關(guān)于調(diào)整保險(xiǎn)資金投資政策有關(guān)問(wèn)題的通知
保監(jiān)發(fā)〔2010〕66號(hào)
各保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司：
為加強(qiáng)負(fù)債管理，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，分散投資風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)《中華人民共和國(guó)保險(xiǎn)法》、《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法》及相關(guān)規(guī)定，我會(huì)決定調(diào)整保險(xiǎn)資金投資政策?，F(xiàn)就有關(guān)事項(xiàng)通知如下：
一、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)流動(dòng)性管理，配置銀行活期存款、中央銀行票據(jù)、政府債券、政策性銀行債券和貨幣市場(chǎng)基金等資產(chǎn)的余額，不低于該保險(xiǎn)公司上季末總資產(chǎn)的5%。
二、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)負(fù)債需要，配置固定收益類(lèi)資產(chǎn)，并符合下列規(guī)定：
（一）將可投資有擔(dān)保債券的品種，調(diào)整為有擔(dān)保的企業(yè)債券、有擔(dān)保的公司債券、有擔(dān)保的可轉(zhuǎn)換公司債券和有擔(dān)保的公開(kāi)發(fā)行的證券公司債券。將投資有擔(dān)保企業(yè)（公司）類(lèi)債券的信用等級(jí)，調(diào)整為具有國(guó)內(nèi)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定的A級(jí)或者相當(dāng)于A級(jí)以上的長(zhǎng)期信用級(jí)別。
投資商業(yè)銀行金融債券、商業(yè)銀行次級(jí)債券、商業(yè)銀行次級(jí)定期債務(wù)、國(guó)際開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu)人民幣債券以及有擔(dān)保的企業(yè)（公司）類(lèi)債券，可自主確定投資總額；投資上述債券同一期單品種的份額，不超過(guò)該期單品種發(fā)行額的20%。
投資保險(xiǎn)公司次級(jí)定期債務(wù)，仍執(zhí)行現(xiàn)行有關(guān)規(guī)定。
（二）將可投資無(wú)擔(dān)保債券的品種，調(diào)整為無(wú)擔(dān)保企業(yè)債券、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具和商業(yè)銀行發(fā)行的無(wú)擔(dān)?？赊D(zhuǎn)換公司債券。將投資中國(guó)境內(nèi)發(fā)行的無(wú)擔(dān)保企業(yè)（公司）類(lèi)債券的信用等級(jí)，調(diào)整為具有國(guó)內(nèi)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定的AA級(jí)或者相當(dāng)于AA級(jí)以上的長(zhǎng)期信用級(jí)別。
投資無(wú)擔(dān)保企業(yè)（公司）類(lèi)債券的余額，不超過(guò)該保險(xiǎn)公司上季末總資產(chǎn)的20%；投資上述債券同一期單品種的份額，不超過(guò)該期單品種發(fā)行額的10%。
（三）投資本條第（一）和（二）項(xiàng)所列債券，還應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：
投資同一發(fā)行人發(fā)行債券的余額，不超過(guò)該發(fā)行人最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度末凈資產(chǎn)的20%。投資具有關(guān)聯(lián)關(guān)系企業(yè)（公司）發(fā)行債券的余額，不超過(guò)該保險(xiǎn)公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度末凈資產(chǎn)的20%。同一保險(xiǎn)集團(tuán)的保險(xiǎn)公司，投資同一期單品種債券的份額，合計(jì)不超過(guò)該期單品種發(fā)行額的60%。
