為應(yīng)對人口老齡化高峰進(jìn)行戰(zhàn)略儲備
——戴相龍談全國社會保障基金四大熱點問題
新華社北京１１月１日電（記者 何雨欣）在老百姓眼里，全國社會保障基金是“養(yǎng)命錢”，這一基金擔(dān)負(fù)著中國應(yīng)對老齡化高峰時期社會保障的重要任務(wù)；在資本市場，全國社會保障基金是“國家隊”，這一基金因其背景特殊一舉一動往往牽一發(fā)而動全身。
２０１０年，全國社會保障基金設(shè)立十周年。目前，備受關(guān)注的國有股轉(zhuǎn)持和委托投資管理人選聘情況如何？基金在境外的投資有何最新計劃？這筆基金今后究竟如何應(yīng)用到社會保障事業(yè)中？針對這些熱點問題全國社會保障基金理事會理事長戴相龍接受了新華社記者的專訪。
目前國有股追溯轉(zhuǎn)持股近８０％已經(jīng)到位
記者：去年６月，財政部、國資委、證監(jiān)會和全國社會保障基金理事會聯(lián)合宣布，實施境內(nèi)證券市場國有股轉(zhuǎn)持政策，轉(zhuǎn)持國有股由全國社會保障基金理事會持有，目前，國有股是否已經(jīng)全部轉(zhuǎn)持到位？
戴相龍：國有股轉(zhuǎn)持分兩部分，一是去年６月后新上市國有股轉(zhuǎn)持，二是去年６月前追溯國有股轉(zhuǎn)持。截至目前，新上市公司應(yīng)劃轉(zhuǎn)股份已經(jīng)全部劃轉(zhuǎn)完畢，劃轉(zhuǎn)股份６６．０４億股，發(fā)行市值３４１．４７億元。追溯轉(zhuǎn)持部分共應(yīng)劃轉(zhuǎn)股份８６．５６億股，發(fā)行市值６３８．３８億元，已轉(zhuǎn)持股份６４．５億股，占全部追溯劃轉(zhuǎn)股份７５％，已轉(zhuǎn)持股分發(fā)行市值５０６．２億元，占全部追溯劃轉(zhuǎn)股份發(fā)行市值的８０％。
自國有股轉(zhuǎn)持政策實施以來，境內(nèi)國有股轉(zhuǎn)持股份合計１３０．５４億股，發(fā)行市值８４８億元，預(yù)計以后每年一般可籌集資金３００多億元，國有股轉(zhuǎn)持政策已從制度上為社?；痖_辟了一條穩(wěn)定的籌資渠道。據(jù)統(tǒng)計，自全國社會保障基金成立以來，境內(nèi)外國有股減持和轉(zhuǎn)持資金共計１９１５億元，國有股轉(zhuǎn)持和減持資產(chǎn)已成為基金的主要來源之一。
記者：那么，是什么原因?qū)е乱恍┕煞萆形磩澽D(zhuǎn)完畢呢？
戴相龍：目前，尚未劃轉(zhuǎn)完畢的股份主要是追溯劃轉(zhuǎn)部分，尚未劃轉(zhuǎn)股份占全部追溯劃轉(zhuǎn)股份發(fā)行市值的近２０％。這主要有三個原因：一是對地方國有股轉(zhuǎn)持單獨下達(dá)通知較晚，這部分涉及股份占全部追溯劃轉(zhuǎn)股份發(fā)行市值的１４％；二是中央企業(yè)尚有一些股東未實施劃轉(zhuǎn)，這些股東主要是央企子公司，涉及股份占全部追溯劃轉(zhuǎn)股份發(fā)行市值的５％；三是部分股東賬戶由于司法凍結(jié)等原因未能劃轉(zhuǎn)，涉及股份占全部追溯劃轉(zhuǎn)股份發(fā)行市值的１％。我們要求應(yīng)劃未劃追溯企業(yè)的股東，要認(rèn)真履行國有股轉(zhuǎn)持義務(wù)，在年內(nèi)將欠劃股份轉(zhuǎn)持給全國社會保障基金。
境外投資將范圍擴(kuò)大到股票和債券以外的金融產(chǎn)品
記者：對于全國社會保障基金的境外投資社會一直十分關(guān)注，請介紹一下最新的情況。
戴相龍：２００６年，全國社會保障基金開始進(jìn)行境外投資，但只限于股票和債券的投資。截至目前，境外投資占總資產(chǎn)的比例是６．９％。相關(guān)政策規(guī)定我們的境外投資所占比例可控制在總資產(chǎn)的２０％以內(nèi)，因此境外投資還有較大的增長空間。對境外投資要貫徹審慎原則，我們對何時達(dá)到對外投資的最高限沒有時間表。
首先我們要做好對股票和債券的投資；其次我們要按有關(guān)部門要求開展對未上市公司股權(quán)投資和基金的投資。我們已選擇幾家投資風(fēng)險較低、收益穩(wěn)定的基金的基金（即ＦＯＦ）進(jìn)行投資，正在報送國家相關(guān)部門審定。將來再把投資直接擴(kuò)大到私募股權(quán)基金和未上市公司的直接股權(quán)投資。這類投資將先從新興經(jīng)濟(jì)體開始，逐步擴(kuò)大到歐美地區(qū)，其投資方式將以財務(wù)投資為主，以委托中介組織投資為主。
目前選聘第三批投資管理人的工作正在進(jìn)行
記者：最近，全國社會保障基金第三批投資管理人選聘情況受到投資界的高度關(guān)注，請問最新進(jìn)展是什么？
