新華社北京１２月１２日電（記者樊曦、陳玉明）針對國有控股上市公司股權激勵存在的實施條件過寬、業(yè)績考核不嚴、預期收益失控等問題，國務院國資委和財政部日前聯(lián)合發(fā)出通知，對國有控股上市公司股權激勵的實施提出四大要求。
在這份名為《關于規(guī)范國有控股上市公司實施股權激勵制度有關問題的通知》中，兩部委明文要求國有控股上市公司嚴格股權激勵的實施條件，加快完善公司法人治理結構；完善股權激勵業(yè)績考核體系，科學設置業(yè)績指標和水平；合理控制股權激勵收益水平，實行股權激勵收益與業(yè)績指標增長掛鉤浮動；進一步強化股權激勵計劃的管理，科學規(guī)范實施股權激勵。
國資委、財政部曾于２００６年發(fā)布了《關于印發(fā)〈國有控股上市公司（境外）實施股權激勵試行辦法〉的通知》和《關于印發(fā)〈國有控股上市公司（境內(nèi)）實施股權激勵試行辦法〉的通知》。不過，各界對于管理層利用股權激勵損害股東利益，造成國資流失的質(zhì)疑和爭論一直不斷。
據(jù)了解，股權激勵是一種通過經(jīng)營者獲得公司股權形式，給予企業(yè)經(jīng)營者一定的經(jīng)濟權利，使他們能夠以股東的身份參與企業(yè)決策、分享利潤、承擔風險，從而勤勉盡責地為公司的長期發(fā)展服務的一種激勵方法。為了合理激勵公司管理人員，創(chuàng)新激勵方式，世界各國大公司都紛紛推行了股票期權等形式的股權激勵機制。
與試行辦法相比，通知對股權激勵的實施條件要求更為具體嚴格，要求國有控股上市公司建立完善的業(yè)績考核體系和考核辦法，并詳細規(guī)定了期權授予和行使時應達到的業(yè)績目標。
其中，上市公司授予激勵對象股權時的業(yè)績目標水平，應不低于公司近３年平均業(yè)績水平及同行業(yè)平均業(yè)績水平；上市公司激勵對象行使權利時的業(yè)績目標水平，應結合上市公司所處行業(yè)特點和自身戰(zhàn)略發(fā)展定位，在授予時業(yè)績水平的基礎上有所提高，并不得低于公司同行業(yè)平均業(yè)績水平。
對于國有經(jīng)濟占控制地位的、關系國民經(jīng)濟命脈和國家安全的行業(yè)以及依法實行專營專賣的行業(yè)，通知特別指出，相關企業(yè)的業(yè)績指標，應通過設定經(jīng)營難度系數(shù)等方式，剔除價格調(diào)整、宏觀調(diào)控等政策因素對業(yè)績的影響。
通知要求，國有控股上市公司要合理控制股權激勵收益水平，股權激勵收入與業(yè)績指標增長掛鉤浮動。高管股權激勵收益占薪酬總水平的最高比重，境內(nèi)上市公司及境外Ｈ股公司原則上不得超過４０％，境外紅籌股公司原則上不得超過５０％。
北京科技大學管理學院教授劉澄表示，通知的出臺將對上市公司的高管產(chǎn)生有力的激勵作用，鼓勵他們做強上市公司，同時對股權激勵授予和行使的嚴格規(guī)定也有助于防止國有資產(chǎn)變相流失。
