銀監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人就頒布《金融機(jī)構(gòu)間
貨幣經(jīng)紀(jì)和交易行為指引》答記者問
2007年8月30日，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)印發(fā)了《金融機(jī)構(gòu)間貨幣經(jīng)紀(jì)和交易行為指引》（以下簡(jiǎn)稱《指引》）?！吨敢返念C布與實(shí)施，對(duì)于統(tǒng)一規(guī)范金融機(jī)構(gòu)間市場(chǎng)交易行為和貨幣經(jīng)紀(jì)行為，具有很強(qiáng)的指導(dǎo)意義，對(duì)于維護(hù)我國(guó)金融市場(chǎng)的穩(wěn)健運(yùn)行與健康發(fā)展也將產(chǎn)生積極的影響。日前，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人就《指引》的頒布實(shí)施回答了記者的提問?！ ?/p>
問：為什么要頒布《指引》？
答：2005年銀監(jiān)會(huì)頒布《貨幣經(jīng)紀(jì)公司試點(diǎn)管理辦法》，批設(shè)第一家貨幣經(jīng)紀(jì)公司----上海國(guó)利貨幣經(jīng)紀(jì)有限公司，標(biāo)志著我國(guó)開始引入貨幣經(jīng)紀(jì)制度。貨幣經(jīng)紀(jì)功能的有效發(fā)揮，在很大程度上，有賴于市場(chǎng)交易各方嚴(yán)格遵守統(tǒng)一規(guī)范的交易行為標(biāo)準(zhǔn)。無(wú)論是貨幣經(jīng)紀(jì)發(fā)源地的英國(guó)，還是亞洲新興市場(chǎng)如新加坡、香港，貨幣經(jīng)紀(jì)和交易行為準(zhǔn)則都是不可或缺的基礎(chǔ)性制度，也是金融機(jī)構(gòu)參與金融市場(chǎng)交易活動(dòng)所應(yīng)遵循的一般要求。而我國(guó)現(xiàn)階段金融市場(chǎng)尚未完全與國(guó)際接軌，相關(guān)行為標(biāo)準(zhǔn)缺失，這在一定程度上將制約貨幣經(jīng)紀(jì)服務(wù)的效果，也影響到我國(guó)金融市場(chǎng)效率及誠(chéng)信體系建設(shè)。可以說，制定統(tǒng)一規(guī)范的貨幣經(jīng)紀(jì)和交易行為準(zhǔn)則，既符合國(guó)際慣例，也是我國(guó)貨幣經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和金融市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)實(shí)的需要。
銀監(jiān)會(huì)采取頒布《指引》的方式對(duì)金融機(jī)構(gòu)間貨幣經(jīng)紀(jì)和交易行為加以引導(dǎo)和規(guī)范，也是基于現(xiàn)階段制定較為嚴(yán)格和完善的管理法規(guī)時(shí)機(jī)尚不成熟的現(xiàn)實(shí)選擇。一方面，貨幣經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)尚處于起步階段，需要保護(hù)和培育，另一方面，市場(chǎng)交易主體行為確需加以引導(dǎo)和規(guī)范?！吨敢穫?cè)重于引導(dǎo)經(jīng)紀(jì)商與交易商按照最基本的市場(chǎng)規(guī)則開展業(yè)務(wù)，側(cè)重從引導(dǎo)和培育市場(chǎng)的角度，對(duì)貨幣經(jīng)紀(jì)和交易行為加以規(guī)范更符合實(shí)際需要，也更具指導(dǎo)意義和可操作性，也有利于為下一步建立和完善較為完整的管理法規(guī)積累經(jīng)驗(yàn)。
問：《指引》的主要內(nèi)容有哪些？
答：《指引》借鑒國(guó)際通行準(zhǔn)則的基本要求，結(jié)合現(xiàn)階段我國(guó)市場(chǎng)狀況，側(cè)重從一般準(zhǔn)則、風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制、交易原則和程序等方面對(duì)金融機(jī)構(gòu)間的貨幣經(jīng)紀(jì)和交易行為作出最基本的原則要求。
