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7月11日，中國證監(jiān)會就《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法（征求意見稿）》（以下簡稱《辦法》）向社會公開征求意見。 證監(jiān)會新聞發(fā)言人鄧舸表示，《證券投資基金法》將非公開募集證券投資基金納入調(diào)整范圍，并授權(quán)證監(jiān)會制定相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)范。同時，根據(jù)《中央編辦關(guān)于私募股權(quán)基金管理職責(zé)分工的通知》（中央編辦發(fā)[2013]22號）和《中央編辦綜合司關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資基金管理職責(zé)問題意見的函》（編綜函字[2014]61號），證監(jiān)會負(fù)責(zé)擬訂私募股權(quán)基金和創(chuàng)業(yè)投資基金的監(jiān)管政策、標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范并組織開展監(jiān)督檢查。2014年5月發(fā)布的《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場健康發(fā)展的若干意見》（國發(fā)[2014]17號）進(jìn)一步明確提出發(fā)展私募投資基金，并要求按照功能監(jiān)管、適度監(jiān)管的原則，完善股權(quán)投資基金、私募資產(chǎn)管理計劃、私募集合理財產(chǎn)品、集合資金信托計劃等各類私募投資基金產(chǎn)品的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。 為規(guī)范各類私募投資基金（以下簡稱“私募基金”）業(yè)務(wù)活動，保護(hù)投資者合法權(quán)益，促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展，證監(jiān)會制定了《辦法》?！掇k法》共十章四十一條，分總則、登記備案、合格投資者、資金募集、投資運(yùn)作、行業(yè)自律、監(jiān)督管理、關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資基金的特別規(guī)定、法律責(zé)任、附則等。 《辦法》將私募證券基金、私募股權(quán)基金和創(chuàng)業(yè)投資基金，以及市場上以藝術(shù)品、紅酒等為投資對象的其他種類私募基金均納入調(diào)整范圍。除契約型私募基金之外，以公司、合伙企業(yè)形式運(yùn)作的私募基金同樣適用辦法。為落實(shí)《證券投資基金法》規(guī)定的功能監(jiān)管原則，《辦法》還明確證券公司、基金管理公司、期貨公司及其子公司從事私募基金業(yè)務(wù)適用本辦法。 《辦法》本著與監(jiān)管公募基金相區(qū)別的適度監(jiān)管原則，在市場準(zhǔn)入環(huán)節(jié)，不對私募基金管理人和私募基金進(jìn)行前置審批，而是基于基金業(yè)協(xié)會的登記備案信息，進(jìn)行事后行業(yè)統(tǒng)計、風(fēng)險監(jiān)測和必要的檢查。 《辦法》規(guī)定合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力，投資于單只私募基金的金額不低于100萬元且符合下列相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的單位和個人：（1）凈資產(chǎn)不低于1000萬元的單位；（2）個人金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個人年均收入不低于50萬元。 考慮到社保基金、企業(yè)年金、慈善基金以及依法設(shè)立并受國務(wù)院金融監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)監(jiān)管的投資計劃等機(jī)構(gòu)投資者均具有較強(qiáng)的風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力，私募基金管理人及其從業(yè)人員對其所管理的私募基金充分了解，因而也均被視為合格投資者。 在私募基金募集銷售方面，《辦法》規(guī)定：一是不得通過公眾傳播媒體形式，或者通過講座、報告會、分析會和張貼布告、散發(fā)傳單、發(fā)送手機(jī)短信、微信、博客和電子郵件等方式向不特定對象宣傳推介私募基金；二是不得向投資人承諾投資本金不受損失或者承諾收益；三是對投資者適當(dāng)性管理提出了要求；四是要求投資者確保委托資金來源合法，不得匯集他人資金投資私募基金。 在投資運(yùn)作方面，《辦法》規(guī)定：一是要求根據(jù)或者參照《證券投資基金法》制定并簽訂基金合同；二是規(guī)定私募基金管理人應(yīng)當(dāng)在不同基金之間建立相互獨(dú)立的投資決策流程和防火墻制度；三是列舉了私募基金管理人、托管人、銷售機(jī)構(gòu)及其他私募服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員從事私募基金業(yè)務(wù)禁止從事的行為；四是規(guī)定私募基金管理人應(yīng)當(dāng)如實(shí)向投資者披露信息；五是對私募基金管理人提出了真實(shí)準(zhǔn)確完整填報和定期更新相關(guān)信息的要求；六是對私募基金投資決策、交易等資料保存提出了要求。 為加快建立行業(yè)自律機(jī)制，《辦法》規(guī)定了基金業(yè)協(xié)會在制定規(guī)則、執(zhí)業(yè)檢查和紀(jì)律處分方面的職責(zé)，并要求其建立登記備案信息系統(tǒng)，與證監(jiān)會及派出機(jī)構(gòu)建立信息共享機(jī)制。 在監(jiān)督管理方面，《辦法》規(guī)定了證監(jiān)會及派出機(jī)構(gòu)的統(tǒng)計監(jiān)測和檢查職責(zé)；明確了根據(jù)信用狀況進(jìn)行差異化監(jiān)管的要求；規(guī)定了可以采取的行政監(jiān)管措施。 為突出強(qiáng)調(diào)扶持發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資基金，《辦法》設(shè)專章作了特別規(guī)定：一是參照國際通行定義，結(jié)合國內(nèi)實(shí)際，對“創(chuàng)業(yè)投資基金”概念作了界定；二是鼓勵和引導(dǎo)創(chuàng)業(yè)投資基金投資創(chuàng)業(yè)早期小微企業(yè)；三是明確基金業(yè)協(xié)會對創(chuàng)業(yè)投資基金實(shí)行差異化行業(yè)自律和會員服務(wù)；四是明確證監(jiān)會對創(chuàng)業(yè)投資基金采取差異化監(jiān)督管理。 |