新時(shí)期把握中國金融業(yè)的新機(jī)遇
——專訪中國人民銀行行長周小川
新華社北京１月８日電（記者 張旭東、王宇）在國際金融危機(jī)持續(xù)發(fā)酵、世界經(jīng)濟(jì)形勢面臨諸多不確定性的背景下，我國未來金融宏觀調(diào)控走向如何，我國將面臨哪些金融風(fēng)險(xiǎn)，下一步金融改革有哪些新看點(diǎn)——在第四次全國金融工作會(huì)議閉幕后，新華社記者就以上問題采訪了中國人民銀行行長周小川。
過去五年我國金融宏觀調(diào)控取得哪些進(jìn)步
【訪談關(guān)鍵詞：國際金融危機(jī) 政策預(yù)調(diào)微調(diào) 】
記者：從上次金融工作會(huì)議到現(xiàn)在，五年來世界經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷了百年一遇的金融危機(jī)等重大事件。在這場金融危機(jī)中，我們采取了哪些措施成功應(yīng)對危機(jī)？
周小川：２００７年金融工作會(huì)議設(shè)定了一些重大金融改革、發(fā)展、開放方面的安排，但隨后遭遇了國際金融危機(jī)，這次危機(jī)爆發(fā)的速度超過大家的預(yù)想，對我國的沖擊明顯加大。之后，我們把主要精力放在應(yīng)對危機(jī)沖擊上，采取了適度寬松的貨幣政策，提振信心，擴(kuò)大內(nèi)需，促進(jìn)了我國經(jīng)濟(jì)率先實(shí)現(xiàn)企穩(wěn)回升。
隨著中國經(jīng)濟(jì)向好勢頭逐步鞏固，通脹預(yù)期和價(jià)格上漲壓力也有所加大，我們及時(shí)調(diào)整貨幣政策取向、節(jié)奏和力度，貨幣政策回歸穩(wěn)健，加強(qiáng)宏觀審慎管理，把好流動(dòng)性總閘門，引導(dǎo)貨幣條件逐步回歸常態(tài)，有效遏制物價(jià)過快上漲勢頭，妥善處理好保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展，調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和管理通脹預(yù)期的關(guān)系。
進(jìn)入２０１１年１０月份以后，針對外需減弱、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩，適時(shí)適度進(jìn)行預(yù)調(diào)微調(diào)，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對小型微型企業(yè)和國家重點(diǎn)在建續(xù)建項(xiàng)目的金融支持，經(jīng)濟(jì)保持平穩(wěn)較快發(fā)展，并由政策刺激向自主增長有序轉(zhuǎn)變。
這五年來，金融宏觀調(diào)控工具體系進(jìn)一步豐富，逆周期的金融宏觀審慎管理制度框架初步建立，調(diào)控機(jī)制建設(shè)和轉(zhuǎn)型取得重大進(jìn)展，調(diào)控的科學(xué)性、有效性和前瞻性進(jìn)一步提高，有力促進(jìn)實(shí)現(xiàn)了“穩(wěn)增長、抑通脹、減順差、擴(kuò)內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)”的目標(biāo)。
２０１２年貨幣調(diào)控有何新意
【訪談關(guān)鍵詞：經(jīng)濟(jì)形勢 穩(wěn)健 政策工具箱】
記者：如何看待２０１２年世界經(jīng)濟(jì)形勢，我國面臨怎樣的挑戰(zhàn)？
周小川：總的來看，２０１２年世界經(jīng)濟(jì)面臨的困難和不確定性都會(huì)比較多，對此一是要注意觀察，二是要加強(qiáng)政策的儲(chǔ)備，做好應(yīng)對。
從國際上看，歐債危機(jī)的演變、美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的不確定性、新興市場經(jīng)濟(jì)體增長的減速等問題都存在，如果這些因素都加在一起，外部環(huán)境就不太好。更重要的是，國際經(jīng)濟(jì)瞬息萬變，發(fā)展態(tài)勢目前看不太準(zhǔn)，因此要對這些情況準(zhǔn)備一些應(yīng)對。
