新華社北京７月８日電（白潔純、李芳芳）中國(guó)銀監(jiān)會(huì)８日宣布，已于近日發(fā)布通知，對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的投資管理進(jìn)行規(guī)范，其中明確規(guī)定，禁止銀行理財(cái)資金投資二級(jí)市場(chǎng)股票或相關(guān)的證券投資基金，以及未上市企業(yè)股權(quán)和上市公司非公開(kāi)發(fā)行或交易的股份。
這份題為《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問(wèn)題的通知》從投資管理的原則、投資管理的方式和投資方向三個(gè)層次對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行明確規(guī)范。在引導(dǎo)高端投資者審慎投資的同時(shí)，尤其要求銀行對(duì)中低收入投資者進(jìn)行更有效的保護(hù)?！锻ㄖ犯訌?qiáng)調(diào)了商業(yè)銀行“賣(mài)者有責(zé)”，要求商業(yè)銀行開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)應(yīng)堅(jiān)持審慎、穩(wěn)健的原則對(duì)理財(cái)資金進(jìn)行科學(xué)有效地投資管理，盡責(zé)履行信息披露義務(wù)。
在客戶分類(lèi)方面，《通知》要求，商業(yè)銀行要將理財(cái)客戶分為有投資經(jīng)驗(yàn)客戶和無(wú)投資經(jīng)驗(yàn)客戶，同時(shí)僅向有投資經(jīng)驗(yàn)客戶發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品的起點(diǎn)銷(xiāo)售金額不得低于１０萬(wàn)元。
在投資管理方式上，商業(yè)銀行可以委托其他金融機(jī)構(gòu)對(duì)理財(cái)資金進(jìn)行投資管理，但所委托的金融機(jī)構(gòu)必須經(jīng)過(guò)相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)或認(rèn)可，商業(yè)銀行必須對(duì)其資質(zhì)和信用狀況等做出盡職調(diào)查，并經(jīng)過(guò)高級(jí)管理層核準(zhǔn)。商業(yè)銀行對(duì)于計(jì)入表內(nèi)的理財(cái)資產(chǎn)須計(jì)提必要的風(fēng)險(xiǎn)撥備，加強(qiáng)對(duì)理財(cái)資金安全性的管理。
在投資方向上，禁止銀行理財(cái)資金以任何形式投資于二級(jí)市場(chǎng)股票或與其相關(guān)的證券投資基金，以及未上市企業(yè)股權(quán)和上市公司非公開(kāi)發(fā)行或交易的股份。不得將商業(yè)銀行理財(cái)客戶的資金用于投資高風(fēng)險(xiǎn)或結(jié)構(gòu)過(guò)于復(fù)雜的金融產(chǎn)品。而銀行理財(cái)資金參與新股申購(gòu)，應(yīng)符合國(guó)家法律法規(guī)和監(jiān)管規(guī)定。
此外，對(duì)于具備一定投資經(jīng)驗(yàn)，風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)的高資產(chǎn)凈值客戶，銀監(jiān)會(huì)表示，商業(yè)銀行可以通過(guò)私人銀行服務(wù)滿足其投資需求，對(duì)原有的投資方向不作調(diào)整，也不受《通知》所禁止投向的限制。
緣何要對(duì)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的投資管理進(jìn)行規(guī)范？
新華社北京７月８日電(白潔純、李芳芳、劉詩(shī)平)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)８日宣布出臺(tái)新規(guī)，引導(dǎo)商業(yè)銀行審慎盡職地對(duì)理財(cái)資金進(jìn)行投資管理。銀監(jiān)會(huì)此時(shí)出臺(tái)新規(guī)出于何種考慮？又會(huì)對(duì)理財(cái)市場(chǎng)產(chǎn)生怎樣的影響？
嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)：強(qiáng)調(diào)商業(yè)銀行“賣(mài)者有責(zé)”
數(shù)據(jù)顯示，截至今年５月末，各中外資商業(yè)銀行存續(xù)的理財(cái)產(chǎn)品超過(guò)４１００只，理財(cái)業(yè)務(wù)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到７０００億元，理財(cái)客戶達(dá)到２３０萬(wàn)人。
“在當(dāng)前情況下，銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)的新舉措對(duì)于保護(hù)投資者利益，防范銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)理財(cái)市場(chǎng)發(fā)展具有十分重要的意義?！敝醒胴?cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇指出。
銀監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，此次出臺(tái)的《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問(wèn)題的通知》，更加強(qiáng)調(diào)了商業(yè)銀行“賣(mài)者有責(zé)”，加強(qiáng)了對(duì)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的監(jiān)督管理。
郭田勇指出，《通知》提出的諸如銀行“發(fā)售理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)委托具有證券投資基金托管業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行托管理財(cái)資金及其所投資的資產(chǎn)”等要求，可從制度上杜絕挪用資金現(xiàn)象的發(fā)生，建立起確?？蛻糍Y金安全運(yùn)作的制度，達(dá)到控制行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、防范道德風(fēng)險(xiǎn)、保護(hù)投資者利益的目的。
二級(jí)市場(chǎng)股票成為“投資禁區(qū)”
在銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)的新規(guī)中，最受關(guān)注的莫過(guò)于“理財(cái)資金不得投資于境內(nèi)二級(jí)市場(chǎng)公開(kāi)交易的股票或與其相關(guān)的證券投資基金；不得投資于未上市企業(yè)股權(quán)和上市公司非公開(kāi)發(fā)行或交易的股份?！?/p>
據(jù)社科院金融研究所理財(cái)產(chǎn)品中心統(tǒng)計(jì)，截至２００８年底，全國(guó)銀行業(yè)共發(fā)行股票類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品２４１款。其中，外資銀行發(fā)售的股票類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品最多，占比近６５％。
郭田勇表示，由于各銀行發(fā)行的投資于股票、基金、ＰＥ等理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模有限，也不會(huì)對(duì)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)和股票市場(chǎng)產(chǎn)生太大影響。另外，基于去年以來(lái)的市場(chǎng)調(diào)整，目前銀行理財(cái)產(chǎn)品多為信貸類(lèi)和票據(jù)類(lèi)產(chǎn)品。“從目前來(lái)看，銀監(jiān)會(huì)的新措施將會(huì)推動(dòng)這一趨勢(shì)持續(xù)下去”。
理財(cái)客戶要明確細(xì)分
銀監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，在引導(dǎo)高端投資者審慎投資的同時(shí)，尤其要求銀行對(duì)中低收入投資者進(jìn)行更有效的保護(hù)。
在客戶分類(lèi)方面，銀監(jiān)會(huì)明確要求，商業(yè)銀行應(yīng)將理財(cái)客戶劃分為有投資經(jīng)驗(yàn)客戶和無(wú)投資經(jīng)驗(yàn)客戶，并在理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售文件中標(biāo)明所適合的客戶類(lèi)別。
業(yè)內(nèi)人士指出，銀監(jiān)會(huì)上述規(guī)定有利于督催銀行為客戶提供和其風(fēng)險(xiǎn)承當(dāng)能力匹配的產(chǎn)品。同時(shí)由于大多數(shù)銀行理財(cái)客戶都是從傳統(tǒng)的儲(chǔ)蓄客戶轉(zhuǎn)變而來(lái)，風(fēng)險(xiǎn)偏好與投資資本市場(chǎng)的客戶不同，銀行應(yīng)當(dāng)積極調(diào)整發(fā)展策略，增加穩(wěn)健型的理財(cái)產(chǎn)品。