《指引》共分為七章、五十三條。主要內(nèi)容包括一般準(zhǔn)則、風(fēng)險(xiǎn)管理與控制措施、交易程序與要求、結(jié)算及經(jīng)紀(jì)傭金、交易糾紛的解決，以及總則和附則。第一章為總則，明確立法依據(jù)、適用對(duì)象，界定有關(guān)概念。第二章為一般準(zhǔn)則，主要規(guī)定了經(jīng)紀(jì)商和交易商在交易人員、管理制度、反洗錢、保密等方面應(yīng)具備的一般要求。第三章為風(fēng)險(xiǎn)管理與控制措施，主要包括經(jīng)紀(jì)商和交易商應(yīng)建立風(fēng)險(xiǎn)管理制度與內(nèi)控機(jī)制、確保前中后臺(tái)分離原則、交易前應(yīng)充分了解交易對(duì)手、建立授權(quán)授信制度、告知交易人員名單、保密要求、交易錄音、招待及禮物、重大關(guān)聯(lián)的披露、交易價(jià)格的安排原則以及場(chǎng)后交易的基本要求等內(nèi)容。第四章為交易程序和要求，主要包括報(bào)價(jià)要求、成交條件、交易達(dá)成、交易確認(rèn)、經(jīng)紀(jì)商失誤的處理、復(fù)雜交易的主協(xié)議要求等內(nèi)容。第五章為結(jié)算與經(jīng)紀(jì)傭金，包括結(jié)算和傭金的原則性要求。第六章為交易糾紛的解決，包括糾紛的解決方式和經(jīng)紀(jì)商的舉證責(zé)任。第七章為附則，明確《指引》的解釋機(jī)關(guān)和施行日期。
問：《指引》所要規(guī)范的主體和業(yè)務(wù)行為主要有哪些？
答：《指引》規(guī)范的主體主要有兩類，一類是經(jīng)紀(jì)商，指經(jīng)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的貨幣經(jīng)紀(jì)公司；一類是交易商，指經(jīng)我國(guó)有關(guān)監(jiān)管部門批準(zhǔn)，有資格以自有或代理的資金賬戶從事金融機(jī)構(gòu)間交易的各類金融機(jī)構(gòu)，包括銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司及其他非銀行金融機(jī)構(gòu)。
《指引》規(guī)范的業(yè)務(wù)行為也有兩類，一類是經(jīng)紀(jì)行為，一類是交易行為，既規(guī)范交易商通過經(jīng)紀(jì)商進(jìn)行的交易行為，也規(guī)范交易商間直接進(jìn)行的交易行為。
問：《指引》為什么既規(guī)范交易商通過經(jīng)紀(jì)商進(jìn)行的交易行為，也同時(shí)規(guī)范交易商之間直接進(jìn)行的交易行為？
答：主要出于以下考慮：一是目前國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)間市場(chǎng)交易商因缺乏統(tǒng)一規(guī)范的業(yè)務(wù)操作規(guī)則，實(shí)際交易中不遵守國(guó)際慣例、違約或延遲交易等現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，一定程度上影響市場(chǎng)效率，也會(huì)給貨幣經(jīng)紀(jì)公司造成一定損失；二是目前貨幣經(jīng)紀(jì)公司在銀行間市場(chǎng)的認(rèn)知度還不高，如果僅對(duì)通過其進(jìn)行交易的行為進(jìn)行規(guī)范，而不同時(shí)規(guī)范交易商的直接交易行為，勢(shì)必影響貨幣經(jīng)紀(jì)公司業(yè)務(wù)的開展，也有失市場(chǎng)公平；三是國(guó)際上通行的準(zhǔn)則均沒有區(qū)別是否通過經(jīng)紀(jì)方式，而是對(duì)所有交易主體和行為統(tǒng)一規(guī)范。通過《指引》引導(dǎo)形成統(tǒng)一規(guī)范的交易操作規(guī)則，有利于與國(guó)際市場(chǎng)接軌，也有利于培育整體市場(chǎng)貨幣經(jīng)紀(jì)和交易行為的公平性和一致性，提高市場(chǎng)效率。
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