一年多之前，上海銀行間同業(yè)拆放利率（Shibor）在眾人矚目之中誕生。一年多之后的今天，其重要性已發(fā)生了顯著提升。由中國人民銀行和銀監(jiān)會、保監(jiān)會、證監(jiān)會等共同制訂、經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的我國《金融業(yè)改革和發(fā)展“十一五”規(guī)劃》日前公布，其中首次明確提到了要穩(wěn)步推進(jìn)利率市場化改革，逐步將上海銀行間同業(yè)拆放利率和國債收益率培育為我國短期和中長期金融市場的基準(zhǔn)利率，疏通貨幣市場、債券市場與信貸市場的利率傳導(dǎo)管道，構(gòu)建完整的金融市場收益率曲線。
由于“上海利率”的推出，去年國內(nèi)貨幣市場交易量有了大幅提高，全年全國銀行間貨幣和債券市場共成交196288筆，累計(jì)成交金額71.29萬億元，比上年增加82.51%。央行副行長易綱指出，全世界很多貨幣都有其基準(zhǔn)利率，“比較而言，雖然我們貨幣市場的容量還不能與倫敦、紐約相比，但人民幣可能會在不久的將來成為世界上的一種重要貨幣，所以要穩(wěn)步推進(jìn)中國資本項(xiàng)下的可兌換?！彼硎?，一定要對Shibor充滿信心。Shibor能否成為基準(zhǔn)、能否被廣泛運(yùn)用，直接標(biāo)志著人民幣市場建立、資本項(xiàng)下逐步可兌換、中國經(jīng)濟(jì)能否成功、全世界是否愿意持有人民幣資產(chǎn)等。
同樣，“上海利率”對于上海建設(shè)國際金融中心來說也是意義重大，其重要性的提升，為上海國際金融中心“框架”建設(shè)增加了重要的內(nèi)涵。
潛力不輸任何對手
如果僅僅從金融中心的基本條件和發(fā)展?jié)摿砜矗虾２⒉惠斢谌魏我粋€知名對手。和香港相比，在市場結(jié)構(gòu)上，上海多了商品期貨，這一點(diǎn)與紐約、倫敦等一流國際金融中心不相上下。上海的金融生態(tài)環(huán)境一直是國內(nèi)一流的。去年底剛剛成立的上海金融仲裁院則標(biāo)志著上海引入了國際通行的解決爭端機(jī)制，一下子提升了金融中心的國際化程度。
從機(jī)構(gòu)數(shù)量上看，今年年初，全市主要中外資金融法人機(jī)構(gòu)數(shù)量達(dá)到858家，比2002年翻了一番，繼續(xù)成為主要集聚地。其中值得一提的是，外資銀行法人化九成以上選擇上海作為注冊地，上海的外資法人銀行數(shù)量已達(dá)14家，甚至超過了本地注冊的交通銀行、浦東發(fā)展銀行、上海銀行和上海農(nóng)村商業(yè)銀行這4家。機(jī)構(gòu)集聚并沒有帶來“壟斷”，相反，在央行上?？偛康耐苿酉拢虾H金融中心的積極影響力已開始向長三角地區(qū)輻射。
外資銀行的集聚提升了上海的國際化程度，參與市場競爭的主體表現(xiàn)都非常搶眼，據(jù)上海銀監(jiān)局的統(tǒng)計(jì)，外資銀行去年的業(yè)務(wù)都呈現(xiàn)快速增長。在銀行間外匯市場，中國外匯交易中心與芝加哥交易所聯(lián)合開發(fā)了交易產(chǎn)品，互相上柜交易，更體現(xiàn)了國際化的聯(lián)動。
上海確立的“十一五”期間建設(shè)國際金融中心的主要任務(wù)，首先就是將加強(qiáng)金融市場體系建設(shè)，增強(qiáng)金融市場功能。較為完備的金融市場體系是上海國際金融中心建設(shè)的重要優(yōu)勢，不斷增強(qiáng)金融市場的功能是上海國際金融中心建設(shè)的關(guān)鍵。
差距關(guān)鍵在于人才
然而，上海在金融市場交易額和機(jī)構(gòu)數(shù)量兩項(xiàng)重要的規(guī)模指標(biāo)上還只能稱為國內(nèi)金融中心，與知名國際金融中心相比有不小差距。
說到底，現(xiàn)代金融業(yè)和金融中心的競爭，實(shí)際上是人才的競爭，是智力的競爭，而起步較晚的上海最缺乏的恰恰是人才，一個知名國際金融中心往往與許多金融界知名人士聯(lián)系在一起。有關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示，上海的金融從業(yè)人員到2007年末約為18萬人，這里主要是指在有牌照的金融企業(yè)中直接從事與金融有關(guān)工作的人員，不包括派生的其它服務(wù)業(yè)。不可否認(rèn)，這與香港、紐約、倫敦等國際金融中心城市的金融從業(yè)人員數(shù)量還有差距，上海從業(yè)人員占總?cè)丝诘谋壤仓挥?%左右，缺口比較大。迅速提升上海金融從業(yè)人員數(shù)量，加快上海金融人才的集聚，已是迫在眉睫。