從國內(nèi)經(jīng)濟(jì)來看，受國際經(jīng)濟(jì)形勢影響，出口增速有所放緩，經(jīng)濟(jì)增長下行壓力明顯增大。同時(shí)，影響物價(jià)上漲的因素仍然較多，特別是土地、勞動(dòng)力、環(huán)保成本因素長期存在。今年又逢地方政府換屆，各地推動(dòng)城鎮(zhèn)化、工業(yè)化的熱情都很高，對通貨膨脹仍不能掉以輕心。這些問題相互交織和疊加，使宏觀調(diào)控面臨更多“兩難”選擇。
記者：中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議給２０１２年的貨幣政策定調(diào)為繼續(xù)實(shí)施“穩(wěn)健”貨幣政策，這和 ２０１０年年末提出的“穩(wěn)健”有何區(qū)別？
周小川：“穩(wěn)健”一詞的覆蓋面比較大。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議特別強(qiáng)調(diào)了宏觀政策要有靈活性、針對性，同時(shí)加強(qiáng)科學(xué)性、前瞻性、有效性，我們會(huì)密切觀察國際國內(nèi)形勢的發(fā)展，來進(jìn)行適時(shí)適度的調(diào)整。要做好外部環(huán)境比較差的打算，同時(shí)對于抑制物價(jià)上漲過快也不能放松，還需要合理管理通脹預(yù)期。此外，結(jié)構(gòu)調(diào)整方面任務(wù)也還比較艱巨。宏觀政策對這些問題都還需要作出權(quán)衡。
要實(shí)施好穩(wěn)健的貨幣政策，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)中求進(jìn)，需要豐富和完善貨幣政策工具箱，里面既要有數(shù)量型的調(diào)控工具，還要有價(jià)格型的調(diào)控工具，既要有傳統(tǒng)的調(diào)控工具，也要開發(fā)一些宏觀審慎性政策工具，要做到盡量齊全地?cái)[在那兒，做到在干活的時(shí)候都能找到，隨時(shí)有合適的工具可以用上。
切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)
【訪談關(guān)鍵詞：資本流動(dòng) 樓市調(diào)控 地方融資平臺】
記者：２０１２年經(jīng)濟(jì)發(fā)展不確定性很強(qiáng)，這種不確定性會(huì)給我國的金融體系帶來哪些潛在的風(fēng)險(xiǎn)，我們有什么樣應(yīng)對的一些打算？
周小川：在實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面，如果外部經(jīng)濟(jì)不夠好就會(huì)影響到貿(mào)易需求，由于中國經(jīng)濟(jì)與外部經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系很緊密，這種不確定性無疑會(huì)傳遞到國內(nèi)，會(huì)直接影響我們的進(jìn)出口貿(mào)易和對外對內(nèi)投資。
在金融市場方面，可能會(huì)導(dǎo)致資金出現(xiàn)流動(dòng)性過松或過緊，特別是資本大幅度撤回等變化。目前一些亞洲國家的歐洲資金撤回的就比較明顯，這種變化會(huì)在我國金融市場上也有所體現(xiàn)。
記者：從去年１０月份到現(xiàn)在，國家外匯占款出現(xiàn)連續(xù)兩個(gè)月下降，有人說資本正在流出。資本流出對國民經(jīng)濟(jì)會(huì)有怎樣的風(fēng)險(xiǎn)？您怎么看這一現(xiàn)象？
周小川：從近期情況來看，歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)影響到國內(nèi)的外匯市場，影響到資本流動(dòng)方向的變化，應(yīng)該說這是一個(gè)正常的現(xiàn)象。
我國匯率形成機(jī)制改革的一個(gè)主要目標(biāo)是促進(jìn)國際收支的平衡，讓人民幣匯率處于合理均衡水平，屆時(shí)資本不是只在一個(gè)方向流動(dòng)，而是有流入也有流出。目前一定程度的資本流出，與我們國際收支平衡的目標(biāo)方向并不矛盾。
記者：房地產(chǎn)調(diào)控政策持續(xù)下去會(huì)給金融體系帶來哪些影響？
