此，要將企業(yè)發(fā)債行為與銀行授信嚴(yán)格區(qū)分開來，企業(yè)債發(fā)行應(yīng)依賴發(fā)債人的資信和還款能力。
問：銀行為企業(yè)債提供擔(dān)保有哪些風(fēng)險(xiǎn)？
答：銀行為企業(yè)債提供擔(dān)保，實(shí)際上保護(hù)了債券投資人的利益，卻可能將債券市場風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移至銀行系統(tǒng)，損害存款人資金安全和銀行股東利益，與銀行經(jīng)營宗旨不符，也有悖國家大力發(fā)展債券市場、促進(jìn)直接融資的初衷。在部分發(fā)達(dá)國家，若企業(yè)要發(fā)行長期項(xiàng)目債，銀行不但不會提供擔(dān)保，甚至還要提前收回該企業(yè)的長期貸款，因?yàn)橐坏┢髽I(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)，債券的清償順序優(yōu)于貸款。此外，我國政府其他部門也從未要求企業(yè)發(fā)債需銀行擔(dān)保。
目前我國債券市場尚不發(fā)達(dá)，債券發(fā)行人信用水平不高，債券發(fā)行申請、審批、債券資金運(yùn)用監(jiān)督、信息披露等制度有待健全，債券到期償付風(fēng)險(xiǎn)較高，銀行為企業(yè)債提供擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)尤為突出。一是目前企業(yè)債發(fā)行過程缺乏市場有效監(jiān)督。我國中介機(jī)構(gòu)發(fā)展相對滯后，部分評級公司的專業(yè)性、公證性不高，相關(guān)法律審查、會計(jì)審計(jì)的獨(dú)立性不夠，難以準(zhǔn)確評判相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)揮有效監(jiān)控。二是發(fā)債企業(yè)信息披露要求得不到有效落實(shí)，擔(dān)保銀行對發(fā)債企業(yè)資金使用和經(jīng)營情況缺乏有效監(jiān)控手段，企業(yè)一旦改變債券資金用途或發(fā)生其他影響償債能力的事件，銀行難以及時采取有效措施化解風(fēng)險(xiǎn)。三是部分銀行未將擔(dān)保納入統(tǒng)一授信管理，未按照《商業(yè)銀行授信盡職工作指引》要求對被擔(dān)保企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格審查，甚至存在為維持客戶關(guān)系放松擔(dān)保條件要求等問題，需要引起高度關(guān)注。
問：為什么銀監(jiān)會禁止銀行對以項(xiàng)目債為主的企業(yè)債進(jìn)行擔(dān)保？還對銀行哪些擔(dān)保行為進(jìn)行了規(guī)范？
答：以項(xiàng)目債為主的企業(yè)債券，債券期限較長，一般為5至10年，長的可達(dá)20年，多投放于較大的固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目、技術(shù)改造項(xiàng)目，還款來源通常為項(xiàng)目租金收入、經(jīng)營收入，受國家宏觀調(diào)控政策、地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展等因素影響較大，項(xiàng)目企業(yè)按期償還債券本息存在較大風(fēng)險(xiǎn)，銀行履行償付責(zé)任概率較高，所以禁止銀行擔(dān)保。
各銀行對其他用途的企業(yè)債券、公司債券、信托計(jì)劃、保險(xiǎn)公司收益計(jì)劃、券商專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃等其他融資性項(xiàng)目原則上不再出具擔(dān)保；已經(jīng)辦理擔(dān)保的，要采取逐步退出措施，及時追加必要的資產(chǎn)保全措施。同時，要注意不要一刀切，投標(biāo)保函、承包保函、履約保函等擔(dān)保類中間業(yè)務(wù)與企業(yè)債擔(dān)保性質(zhì)完全不同，銀行仍可繼續(xù)辦理。
問：如何保證《意見》各項(xiàng)政策得到落實(shí)？
答：各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照《商業(yè)銀行授權(quán)授信管理暫行辦法》要求，將擔(dān)保等表外或有負(fù)債業(yè)務(wù)納入統(tǒng)一授信管理，嚴(yán)格準(zhǔn)入條件，嚴(yán)格擔(dān)保審查，嚴(yán)格授權(quán)制度。對于未納入授信統(tǒng)一額度管理的客戶，不得辦理擔(dān)保業(yè)務(wù)。對銀行違反規(guī)定辦理企業(yè)債擔(dān)保業(yè)務(wù)的，或因未達(dá)到盡職要求形成風(fēng)險(xiǎn)的，銀行監(jiān)管部門將嚴(yán)厲追究有關(guān)機(jī)構(gòu)和責(zé)任人責(zé)任。