事實(shí)上，在制定《上海國際金融中心建設(shè)十一五規(guī)劃》的時候，有關(guān)部門就清醒地認(rèn)識到了這一點(diǎn)，并確定將堅(jiān)持培養(yǎng)與引進(jìn)相結(jié)合，改進(jìn)人才培養(yǎng)機(jī)制，創(chuàng)新人才引進(jìn)機(jī)制，疏通和規(guī)范人才流動機(jī)制，造就一支以優(yōu)秀金融企業(yè)家為代表的金融領(lǐng)軍人才和職業(yè)經(jīng)理人隊(duì)伍、一支以高層次人才為骨干的高素質(zhì)金融員工隊(duì)伍。據(jù)悉，上海也在爭取中央監(jiān)管部門在滬建立全國性的人才培訓(xùn)基地，乃至設(shè)立專門的高端金融人才院校。有了人才保障，搭建國際金融中心的“框架”才有了“主心骨”。
金融創(chuàng)新作突破口
從2007年開始，金融創(chuàng)新開始成為上海國際金融中心建設(shè)過程中頻頻看到的詞語。
上海目前是我國金融產(chǎn)品創(chuàng)新和交易的主要場所，可轉(zhuǎn)債、短期融資券、債券遠(yuǎn)期、人民幣外匯遠(yuǎn)期、燃料油期貨、剛剛上市的黃金期貨以及即將面世的股指期貨等一批有重大影響的基礎(chǔ)金融產(chǎn)品和金融衍生品，都誕生在上海。創(chuàng)新豐富了上海金融市場產(chǎn)品，增強(qiáng)了金融市場功能，也是讓國際金融中心“框架”成型的重要突破口。
多年來的實(shí)踐證明，市場規(guī)模擴(kuò)大，在國際上的影響力就能增加。但是金融市場規(guī)模擴(kuò)大除了單純的實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長支持以外，還需要不斷有創(chuàng)新的金融產(chǎn)品和金融交易機(jī)制來吸引交易，才能持續(xù)發(fā)展。據(jù)悉，今后上海金融創(chuàng)新的指導(dǎo)思想就是大力發(fā)展金融衍生品和固定收益類產(chǎn)品，擴(kuò)大市場規(guī)模，提高市場的國際化程度，增強(qiáng)金融市場的集聚和輻射能力。同時，抓住我國利率、匯率制度改革以及金融對外開放不斷推進(jìn)的機(jī)遇，豐富市場交易主體，建立市場主導(dǎo)的金融產(chǎn)品創(chuàng)新機(jī)制，促進(jìn)金融市場的聯(lián)動，加強(qiáng)金融市場基礎(chǔ)建設(shè)，提高市場運(yùn)行效率。
提升本地金融能級
上海建設(shè)國際金融中心不能單單依靠國家扶持，還必須提升本地金融業(yè)的能級。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，2007年全市金融業(yè)實(shí)現(xiàn)增加值約1196億元，同比增長33.5%，占全市生產(chǎn)總值比重約10%，在第三產(chǎn)業(yè)的占比中首次超過20%。值得一提的是，上海金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展對地方經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)率達(dá)到21%以上。
依托上海證券市場，去年上海企業(yè)通過A股首發(fā)、增發(fā)、配股，發(fā)行企業(yè)債和短期融資券等直接融資渠道共籌集資金1617億元，是2006年的3倍，上海企業(yè)直接融資額占全部融資額的比重達(dá)34.2%。本地金融企業(yè)如太平洋保險首發(fā)融資超過300億元，為進(jìn)一步做大做強(qiáng)打下了基礎(chǔ)。上市多年的浦東發(fā)展銀行不斷完善公司治理結(jié)構(gòu)，資本充足率和資產(chǎn)質(zhì)量不斷提高；上海農(nóng)村商業(yè)銀行通過股改，為未來發(fā)展減輕了負(fù)擔(dān)；上海銀行則繼續(xù)保持城市商業(yè)銀行“領(lǐng)頭羊”的地位。海通證券通過借殼上市已躋身全國較大的券商行列；東方證券業(yè)首發(fā)在即；國泰君安和申銀萬國等老牌券商龍頭地位進(jìn)一步穩(wěn)固。在發(fā)展中，這些金融企業(yè)集團(tuán)化、綜合化經(jīng)營的特征也日益明顯，更契合了當(dāng)前金融業(yè)混業(yè)發(fā)展的趨勢。
據(jù)悉，上海還將積極利用浦東綜合配套改革的契機(jī)，爭取國家允許更多的金融產(chǎn)品等在浦東先行先試。日前，浦東竹園商貿(mào)區(qū)地塊出讓結(jié)果公布，中國金融期貨交易所股份公司、中國證券登記結(jié)算公司和上海證券交易所中標(biāo)，未來這三大金融機(jī)構(gòu)落戶新址之后，浦東“金融城”的格局將基本顯現(xiàn)。（陳韶旭）
