新華社北京７月８日電（記者趙曉輝、陶俊潔）盡管券商直投業(yè)務(wù)備受爭議，中國證監(jiān)會８日仍宣布將其由試點轉(zhuǎn)入常規(guī)監(jiān)管。這意味著除去現(xiàn)有的３４家試點公司外，其他證券公司只要符合條件即可申請開展直接投資業(yè)務(wù)。
證監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人說，試點三年多來，證券公司直投子公司運(yùn)轉(zhuǎn)正常，業(yè)務(wù)開展穩(wěn)健，在強(qiáng)化內(nèi)控、有效監(jiān)管的基礎(chǔ)上，直投業(yè)務(wù)可以做到風(fēng)險可測、可控、可承受，具備了由試點納入常規(guī)監(jiān)管的條件。
這位負(fù)責(zé)人說，試點以來，券商直投子公司未發(fā)生大額虧損或出現(xiàn)重大問題，直投業(yè)務(wù)的開展一定程度上拓寬了部分企業(yè)的融資渠道，有利于解決中小企業(yè)融資難問題，也對增加企業(yè)直接融資比重，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級具有積極意義。
一直以來，各方對保薦加直投的模式頗有爭議，認(rèn)為證券公司既為企業(yè)上市做保薦機(jī)構(gòu)又擁有企業(yè)的股份，其中存在利益輸送。
對此，證監(jiān)會采取了人員獨立、決策獨立、信息隔離、業(yè)務(wù)隔離等措施，要求證券公司自擔(dān)任擬上市企業(yè)的輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)、財務(wù)顧問、保薦機(jī)構(gòu)、主承銷商或者實質(zhì)開展相關(guān)業(yè)務(wù)之日起，直投子公司及其下屬機(jī)構(gòu)不得再對該企業(yè)進(jìn)行投資。
針對市場擔(dān)心的私募股權(quán)投資中的腐敗問題，該負(fù)責(zé)人說，目前，不論是以自有資金還是管理資金開展直投，都不屬于證券業(yè)務(wù)或者特許業(yè)務(wù)，民營企業(yè)、外資企業(yè)、部分國有企業(yè)普遍開展該項業(yè)務(wù)，而且外資、民營私募投資機(jī)構(gòu)占據(jù)了市場主導(dǎo)地位，且基本不受監(jiān)管。
“比較而言，證券公司直投受到嚴(yán)格監(jiān)管，直投子公司的制度安排、監(jiān)管要求、風(fēng)險控制更為嚴(yán)格，信息透明度更高?！边@位負(fù)責(zé)人說。
據(jù)介紹，由試點轉(zhuǎn)為常規(guī)監(jiān)管后，證券公司如果要開展直投業(yè)務(wù)將直接向當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局申請，而不是報由證監(jiān)會批準(zhǔn)。
數(shù)據(jù)顯示，截至目前，共有３４家證券公司設(shè)立了直投子公司，注冊資本合計２１６億元，有６家直投子公司投資管理了７只產(chǎn)業(yè)基金，另有中金公司的直投子公司設(shè)立了直投基金，籌集并管理機(jī)構(gòu)投資者資金開展直投業(yè)務(wù)。
證監(jiān)會允許券商設(shè)立直投基金
新華社北京７月８日電（趙曉輝、余智）證監(jiān)會８日宣布，在證券公司直投業(yè)務(wù)由試點轉(zhuǎn)為常規(guī)后，直投子公司將可以設(shè)立直投基金，集中機(jī)構(gòu)投資者的資金進(jìn)行直接投資。
此前，證券公司的直投都是以自有資金進(jìn)行，由于受到凈資本比例的限制，一些公司的直投面臨資金不足的問題。直投基金則允許證券公司向社會募集資金進(jìn)行直接投資，擴(kuò)大了資金規(guī)模。
證監(jiān)會要求，證券公司直投子公司設(shè)立直投基金的，應(yīng)當(dāng)充分保護(hù)投資者合法權(quán)益。直投基金的投資者限于具有較強(qiáng)風(fēng)險識別能力和承受能力的機(jī)構(gòu)投資者。
根據(jù)要求，直投子公司應(yīng)當(dāng)合理確定投資者篩選標(biāo)準(zhǔn)和程序，了解投資者的投資經(jīng)驗、收益預(yù)期和風(fēng)險承受能力，同時公平對待潛在投資者，審慎確定適當(dāng)?shù)闹蓖痘鹜顿Y者。
同時，證監(jiān)會還對直投基金的投資者數(shù)量進(jìn)行了限定。單只直投基金的投資者數(shù)量不得超過５０個，且限于通過私募方式尋找投資者，不得采用廣告、公開勸誘或者變相公開方式尋找投資者。
此外，直投基金資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)委托獨立的商業(yè)銀行等第三方機(jī)構(gòu)托管，基金不得負(fù)債經(jīng)營，不得成為所投資企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任的出資人。
證監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人說，目前對直投基金的規(guī)模沒有限制，但是證券公司自身對直投子公司、直投基金、產(chǎn)業(yè)基金及基金管理機(jī)構(gòu)的投資金額合計不得超過公司凈資本的１５％。
目前，僅有中金公司一家獲批直投基金。關(guān)于直投基金審批的進(jìn)度，上述負(fù)責(zé)人說，要基于“循序漸進(jìn)、穩(wěn)步推進(jìn)”的原則，逐漸開展。
