中國證監(jiān)會近日發(fā)布了《上市公司股東發(fā)行可交換公司債券的規(guī)定（征求意見稿）》。中國證監(jiān)會新聞發(fā)言人今天表示，可交換公司債券為上市公司股東提供了一種新的流動性管理工具，可以避免直接對二級市場形成沖擊，緩解限售股集中大規(guī)模上市對市場價格形成機制的沖擊，對發(fā)債主體來說也可避免直接拋售大量股票造成股價下跌帶來的損失以及不能變現(xiàn)的風險。
可交換公司債券的發(fā)債主體限于上市公司股東，且應當是符合法律規(guī)定的有限公司或者股份公司，公司組織機構健全，運行良好，內(nèi)部控制制度不存在重大缺陷，公司最近一期末的凈資產(chǎn)額不少于人民幣3億元。用于交換的股票在約定的換股期間應當為無限售條件股份，且股東在約定的換股期間轉讓該部分股票不違反其對上市公司或者其他股東的承諾。（許志峰、許婷）
中國證監(jiān)會新聞發(fā)言人就《上市公司股東發(fā)行可
交換公司債券的規(guī)定（征求意見稿）》公開征求意見答記者問
近日，為適應資本市場改革和發(fā)展的需要，豐富證券品種，中國證監(jiān)會發(fā)布了《上市公司股東發(fā)行可交換公司債券的規(guī)定》（以下簡稱“《規(guī)定》”），中國證監(jiān)會新聞發(fā)言人接受了記者的采訪。
記者：近年來中國證監(jiān)會致力于完善資本市場結構，促進股票市場和債券市場的協(xié)調(diào)發(fā)展，請問推出可交換債券是否是此項工作的一個組成部分？
答：2006年5月份我會發(fā)布《上市公司證券發(fā)行管理辦法》，完善和推出了上市公司發(fā)行可轉債、分離債的制度，2007年8月經(jīng)國務院批準，我會又發(fā)布《公司債券發(fā)行試點辦法》，啟動了公司債券發(fā)行試點工作。截止2008年8月底，上市公司已經(jīng)發(fā)行各類債券（包括公司債、可轉債、分離債）累計融資1525億元。特別是今年以來，在股票市場調(diào)整較大、股權融資困難的情況下，上市公司發(fā)行各類債券融資達到再融資總額的50%左右，逐步改變了過去單純依靠股權融資、資源配置不合理、股票市場壓力大的狀況。