周小川：對房地產(chǎn)調(diào)控應(yīng)加以密切觀察。總體來看，我國國內(nèi)住房抵押貸款數(shù)量不算大，占銀行信貸資產(chǎn)的比例也相對較低，房地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)整體處于比較平穩(wěn)的狀態(tài)，沒有像國際上有些地方出現(xiàn)大起大落現(xiàn)象。但我們還應(yīng)考慮到，很多企業(yè)特別是小微企業(yè)，其銀行貸款是以房地產(chǎn)、物業(yè)為抵押完成的，隨著房價(jià)的下調(diào)，其抵押品價(jià)值會(huì)縮水，這就會(huì)影響到企業(yè)這部分貸款。對于這一影響我們應(yīng)有充分的估算，銀行機(jī)構(gòu)和監(jiān)管部門也要對這一領(lǐng)域進(jìn)行嚴(yán)密的跟蹤和測試。
記者：今年是地方融資平臺還款的高峰期，再加上經(jīng)濟(jì)可能出現(xiàn)下行，融資平臺是否會(huì)給金融體系造成新的沖擊？
周小川：地方政府融資平臺總體來講仍處于可控狀態(tài)，目前中央對這一問題給予高度重視，一個(gè)是要清理，要規(guī)范。與此同時(shí)，銀行體系經(jīng)過這些年的改革開放，在這方面的風(fēng)險(xiǎn)管控能力也有較大提升。
當(dāng)然也有一部分不夠規(guī)范，屬于在清理規(guī)范過程中。但要看到，中國政府債務(wù)與ＧＤＰ之比總體處于國際上比較低的水平，我們有能力控制和消化地方財(cái)政的債務(wù)問題。
未來有哪些金融改革新看點(diǎn)
【訪談關(guān)鍵詞：利率市場化 存款保險(xiǎn)制度 匯率波動(dòng)幅度】
記者：民間借貸成為２０１１年我國金融市場最炙熱的話題，與之相關(guān)的利率市場化問題也因此被推至前臺，未來我國利率市場化改革會(huì)有怎樣的進(jìn)展？
周小川：我國利率市場化始終都在推進(jìn)，思路上沒有太大障礙，具體操作上主要是要考慮順序安排和國際國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)形勢。從順序上講，首先是通過改革，使得金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)硬約束，這樣市場主體的競爭行為都比較端正了，價(jià)格放開問題就不太大。隨著大型商業(yè)銀行股份制改革和成功上市，金融機(jī)構(gòu)的軟約束和不公平競爭問題正逐步得到解決，利率市場化改革有條件進(jìn)一步推進(jìn)。
從國際國內(nèi)形勢比較的角度看，這次金融危機(jī)以后，國際上一些發(fā)達(dá)國家是零利率，在利率缺口太大的情況下推進(jìn)利率市場化就會(huì)出現(xiàn)一些特殊問題，對資本流動(dòng)會(huì)造成很大的壓力。從這個(gè)條件來講，目前推進(jìn)利率市場化的時(shí)機(jī)還不是太好。
記者：關(guān)于存款保險(xiǎn)制度，各方呼吁了很久，目前這一制度建設(shè)推進(jìn)到什么程度？
周小川：在 ２００７年的全國金融工作會(huì)議上，國家決定要推行存款保險(xiǎn)制度，會(huì)議之后實(shí)施方案都已經(jīng)做出來了，但正好趕上全球金融危機(jī)爆發(fā)，主要精力放在應(yīng)對危機(jī)上，這一制度建設(shè)相應(yīng)有所推遲。
目前來看，此前的準(zhǔn)備工作大體上都是有效的，需要尋找一個(gè)合適的時(shí)機(jī)，擇機(jī)出臺。
記者：近期人民幣匯率走勢打破了過去幾年形成的單邊升值態(tài)勢，有專家建議可適當(dāng)加大匯率波動(dòng)區(qū)間，未來是否有這樣的安排？
周小川：我國目前人民幣匯率波動(dòng)幅度在正負(fù)千分之五區(qū)間以內(nèi)。未來，隨著資本流入流出相對比較均衡，擴(kuò)大匯率波動(dòng)幅度的條件會(huì)比較成熟，匯率的浮動(dòng)區(qū)間可以進(jìn)一步擴(kuò)大，這是由市場供求關(guān)系和市場參與者提出的交易決定。波動(dòng)幅度的擴(kuò)大并不意味著匯率的平均水平會(huì)呈現(xiàn)朝某一方向上的明顯的走勢。