戴相龍：全國社會保障基金的投資采取委托投資和直接投資相結(jié)合的方式，對境內(nèi)外股票投資絕大部分通過委托投資管理人進(jìn)行；對固定收益產(chǎn)品和股權(quán)投資則由社?；鹬苯舆\營。目前，委托投資占全國社會保障基金總資產(chǎn)４４％。
２００２年、２００４年先后兩次共選擇１０家境內(nèi)投資管理人為我們管理運作境內(nèi)證券投資，共有投資組合４４個，目前投資市值為３０２４億元。隨著全國社會保障基金資產(chǎn)規(guī)模的不斷增長，我們的委托投資規(guī)模也將逐步擴(kuò)大，需要選聘更多的投資管理人。１０月２５日，我們已在社?；饡W(wǎng)站刊出招聘公告，按程序擇優(yōu)選聘第三批投資管理人。
記者：在直接投資方面全國社會保障基金取得了哪些新進(jìn)展？
戴相龍：直接投資包括對未上市公司的直接股權(quán)投資和對基金的投資。全國社會保障基金在境內(nèi)直接投資方面已經(jīng)取得了很大進(jìn)展。從２００５年開始，有關(guān)部門批準(zhǔn)社保基金會可對企業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)行直接股權(quán)投資，范圍暫定為中央直管企業(yè)改制或改革試點項目。現(xiàn)在，社?；饡严群髮煌ㄣy行、中國銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、國家開發(fā)銀行分別投資１００億至２００億元，對京滬高速鐵路投資１００億元，對大唐科技集團(tuán)等國有控股的大型企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)投資近４０億元，另外還按照規(guī)定比例發(fā)放了信托貸款。目前累計直接投資近１７００億元。
２００８年４月開始，全國社會保障基金可以投資經(jīng)國家發(fā)展改革委核準(zhǔn)或備案的產(chǎn)業(yè)基金和股權(quán)投資基金。有關(guān)部門規(guī)定投資比例最高不超過全國社會保障基金總資產(chǎn)的１０％。到今年１０月下旬，社?；饡蚕颍芳一鸸芾砉就顿Y８只基金，承諾投資約１２０億元。
全國社會保障基金今后的規(guī)模會不斷壯大
記者：全國社會保障基金今后如何應(yīng)用到我國社會保障事業(yè)中？
戴相龍：十年前國務(wù)院設(shè)立全國社會保障基金，主要為了解決三方面問題：一是平衡全國職工養(yǎng)老基金的地區(qū)分配；二是推動國有企業(yè)下崗職工基本生活保障向失業(yè)保險轉(zhuǎn)軌；三是維護(hù)城市居民最低生活保障。現(xiàn)在，在后兩項支出中，有的已基本解決，有的應(yīng)由地方財政安排。解決社會養(yǎng)老資金不足，已成為提高社會保險水平的主要矛盾。全國社會保障基金是由中央政府集中的社會保障儲備基金，今后，該項基金將主要用于應(yīng)對人口老齡化高峰時社會養(yǎng)老的需要，以及重大自然災(zāi)害等特殊情況和國務(wù)院批準(zhǔn)的其他社會保障支出。
記者：目前，我國為什么會有養(yǎng)老金收支缺口？全國社會保障基金是否能夠填補這一缺口？
戴相龍：我國的基本養(yǎng)老保險，實行個人賬戶和統(tǒng)籌賬戶相結(jié)合的部分積累制度。按照現(xiàn)行規(guī)定，企業(yè)和職工分別按工資總額２０％和８％交納養(yǎng)老金，分別建立社會養(yǎng)老統(tǒng)籌賬戶和個人賬戶。由于現(xiàn)行這套養(yǎng)老保險制度是在上世紀(jì)９０年代初期才建立起來的，社會統(tǒng)籌賬戶資金不足，為了支付退休人員的養(yǎng)老金，就占用了個人賬戶資金。
今后，隨著人口老齡化高峰時期的到來，會加大養(yǎng)老金支付風(fēng)險。為此，應(yīng)發(fā)展經(jīng)濟(jì)，增加職工收入，逐步做實養(yǎng)老保險個人賬戶，增加社會統(tǒng)籌能力；積極穩(wěn)妥地推進(jìn)養(yǎng)老基金的投資運營，確?；鸬谋Ｖ翟鲋?；要改進(jìn)養(yǎng)老退休制度，促進(jìn)養(yǎng)老收支積極平衡。另外，要鞏固和擴(kuò)大全國社會保障基金的來源渠道，增加社會保障的戰(zhàn)略儲備。到今年９月底，全國社會保障基金總資產(chǎn)已超過８０００億元，預(yù)測到“十二五”末，全國社會保障基金規(guī)模將超過１．５萬億元。
我相信，采取上述綜合措施，養(yǎng)老金收支缺口可以解決，社會養(yǎng)老保障水平還會逐步提高。