（四）投資可轉(zhuǎn)換公司債券和有擔(dān)保的證券公司債券，其托管銀行應(yīng)當(dāng)為結(jié)算參與人。投資同一發(fā)行人的債券，同時(shí)具有境內(nèi)兩家或以上外部信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)信用評(píng)級(jí)的，應(yīng)當(dāng)采用孰低原則確認(rèn)外部信用級(jí)別；同時(shí)具有國(guó)內(nèi)信用評(píng)級(jí)和國(guó)際信用評(píng)級(jí)的，應(yīng)當(dāng)以國(guó)內(nèi)信用級(jí)別為準(zhǔn)。本項(xiàng)所稱(chēng)同時(shí)，是指同一發(fā)行人在同一會(huì)計(jì)核算期間獲得的信用評(píng)級(jí)。
三、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)權(quán)益類(lèi)投資計(jì)劃，在上季末總資產(chǎn)20%的比例內(nèi)，自主投資股票和股票型基金，并符合下列規(guī)定：
（一）投資同一上市公司的股票，不超過(guò)該公司總股本的10%；超過(guò)10%的僅限于實(shí)現(xiàn)控股的重大投資，適用《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法》有關(guān)重大股權(quán)投資的規(guī)定。
（二）保險(xiǎn)公司投資證券投資基金的余額，不超過(guò)該保險(xiǎn)公司上季末總資產(chǎn)的15%，且投資證券投資基金和股票的余額，合計(jì)不超過(guò)該保險(xiǎn)公司上季末總資產(chǎn)的25%。
（三）投資單一證券投資基金的余額，不超過(guò)該保險(xiǎn)公司上季末總資產(chǎn)的3%；投資單一封閉式基金的份額，不超過(guò)該基金發(fā)行份額的10%。
四、保險(xiǎn)公司投資境外市場(chǎng)的范圍，調(diào)整為境外資本市場(chǎng)公開(kāi)發(fā)行的債券和證券投資基金，以及公開(kāi)發(fā)行并上市的股票。保險(xiǎn)公司投資境外市場(chǎng)、金融產(chǎn)品及管理方式另行規(guī)定。
保險(xiǎn)公司投資香港市場(chǎng)，股票品種調(diào)整為公開(kāi)發(fā)行并在主板上市的股票，債券品種調(diào)整為主板市場(chǎng)上市公司以及大型國(guó)有企業(yè)在港公開(kāi)發(fā)行的債券。
保險(xiǎn)公司境外投資的余額，不超過(guò)該保險(xiǎn)公司上季末總資產(chǎn)的15%，單項(xiàng)投資比例參照境內(nèi)同類(lèi)品種執(zhí)行。
五、保險(xiǎn)公司投資基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃的余額，不超過(guò)該保險(xiǎn)公司上季末總資產(chǎn)的10%，單項(xiàng)投資比例執(zhí)行現(xiàn)行有關(guān)規(guī)定。
六、保險(xiǎn)公司投資各類(lèi)金融產(chǎn)品的比例，按照境內(nèi)外各類(lèi)債券、股票和證券投資基金實(shí)際配置的資產(chǎn)統(tǒng)一計(jì)算，并確保符合監(jiān)管規(guī)定。
保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)制定分散投資管理制度和風(fēng)險(xiǎn)控制措施，嚴(yán)格控制投資資產(chǎn)的行業(yè)集中度和單一品種集中度，有關(guān)制度規(guī)定經(jīng)公司董事會(huì)審定后報(bào)中國(guó)保監(jiān)會(huì)備案。違反規(guī)定投資，造成重大風(fēng)險(xiǎn)和損失的，將予以處罰。
七、保險(xiǎn)公司投資同一法人主體的余額，不超過(guò)該法人主體最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度末凈資產(chǎn)的50%，且不超過(guò)該保險(xiǎn)公司上季末總資產(chǎn)的20%。
八、本通知所稱(chēng)的投資余額，是指執(zhí)行新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，總資產(chǎn)為扣除債券回購(gòu)融入資金余額、投資連結(jié)保險(xiǎn)和非壽險(xiǎn)非預(yù)定收益投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品資產(chǎn)的余額。投資連結(jié)保險(xiǎn)和非壽險(xiǎn)非預(yù)定收益投資型保險(xiǎn)等產(chǎn)品的投資政策另行規(guī)定。
九、保險(xiǎn)資金投資范圍、投資品種、投資比例以及信用等級(jí)等，與本通知規(guī)定不一致的，以本通知為準(zhǔn)；投資能力和風(fēng)險(xiǎn)控制等標(biāo)準(zhǔn)，仍執(zhí)行現(xiàn)行有關(guān)規(guī)定。
中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)
二○一○年七月三十一日
